运达能源科技集团股份有限公司       （注册地址：浙江省杭州市临平区顺风路558号）   期公司债券（第一期）召募说明书    刊行金额             不超越15亿元（含15亿元）    增信情况                 本期债券无担保 牵头主承销商/受托料理东谈主           财通证券股份有限公司   联席主承销商               中信证券股份有限公司  刊行东谈主主体信用等级                  AAA  本期债券信用等级                    -   信用评级机构           东方金诚国际信用评估有限公司      牵头主承销商/簿记料理东谈主/债券受托料理东谈主    （住所：杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦西楼）                联席主承销商 （住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓时间广场（二期）北座）            签署日历：   年    月   日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                        声明   刊行东谈主将实时、公正地履行信息走漏义务。   刊行东谈主及其全体董事、高等料理东谈主员或履行同等职责的东谈主员承诺本召募说明书 信息走漏真实、准确、完好，不存在谬误记录、误导性讲述或首要遗漏。   主承销商已对本召募说明书进行了核查，说明不存在谬误记录、误导性讲述和 首要遗漏，并对其真实性、准确性和完好性承担相应的法律职责。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行设施，不径直或者曲折认购我方刊行的债券。债券 刊行的利率或者价钱应当以询价、协议订价等方式确定，刊行东谈主不会驾驭刊行订价、 暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不正当利益或向其他干系利益主体运送利益， 不径直或通过其他利益干系场地参与认购的投资者提供财务资助，虚假施其他违犯 公正竞争、龙套阛阓步骤等步履。   刊行东谈主如有董事、高等料理东谈主员、持股比例超越 5%的股东及其他关联方参与本 期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就干系认购情况进行走漏。   中国证券监督料理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的审核和证监会的刊行 注册，不代表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任 何判断。凡欲认购本期债券的投资者，应当舒服阅读本召募说明书全文及相关的信 息走漏文献，对信息走漏的真实性、准确性和完好性进行独处分析，并据以独处判 断投资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期公司债券视作喜悦本召募说明书对于权利义务的商定， 包括债券受托料理协议、债券持有东谈主会议法令及债券召募说明书中其他相关刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托料理东谈主等主体权利义务的干系商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，给与投资者监督。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                       首要事项教唆    请投资者温暖以下首要事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险因素”等相关 章节。    一、刊行东谈主基本财务情况    本期债券刊行上市前，刊行东谈主最近一期末合并口径净资产为 664,623.36 万元 （2025 年 6 月末统统者权益整个），合并口径资产欠债率为 84.77%，母公司口径资 产欠债率为 85.06%。 年三季度财务呈报。适度 2025 年 9 月末，刊行东谈主合并口径下资产整个 4,889,692.77 万元，较 2025 年 6 月末上升 12.04%；欠债整个 4,214,186.66 万元，较 2025 年 6 月 末上升 13.90%；2025 年 1-9 月，刊行东谈主合并口径营业收入 1,848,599.53 万元，较上 年同期上升 32.72%。    刊行东谈主最近三个司帐年度竣事的年均可分配利润为 49,855.68 万元（2022 年度、 万元和 46,482.75 万元的平均值），揣度不少于本次债券一年利息的 1 倍。刊行东谈主发 行前的财务计划合适干系规矩。    二、评级情况    东方金诚国际信用评估有限公司对刊行东谈主的主体评级为 AAA，评级瞻望为踏实， 本期债券注册阶段无债项评级。资信评级机构对刊行东谈主的评级是一个动态评估的过 程，刊行东谈主无法保证其主体信用评级在本期债券存续期内不会发生不利变化。如果 刊行东谈主的主体信用评级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二 级阛阓交易价钱的波动，致使导致本期债券无法在证券交易所交易流通或休止上市， 则会对债券持有东谈主的利益形成影响。    三、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受到国度政策法例变 化影响，或者行业及阛阓环境发生首要不利变化，刊行东谈主筹划现象受到首要不利影 响并导致未能如期足额得到还款资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发 行东谈主未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有东谈主亦无法从除刊行东谈主外的第三 方处得到偿付。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    四、刊行东谈主 2022 年度、2023 年度及 2024 年度财务呈报均按照财政部颁布的企 业司帐准则的要求编制。天健司帐师事务所（特殊普通合伙）已对刊行东谈主适度 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日的资产欠债表、2022 年度、 见的审计呈报。2025 年 1-6 月财务数据未经审计。    五、最近三年一期，刊行东谈主营业总收入分别为 1,738,388.93 万元、1,872,672.56 万元、2,219,811.49 万元及 1,089,433.55 万元，营业利润分别为 60,925.46 万元、 年毛利率相较于 2022 年出现较大下跌，主要原因系司帐准则休养和行业竞争加重。 刊行东谈主 2024 年起根据《企业司帐准则解释第 18 号》的规矩，将原销售用度中的售 后运维费休养至营业成本，并回顾休养 2023 年，若 2022 年采选相似司帐处理，当 年毛利率为 13.30%。2023 年刊行东谈主毛利率比拟 2022 年略有下跌的原因主要系风电 整机行业竞争加重，风电机组销售价钱有所下跌。尽管风电手艺赓续跨越，且上游 零部件供应充足、刊行东谈主对零部件供应有较强的议价才智，风电机组成本在赓续下 降，但成本降幅较居品价钱降幅小，导致毛利率仍然出现了下跌。    六、最近三年一期，刊行东谈主筹划举止产生的现款净流量分别为 19,267.84 万元、 量为负主要系刊行东谈主销售回款鸠合不才半年尤其是第四季度，而采购付款相对较为 平均，因此上半年筹划举止产生的现款流量相对较小。    七、呈报期末，刊行东谈主有息欠债范畴为 373,361.42 万元，一都是银行借款，占 总欠债的 10.09%。呈报期内短期债务占总欠债的比例呈持续下跌趋势，由 2022 年 末的 86.60%下跌至 2025 年 6 月末的 83.34%。    八、适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主受限资产整个 37,012.00 万元，占 2025 年 6 月 末总资产的 0.85%，主要系股权质押以及保证金。诚然刊行东谈主声誉和信用记录高超， 但如果因流动性不足等原因导致刊行东谈主不成按时、足额偿还银行借款或其他债务， 有可能导致受限资产被执行处置，对刊行东谈主偿债才智形成不利影响。    九、可续期公司债券干系条件及安排    本期债券为可续期公司债券，存在以下不同于普通公司债券的特殊刊行事项： 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （一）续期遴聘权   本期债券以每 3 个计息年度为 1 个再行订价周期，在每个再行订价周期末，发 行东谈主有权遴聘将本期债券期限延伸 1 个周期（即延伸 3 年），或遴聘在该周期末到 期全额兑付本期债券。刊行东谈主续期遴聘权的垄断不受次数的限制。   刊行东谈主决定垄断或者放弃续期遴聘权的，应当在本次商定的续期遴聘权垄断日 前至少 30 个交易日发布公告。   刊行东谈主决定垄断续期遴聘权的，应当在公告中走漏下列信息：（1）本期债券的 基本情况；（2）债券期限的延永劫期；（3）后续存续期内债券的票面利率或利率计 算方法。   刊行东谈主决定放弃垄断续期遴聘权的，应当在公告中明确将按照商定及干系规矩 完成各项作事。   （二）递延支付利息遴聘权   本期债券附设刊行东谈主递延支付利息遴聘权，除非发生强制付息事件，本期债券 的每个付息日，刊行东谈主可自行遴聘将当期利息以及按照本条件仍是递延的统统利息 或其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制。前述 利息递延不属于刊行东谈主未能按照商定足额支付利息的步履。   刊行东谈主决定递延支付利息的，将于付息日前 10 个交易日发布递延支付利息公告。   强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，刊行东谈主不得递延当期利 息以及按照商定仍是递延的统统利息及其孳息，且应当立即支付仍是递延的统统利 息及其孳息：（1）向普通股股东分成；（2）减少注册成本。   债券存续期内如发生强制付息事件，刊行东谈主将于 2 个交易日内走漏干系信息， 说明其影响及干系安排，同期就该事项已触发强制付息情形作非常教唆。   利息递延下的限制事项：若刊行东谈主遴聘垄断递延支付利息遴聘权，则在缓期支 付利息及其孳息未偿付完毕之前，刊行东谈主不得有下列步履：                          （1）向普通股股东分成； （2）减少注册成本。   债券存续期内如发生利息递延下的限制事项，刊行东谈主将于 2 个交易日内走漏相 关信息，说明其影响及干系安排，同期就该事项已触发强制付息情形作非常教唆。   （三）运行票面利率确定方式   本期债券初度刊行票面利率在首个周期内保持不变。首个周期的票面利率为初 始基准利率加上运行利差，其中运行基准利率为簿记建档日前 250 个交易日中国债 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限职责公司招供的其他 网站）公布的中债国债收益率弧线中，待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益 率算术平均值（四舍五入计划到 0.01%）；运行利差为首个周期票面利率与运行基准 利率之间的差值，并在后续重置票面利率时保持不变。   （四）票面利率休养机制   再行订价周期适用的票面利率休养为当期基准利率加上运行利差再加上 300 个 基点。   如果刊行东谈主垄断续期遴聘权，本期债券后续每个周期的票面利率休养为当期基 准利率加上运行利差再加上 300 个基点。当期基准利率为再行订价周期起息日前 250 个交易日由中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责 任公司招供的其他网站）公布的中债国债收益率弧线中，待偿期与本期债券基础期 限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计划到 0.01%）。   （五）司帐处理   刊行东谈主根据企业司帐准则和干系规矩，经对刊行条件和干系信息全面分析判断， 在司帐运行说明时将本期债券分类为权益器用。容诚司帐师事务所（特殊普通合伙） 已对上述司帐处理情况出具专项意见。   债券存续期内如出现导致本期刊行可续期公司债券不再计入权益的事项，刊行 东谈主将于 2 个交易日内走漏干系信息，并走漏其影响及干系安排。   （六）偿付端正   本期债券在破产计帐时的清偿端正等同于刊行东谈主其他同类债务。   （七）赎回遴聘权   除下列情形外，刊行东谈主莫得权利也莫得义务赎回本期债券。   刊行东谈主如果进行赎回，将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如 有）向投资者赎回一都本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相似， 将按照本期债券登记机构的相关规矩统计债券持有东谈主名单，按照债券登记机构的相 关规矩办理。   情形 1：刊行东谈主因税务政策变更进行赎回。   刊行东谈主由于法律法例的改变或修正，干系法律法例司法解释的改变或修正而不 得不为本期债券的存续支付额外税费，且刊行东谈主在采选合理的审计方式后仍然不成 幸免该税款交纳或补缴职责的时候，刊行东谈主有权对本期债券进行赎回。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同期提供以下文献：   ①由刊行东谈主总司理及财务负责东谈主署名的说明，该说明需呈报上述刊行东谈主不可避 免的税款交纳或补缴条例；   ②由司帐师事务所或法律照拂人提供的对于刊行东谈主因法律法例的改变而交纳或补 缴税款的独处意见书，并说明变更脱手的日历。   刊行东谈主有权在法律法例，干系法律法例司法解释变更后的首个付息日垄断赎回 权。刊行东谈主如果进行赎回，必须在该不错赎回之日（即法律法例、干系法律法例司法 解释变更后的首个付息日）前 20 个交易日公告（法律法例、干系法律法例司法解释 变更日距付息日少于 20 个交易日的情况除外，但刊行东谈主应实时进行公告）。赎回方 案一朝公告不可破除。   情形 2：刊行东谈主因司帐准则变更进行赎回。   根据《企业司帐准则第 22 号——金融器用说明和计量》（财会[2017]7 号）、 《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》（财会[2017]14 号）和《永续债干系会 计处理的规矩》（财会[2019]2 号），刊行东谈主将本期债券计入权益。若改日因企业会 计准则变更或其他法律法例改变或修正，影响刊行东谈主在合并财务报表中将本期债券 计入权益时，刊行东谈主有权对本期债券进行赎回。   刊行东谈主若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同期提供以下文献：   ①由刊行东谈主总司理及财务负责东谈主署名的说明，该说明需报密告行东谈主合适提前赎 回条件；   ②由司帐师事务所出具的对于司帐准则改变而影响公司干系司帐条例的情况说 明，并说明变更脱手的日历。   刊行东谈主有权在该司帐政策变更舒服实施日的首个年度末垄断赎回权。刊行东谈主如 果进行赎回，必须在该不错赎回之日（即司帐政策变更舒服实施日的首个年度末） 前 20 个交易日公告（司帐政策变更舒服实施日距首个年度末少于 20 个交易日的情 况除外，但刊行东谈主应实时进行公告）。赎回决议一朝公告不可破除。   十、可续期公司债券的独特风险   （一）刊行东谈主垄断续期遴聘权的风险   本期债券莫得固定到期日，根据本期债券条件商定，刊行东谈主在特定时点有权延 长本期债券，如果刊行东谈主在可垄断续期遴聘权时行权，会使投资东谈主投资期限变长， 由此可能给投资东谈主带来一定的投资风险。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （二）利息递延支付的风险   在本期债券存续期内，除非发生强制付息事件，刊行东谈主有权递延支付利息，如 果刊行东谈主决定利息递延支付，则会使投资东谈主获取利息的时期推迟，致使中短期内无 法获取利息，由此可能给投资东谈主带来一定的投资风险。   （三）刊行东谈主垄断赎回遴聘权的风险   本期债券条件商定，首个重订价周期末及以后每个付息日，以及因政策变动及 其他因素导致本期债券无法分类为权益器用，刊行东谈主均有权提前赎回本期债券。如 果刊行东谈主决定垄断赎回遴聘权，则可能给投资东谈主带来一定的赎回投资风险。   （四）司帐政策变动风险   根据《企业司帐准则第 22 号——金融器用说明和计量》（2017 年改进）（财会 [2017]7 号）、《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》（2017 年改进）（财会 [2017]14 号）及财政部《对于印发的通告》                                      （财会[2019]2 号），本期债券将算作权益器用进行司帐核算。若改日因企业司帐准则变更或其他 法律法例改变或修正，影响刊行东谈主在合并财务报表中将本次可续期公司债券计入权 益，刊行东谈主将面对资产欠债率上升的风险，投资者的利益可能会受到一定影响。   （五）资产欠债率波动的风险   本期债券刊行后将计入统统者权益，不错灵验诽谤刊行东谈主资产欠债率，对财务 报表具有一定的休养功能。如果刊行东谈主在可垄断续期遴聘权时不行权，则会导致发 行东谈主资产欠债率上升，本期债券的刊行及后续不垄断续期遴聘权会加大刊行东谈主资产 欠债率波动的风险。   （六）净资产收益率波动的风险   本期债券刊行后计入统统者权益，会导致净资产收益率出现一定程度的下滑。 如果刊行东谈主在可垄断续期遴聘权时不行权，则会导致刊行东谈主净资产收益率上升。因 此，本期债券会加大刊行东谈主净资产收益率波动的风险。   十一、上市情况   本期刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所冷漠对于本期债券上市交易的 请求。本期债券合适深圳证券交易所上市条件，将采选匹配成交、点击成交、询价成 交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财务现象、筹划业 绩、现款流和信用评级等情况可能出现首要变化，公司无法保证本期债券上市请求 大约得到深圳证券交易所喜悦，若届时本期债券无法上市，投资者有权遴聘将本期 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 债券回售予刊行东谈主。因公司筹划与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险， 由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场所上 市。   十二、本期债券设有投资者保护条件，详见本召募说明书“第十节投资者保护 机制”。刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事项的通 知》第三条第二款规矩的步履。   十三、投资者适应性条件   根据《证券法》等干系规矩，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者刊行， 普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券上市后将被 实施投资者适应性料理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通投资者和专 业投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。   投资者应向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《对于进一步表率债券刊行业 务相关事项的通告》第八条第二款、第三款规矩的步履。   十四、刊行东谈主承诺合规刊行。刊行东谈主不会径直或者曲折认购我方刊行的债券。 刊行东谈主不会驾驭刊行订价、暗箱操作；不会以代持、信赖等方式谋取不正当利益或 者向其他干系利益主体运送利益；不会径直或者通过其他主体向参与认购的投资者 提供财务资助、变相返费；不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有彼 此刊行的债券；不会有其他违犯公正竞争、龙套阛阓步骤等步履。   刊行东谈主的控股股东、履行约束东谈主不得组织、指使刊行东谈主实施前款步履。   投资者应当在认购设施向承销机构承诺审慎合理投资。   投资者不得协助刊行东谈主从事违犯公正竞争、龙套阛阓步骤等步履。投资者不得 通过同谋鸠合股金等方式协助刊行东谈主径直或者曲折认购我方刊行的债券，不得为发 行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得径直或者变相收取债券刊行东谈主承销服 务、融资照拂人、照拂服务等神色的用度。   资管居品料理东谈主及其股东、合伙东谈主、履行约束东谈主、职工不得径直或曲折参与上 述步履。   十五、本期债券合适债券通用质押式回购交易的基本条件。   十六、刊行东谈主 2025 年 10 月 27 日召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过 《对于改进〈公司法令〉的议案》。刊行东谈主根据《公司法》《证券法》《上市公司章 程指引》等干系规矩，对公司《法令》进行了改进。按照改进后的公司《法令》，发 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 行东谈主不设监事及监事会，监事会权利由董事会审计委员会垄断。上述东谈主事变动仍是 由有权机构决议通过，决策模范合适《中华东谈主民共和国公司法》等干系法律法例和 公司《法令》的规矩。上述事项不会对刊行东谈主的日常料理、坐蓐筹划及偿债才智产生 不利影响，不会影响刊行东谈主有权决策机构决议的灵验性。上述东谈主事变动后公司治理 结构合适法律法例和公司《法令》的规矩。  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                                                               目 录   十、刊行东谈主资金被控股股东及其关联方违章占用，或者为控股股东及其关联方提  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   八、刊行东谈主与主承销商、证券服务机构及干系东谈主员的股权关系及其他首要是非关  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   二、投资者可在以下地址或网站查询本期债券召募说明书全文及上述备查文献 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                        释义   在本召募说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 公司、本公司、上市公司、       运达能源科技集团股份有限公司，曾用名为浙江运达风电股              指 刊行东谈主、运达股份           份有限公司 运达有限           指   浙江运达风力发电工程有限公司，系刊行东谈主前身 控股股东、机电集团      指   浙江省机电集团有限公司 履行约束东谈主、浙江省国资                指   浙江省东谈主民政府国有资产监督料理委员会 委 中节能投资          指   中节能科技投资有限公司，系刊行东谈主股东 中节能实业          指   中节能实业发展有限公司，系刊行东谈主股东 金风科技           指   金风科技股份有限公司 远景能源           指   远景能源有限公司 明阳智能           指   明阳智谋能源集团股份有限公司 电气风电           指   上海电气风电集团股份有限公司 三一重能           指   三一重能股份有限公司 浙江军工           指   浙江省军工集团股份有限公司 新华机械           指   浙江新华机械制造有限公司 华昌液压           指   浙江华昌液压机械有限公司 中国证监会、证监会      指   中国证券监督料理委员会 深交所            指   深圳证券交易所                    《国度发展调动委 国度能源局对于深化新能源上网电价市                    场化调动促进新能源高质料发展的通告》 牵头主承销商、财通证券    指   财通证券股份有限公司 联席主承销商         指   中信证券股份有限公司 天健司帐师事务所       指   天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 容诚司帐师事务所       指   容诚司帐师事务所（特殊普通合伙） 刊行东谈主讼师、金诚同达     指   北京金诚同达讼师事务所 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》 《公司法令》         指   《运达能源科技集团股份有限公司法令》                    运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 本期刊行           指                    开刊行绿色可续期公司债券（第一期）的步履                    运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 本期债券           指                    开刊行绿色可续期公司债券（第一期）                    运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公 本次债券           指                    开刊行绿色可续期公司债券 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                    公司根据相关法律、法例为刊行本期债券而制作的《运达 召募说明书          指   能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开发                    行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书》 债券持有东谈主          指   通过认购、购买或其他正当方式取得本期债券的专科投资者                    《运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者 《债券持有东谈主会议法令》    指                    公开刊行绿色可续期公司债券债券持有东谈主会议法令》                    《运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者 《债券受托料理协议》     指                    公开刊行绿色可续期公司债券之受托料理协议》 呈报期、最近三年一期     指   2022 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日的连气儿期间 呈报期各期          指   2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月 呈报期各期末         指                    年 6 月末 元、万元、亿元        指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元，文中另有说明的除外   本召募说明书中，部分整个数与各加数径直相加之和在余数上可能略有各异， 这些各异是由于四舍五入形成的。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书               第一节 风险教唆及说明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书走漏的其他各项汉典外，应 非常舒服地接头下述各项风险因素。 一、本期债券的投资风险 （一）利率风险   受国民经济总体运行现象、国度宏不雅经济、金融政策、资金供求关系以及国际 经济环境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率休养周 期，阛阓利率存在波动的可能性，投资者持有债券的履行收益具有不确定性。 （二）流动性风险   由于本期债券具体交易流通的请求事宜需要在本期债券刊行收尾后进行，刊行 东谈主将在本期债券刊行收尾后实时向深交所办理上市交易流通事宜，但刊行东谈主无法保 证本期债券上市交易的请求一定大约得到交易所的喜悦，亦无法保证本期债券会在 债券二级阛阓有活跃的交易。如果交易所不喜悦本期债券上市交易的请求，或本期 债券上市后在债券二级阛阓的交易不够活跃，投资者将可能面对无法实时交易的流 动性风险。 （三）偿付风险   在本期债券存续期内，刊行东谈主所处的宏不雅经济环境、成本阛阓现象、国度干系 政策等外部环境以及刊行东谈主自己的坐蓐筹划存在着一定的不确定性，可能导致刊行 东谈主不成从预期的还款来源中得到宽裕资金按期、足额支付本期债券本息，可能会使 投资者面对一定的偿付风险。 （四）本期债券安排所独特的风险   刊行东谈主将根据现实情况安排专项偿债账户和偿债保障措施来约束和诽谤本期债 券的还本付息风险，但在本期债券存续期，仍可能存在不可控的阛阓、政策、法律法 规变化等因素，使得面前拟定的偿债保障措施不成完全、实时履行，进而影响本期 债券持有东谈主的权益。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （五）资信风险   刊行东谈主面前资信现象高超，呈报期内的贷款偿还率和利息偿付率均为 100%，能 够按商定偿付贷款本息，面前刊行东谈主不存在银行贷款缓期偿付的现象。呈报期内， 刊行东谈主与主要客户发生重要业务交游时，未发生严重误期步履。在改日的业务筹划 中，刊行东谈主亦将继承诚信筹划的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但 在本期债券存续期内，如果由于刊行东谈主自身的干系风险或不可约束的因素使刊行东谈主 的财务现象发生不利变化，可能会导致刊行东谈主出现不成按商定偿付到期债务本息或 在业务交游中发生严重误期步履的情况，亦将可能使本期债券投资者受到不利影响。 （六）本期债券续期遴聘权独特风险   本期债券莫得固定到期日，根据本期债券条件商定，刊行东谈主在特定时点有权延 长本期债券，如果刊行东谈主在可垄断续期遴聘权时行权，会使投资东谈主投资期限变长， 由此可能给投资东谈主带来一定的投资风险。   在本期债券存续期内，除非发生强制付息事件，刊行东谈主有权递延支付利息，如 果刊行东谈主决定利息递延支付，则会使投资东谈主获取利息的时期推迟，致使中短期内无 法获取利息，由此可能给投资东谈主带来一定的投资风险。   本期债券条件商定，首个重订价周期末及以后每个付息日，以及因政策变动及 其他因素导致本期债券无法分类为权益器用，刊行东谈主均有权提前赎回本期债券。如 果刊行东谈主决定垄断赎回遴聘权，则可能给投资东谈主带来一定的赎回投资风险。   根据《企业司帐准则第 22 号——金融器用说明和计量》（2017 年改进）（财会 [2017]7 号）、《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》（2017 年改进）（财会 [2017]14 号）及财政部《对于印发的通告》                                      （财会[2019]2 号），本期债券将算作权益器用进行司帐核算。若改日因企业司帐准则变更或其他 法律法例改变或修正，影响刊行东谈主在合并财务报表中将本次可续期公司债券计入权 益，刊行东谈主将面对资产欠债率上升的风险，投资者的利益可能会受到一定影响。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    本期债券刊行后将计入统统者权益，不错灵验诽谤刊行东谈主资产欠债率，对财务 报表具有一定的休养功能。如果刊行东谈主在可垄断续期遴聘权时不行权，则会导致发 行东谈主资产欠债率上升，本期债券的刊行及后续不垄断续期遴聘权会加大刊行东谈主资产 欠债率波动的风险。    本期债券刊行后计入统统者权益，会导致净资产收益率出现一定程度的下滑。 如果刊行东谈主在可垄断续期遴聘权时不行权，则会导致刊行东谈主净资产收益率上升。因 此，本期债券会加大刊行东谈主净资产收益率波动的风险。 二、与刊行东谈主干系的风险 （一）财务风险    呈报期各期，公司主营业务毛利率分别为 17.34%、9.73%、8.30%和 8.47%，存 在一定幅度的波动。其中 2023 年主营业务毛利率相较于 2022 年出现较大下跌，主 要原因系司帐准则休养和行业竞争加重。刊行东谈主 2024 年起根据《企业司帐准则解释 第 18 号》的规矩，将原销售用度中的售后运维费休养至营业成本，并回顾休养 2023 年，若 2022 年采选相似司帐处理，当年主营业务毛利率为 12.76%。2023 年刊行东谈主 毛利率比拟 2022 年略有下跌的原因主要系风电整机行业竞争加重，风电机组销售价 格有所下跌。尽管风电手艺赓续跨越，且上游零部件供应充足、刊行东谈主对零部件供 应有较强的议价才智，风电机组成本在赓续下跌，但成本降幅较居品价钱降幅小， 导致毛利率仍然出现了下跌。    若改日风电机组招标价钱络续下跌，而零部件采购价钱高涨或公司不成采选有 效的措施络续诽谤居品坐蓐成本，公司的毛利率存在络续下跌的风险。    呈报期各期末，公司揣度欠债-待执行的耗损合同金额分别为 9,866.87 万元、 若改日风电机组招标价钱持续下跌，存在出现大额耗损合同，并对公司坐蓐筹划造 成不利影响的风险。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    呈报期各期末，公司全口径应收账款净额（即包含列示至合同资产、其他非流 动资产的质保金部分）分别为 1,074,372.24 万元、1,291,579.38 万元、1,556,458.03 万 元以及 1,779,993.56 万元，占资产总数的比例分别为 37.07%、37.48%、40.25%以及    适度呈报期末，刊行东谈主应收账款逾期金额为 354,567.07 万元，占呈报期末应收 账款余额比例为 32.38%，主要系刊行东谈主销售风电机组金额较大，主要客户为大型发 电集团下属神色公司或 EPC 总承包商，以国有电力集团为主，其受预算轨制、里面 审批等原因导致部分款项不成在合同规矩节点达到后支付形成逾期。下半年尤其是 四季度是刊行东谈主的交货岑岭，因围聚年末，历程不足时等原因容易导致刊行东谈主在年 末逾期账款金额较高。刊行东谈主应收账款一朝坏账发生，对公司财务现象将产生较大 不利影响。    呈报期内公司业务范畴持续扩大，公司对营运资金需求增加，筹划性欠债不仅 提供流动资产的资金需求，还提供部分耐久性资产的资金需求，导致营运资金趋于 病笃。呈报期各期末，公司资产欠债率均超越 80%，资产欠债率较高，如果改日公 司不成灵验处分融资渠谈问题，将可能因资金短少影响公司平素的筹划发展。 用的折旧摊销整个金额分别为 15,676.36 万元、19,872.86 万元、25,186.42 万元和 在因为折旧摊销金额多量增加而导致利润下滑的风险。    呈报期内受风电机组单台价值较高、神色现场连气儿施工需求以及业主验收历程 较慢等因素的影响，公司各期末发出商品余额较高，分别为 394,322.13 万元、 现客户风电场竖立进程休养等情况，会导致公司发出商品不成按计划说明收入，存 在公司较多筹划资金被占用、发出商品面对跌价准备，进而对公司的坐蓐筹划产生 不利影响的风险。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （二）筹划风险   由于行业的特殊性，公司事迹存在季度性波动。我国风电场的竖立周期一般为： 年头确定施工计划，年内竖立，年底齐全投产。公司算作风电斥地提供商，风电机组 居品的坐蓐周期及发货时点与风电场的竖立有较高的一致性，因此公司筹划事迹呈 现出一定的季节性波动的脾气。   公司 2025 年 6 月末的在手订单为 45,866.86MW，同比增长 34.10%。但风电场 的施工计划容易受到外部因素干扰而延后，同期风电机组的坐蓐周期较长，公司按 照业主拟定的安装计划安排坐蓐，当出现合同履行缓期时，会影响公司的资金盘活 和销售收入计划的竣事。   从行业内源头的风电机组制造企业的筹划模式看，在公司范畴扩大后，一般既 从事风电机组的研发制造，又涉足自营风电场业务。呈报期内，公司进一步加速向 风电斥地研制和风电场运营一体化的业务模式转型，但风电场投资竖立需要占用大 量的资金，如果改日公司的风电整机销售业务不成提供充沛的现款流，或公司不成 实时进行灵验融资，公司业务拓展会受到不利影响。此外，公司风资源的储备情况 也将影响公司的改日业务拓展。   电力阛阓化交易给公司的电站神色改日上网电价带来一定的不确定性。在参与 阛阓化交易的省区，部分新能源电量以阛阓化的方式竣事消纳，按阛阓化交易电价 结算。阛阓化交易结算电价主要受到当地实时的电力供需步地的影响，既有可能低 于当地燃煤发电基准价，也有可能高于当地燃煤发电基准价。因此，跟着我国电力 阛阓化进程赓续激动，改日公司发电业务的事迹会随价钱的变化出现一定的波动。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   风力发电及太阳能发电神色必须效力当地电网公司的统一调度，电网公司根据 用电需求休养企业的上网电量。如果公司的新能源电站神色所在地出现消纳需求降 低、特高压外送通谈竖立进展不足预期等情况，电站的上网电量会受到不利影响。   此外，若神色所在地的风力、太阳能资源履行水平不足投资决策时的预测水平， 将导致神色投资收益率不足预期，进而对公司改日盈利才智形成不利影响。 （三）料理风险   刊行东谈主下属全资及控股企业较多，对刊行东谈主的均权料理、神色料理、决策水平、 财务料理才智、成本运作才智冷漠了更高的要求。若刊行东谈主未能灵验料理下属企业、 阐述范畴优势，可能对刊行东谈主改日筹划带来潜在料理风险。   风电行业属于手艺密集型行业，且公司为高新手艺企业，敌手艺型东谈主才依赖度 较高。尽管公司通过灵验的激励和表率的料理力争招引并留下优秀东谈主才，但跟着公 司居品的阛阓影响力赓续提高，公司的手艺东谈主才不可幸免成为同行业厂家争抢的对 象，公司面敌手艺东谈主员流失的风险。   自成立以来，公司治理结构一直保持踏实灵验，内控轨制也相对健全，保证了 刊行东谈主筹划较为踏实。可是，比年来国里面分企业出现因董事、总司理等高管倏得 无法平素履职导致董事会或其他高管东谈主员倏得缺位情况频频发生，使得公司治理结 构不完善。因此，刊行东谈主改日也可能面对着突发事件激发的公司治理结构倏得变化 的风险。 （四）政策风险   跟着 136 号文等政策落地，风电神色缓缓由保障性收购向阛阓化交易转型，项 目收益转向依赖电力现货阛阓和合同电价。如果未回电力阛阓交易法令发生休养， 或区域电价波动超出预期，公司投资神色的经济性和盈利才智可能受到影响，进而 对公司举座筹划事迹带来不确定性。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   国度“双碳”主见下，风电被定位为重心发展的清洁能源，但同期也存在着新能 源结构优化和区域布局休养的政策导向。如果改日宏不雅能源有计划或行业发展节律出 现变化，举例新增装机节律放缓、资源配置方式休养或跨区域消纳政策收紧，公司 业务空间可能受到压缩，从而影响公司计策实施。   面前风电行业在部分设施仍享受绿色金融等政策支柱，但跟着行业范畴扩大和 手艺渐渐教训，干系优惠政策可能缓缓退出。如果改日政策支持减少或退出节律加 快，公司融资成本将上升，可能对公司盈利才智和现款流现象产生不利影响。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                  第二节 刊行概况 一、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 注册刊行可续期公司债券的议案》。 册刊行可续期公司债券的议案》。   本公司于 2025 年 12 月 5 日得到中国证券监督料理委员会《对于喜悦运达能源 科技集团股份有限公司向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券注册的批复》                                   （证 监许可〔2025〕2690 号）喜悦面向专科投资者公开刊行面值总数不超越（含）25 亿 元绿色可续期公司债券的注册。本次债券采选分期刊行的方式，自中国证监会喜悦 注册之日起 24 个月内完因素期刊行。 二、本期债券的基本刊行条件   刊行主体：运达能源科技集团股份有限公司。   债券称呼：运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿 色可续期公司债券（第一期）。   刊行范畴：本期债券刊行总数不超越东谈主民币 15 亿元（含 15 亿元）。   债券期限：本期债券基础期限为 3 年，在商定的基础期限末及每个续期的周期 末，刊行东谈主有权垄断续期遴聘权，于刊行东谈主垄断续期遴聘权时延伸 1 个周期，在发 行东谈主不垄断续期遴聘权全额兑付时到期。   票面金额：本期债券面值为 100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   债券神色：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开 立的托管账户托管记录。本次公司债券刊行收尾后，债券认购东谈主可按影相关主管机 构的规矩进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，债券票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记料理东谈主按影相关规矩，在利率询价区间内协商一致确 定。债券票面利率采选单利按年计息，不计复利。   运行票面利率确定方式：本期债券初度刊行票面利率在首个周期内保持不变。 首个周期的票面利率为运行基准利率加上运行利差，其中运行基准利率为簿记建档 日前 250 个交易日中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算 有限职责公司招供的其他网站）公布的中债国债收益率弧线中，待偿期与本期债券 基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计划到 0.01%）；运行利差为首个 周期票面利率与运行基准利率之间的差值，并在后续重置票面利率时保持不变。   票面利率休养机制：再行订价周期适用的票面利率休养为当期基准利率加上初 始利差再加上 300 个基点。   如果刊行东谈主垄断续期遴聘权，本期债券后续每个周期的票面利率休养为当期基 准利率加上运行利差再加上 300 个基点。当期基准利率为再行订价周期起息日前 250 个交易日由中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）（或中央国债登记结算有限责 任公司招供的其他网站）公布的中债国债收益率弧线中，待偿期与本期债券基础期 限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入计划到 0.01%）。   刊行方式：本期债券采选网底下向专科机构投资者询价、根据簿记建档情况进 行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司 开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律法例不容购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售法令：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 12 月 23 日。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   兑付及付息的债权登记日：本次/期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个交 易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权得到上一计息 期间的债券利息。   付息方式：在刊行东谈主不垄断递延支付利息权的情况下，本期债券采选单利计息， 付息频率为按年付息。   付息日：若刊行东谈主未垄断递延支付利息权，本期债券的付息日为 2026 年至 2028 年间每年的 12 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日， 顺缓期间不另计息）。若刊行东谈主垄断递延支付利息权，付息日以刊行东谈主公告的《递延 支付利息公告》为准。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：若在本期债券的某一续期遴聘权行权年度，刊行东谈主遴聘全额兑付本期 债券，则该计息年度的付息日即为本期债券的兑付日（如遇法定节沐日或休息日， 则顺延至自后的第 1 个交易日，顺缓期间兑付款项不另计利息）。若刊行东谈主垄断续 期遴聘权，兑付日以续期遴聘权垄断公告为准。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者适度利息登记日收 市时所持有的本期债券票面总数与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者适度兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息及所持有 的本期债券票面总数的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关规矩统计债券持有东谈主名单，本息支付方式 及其他具体安排按照债券登记机构的干系规矩办理。   偿付端正：本期债券在破产计帐时的清偿端正等同于刊行东谈主其他同类债务。   信用评级机构及信用评级结果：经东方金诚国际信用评估有限公司笼统评定， 公司的主体信用等级为 AAA。本期债券无评级。   续期遴聘权：本期债券以每 3 个计息年度为 1 个再行订价周期，在每个再行定 价周期末，刊行东谈主有权遴聘将本期债券期限延伸 1 个周期（即延伸 3 年），或遴聘 在该周期末到期全额兑付本期债券。刊行东谈主续期遴聘权的垄断不受次数的限制。   刊行东谈主决定垄断或者放弃续期遴聘权的，应当在本次商定的续期遴聘权垄断日 前至少 30 个交易日发布公告。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主决定垄断续期遴聘权的，应当在公告中走漏下列信息：（1）本期债券的 基本情况；（2）债券期限的延永劫期；（3）后续存续期内债券的票面利率或利率计 算方法。   刊行东谈主决定放弃垄断续期遴聘权的，应当在公告中明确将按照商定及干系规矩 完成各项作事。   递延支付利息遴聘权：本期债券附设刊行东谈主递延支付利息遴聘权，除非发生强 制付息事件，本期债券的每个付息日，刊行东谈主可自行遴聘将当期利息以及按照本条 款仍是递延的统统利息或其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付 利息次数的限制。前述利息递延不属于刊行东谈主未能按照商定足额支付利息的步履。   刊行东谈主决定递延支付利息的，将于付息日前 10 个交易日发布递延支付利息公告。   强制付息事件：付息日前 12 个月内，发生以下事件的，刊行东谈主不得递延当期利 息以及按照商定仍是递延的统统利息及其孳息，且应当立即支付仍是递延的统统利 息及其孳息：（1）向普通股股东分成；（2）减少注册成本。   债券存续期内如发生强制付息事件，刊行东谈主将于 2 个交易日内走漏干系信息， 说明其影响及干系安排，同期就该事项已触发强制付息情形作非常教唆。   利息递延下的限制事项：若刊行东谈主遴聘垄断递延支付利息遴聘权，则在缓期支 付利息及其孳息未偿付完毕之前，刊行东谈主不得有下列步履：                          （1）向普通股股东分成； （2）减少注册成本。   债券存续期内如发生利息递延下的限制事项，刊行东谈主将于 2 个交易日内走漏相 关信息，说明其影响及干系安排，同期就该事项已触发强制付息情形作非常教唆。   司帐处理：刊行东谈主根据企业司帐准则和干系规矩，经对刊行条件和干系信息全 面分析判断，在司帐运行说明时将本期债券分类为权益器用。容诚司帐师事务所（特 殊普通合伙）已对上述司帐处理情况出具专项意见。   债券存续期内如出现导致本期刊行可续期公司债券不再计入权益的事项，刊行 东谈主将于 2 个交易日内走漏干系信息，并走漏其影响及干系安排。   赎回遴聘权：除下列情形外，刊行东谈主莫得权利也莫得义务赎回本期债券。   刊行东谈主如果进行赎回，将以票面面值加当期利息及递延支付的利息及其孳息（如 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 有）向投资者赎回一都本期债券。赎回的支付方式与本期债券到期本息支付相似， 将按照本期债券登记机构的相关规矩统计债券持有东谈主名单，按照债券登记机构的相 关规矩办理。   情形 1：刊行东谈主因税务政策变更进行赎回。   刊行东谈主由于法律法例的改变或修正，干系法律法例司法解释的改变或修正而不 得不为本期债券的存续支付额外税费，且刊行东谈主在采选合理的审计方式后仍然不成 幸免该税款交纳或补缴职责的时候，刊行东谈主有权对本期债券进行赎回。   刊行东谈主若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同期提供以下文献：   ①由刊行东谈主总司理及财务负责东谈主署名的说明，该说明需呈报上述刊行东谈主不可避 免的税款交纳或补缴条例；   ②由司帐师事务所或法律照拂人提供的对于刊行东谈主因法律法例的改变而交纳或补 缴税款的独处意见书，并说明变更脱手的日历。   刊行东谈主有权在法律法例，干系法律法例司法解释变更后的首个付息日垄断赎回 权。刊行东谈主如果进行赎回，必须在该不错赎回之日（即法律法例、干系法律法例司法 解释变更后的首个付息日）前 20 个交易日公告（法律法例、干系法律法例司法解释 变更日距付息日少于 20 个交易日的情况除外，但刊行东谈主应实时进行公告）。赎回方 案一朝公告不可破除。   情形 2：刊行东谈主因司帐准则变更进行赎回。   根据《企业司帐准则第 22 号——金融器用说明和计量》（财会[2017]7 号）、 《企业司帐准则第 37 号——金融器用列报》（财会[2017]14 号）和《永续债干系会 计处理的规矩》（财会[2019]2 号），刊行东谈主将本期债券计入权益。若改日因企业会 计准则变更或其他法律法例改变或修正，影响刊行东谈主在合并财务报表中将本期债券 计入权益时，刊行东谈主有权对本期债券进行赎回。   刊行东谈主若因上述原因进行赎回，则在发布赎回公告时需要同期提供以下文献：   ①由刊行东谈主总司理及财务负责东谈主署名的说明，该说明需报密告行东谈主合适提前赎 回条件；   ②由司帐师事务所出具的对于司帐准则改变而影响公司干系司帐条例的情况说 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 明，并说明变更脱手的日历。   刊行东谈主有权在该司帐政策变更舒服实施日的首个年度末垄断赎回权。刊行东谈主如 果进行赎回，必须在该不错赎回之日（即司帐政策变更舒服实施日的首个年度末） 前 20 个交易日公告（司帐政策变更舒服实施日距首个年度末少于 20 个交易日的情 况除外，但刊行东谈主应实时进行公告）。赎回决议一朝公告不可破除。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券召募资金扣除刊行用度后，将用于补没收司大型风力 发电机组业务、新能源电站业务等日常筹划所需营运资金，具体详见“第三节 召募 资金运用”章节。   召募资金专项账户：刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交易料理办法》《债券受 托料理协议》《公司债券受托料理东谈主执业步履准则》等干系规矩，指定专项账户，用 于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   牵头主承销商、簿记料理东谈主、债券受托料理东谈主：财通证券股份有限公司。   联席主承销商：中信证券股份有限公司。   通用质押式回购安排：本期债券合适通用质押式回购交易的基本条件，具体折 算率等事宜将按证券登记机构的干系规矩执行。   税务教唆：根据 2019 年 1 月 1 日起执行的《对于永续债企业所得税政策问题的   （2019 年第 64 号）第二条，本期债券按照债券利息适用企业所得税政策，即： 公告》 刊行方支付的永续债利息支拨准予在其企业所得税税前扣除；投资方取得的永续债 利息收入应当照章纳税。除企业所得税外，根据国度相关税收法律、法例的规矩，投 资者投成本期债券所应交纳的税款由投资者承担。 三、本期债券刊行及上市交易安排 （一）本期债券刊行时期安排   刊行公告刊登日历：2025 年 12 月 18 日。   刊行首日：2025 年 12 月 23 日。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   揣度刊行期限：2025 年 12 月 23 日本日，共 1 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 12 月 23 日本日，共 1 个交易日。 （二）本期债券上市交易安排   本期刊行收尾后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所冷漠对于本期债券上市的申 请，具体上市时期将另行公告。 四、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运行购买东谈主和二级阛阓的购买东谈主，及 以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）给与本召募说明书对本期债券项下权利义务的统统规矩并受其不停；   （二）本期债券的刊行东谈主依相关法律、法例的规矩发生正当变更，在经相关主 管部门批准后并照章就该等变更进行信息走漏时，投资者喜悦并给与该等变更；   （三）本期债券刊行收尾后，刊行东谈主将请求本期债券在深交所上市交易，并由 主承销商代为办理干系手续，投资者喜悦并给与这种安排。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                第三节 召募资金运用 一、本期债券的召募资金范畴 册刊行可续期公司债券的议案》。 册刊行可续期公司债券的议案》。   刊行东谈主于 2025 年 12 月 5 日得到中国证券监督料理委员会（证监许可〔2025〕   本期债券为本次债券下的第一期刊行，刊行范畴不超越 15 亿元（含 15 亿元）。 二、本期债券召募资金使用计划   本期债券召募资金将用于补没收司大型风力发电机组业务、新能源电站业务等 日常筹划所需营运资金，具体用于支付采购风电机组零部件形成的银行承兑汇票到 期款，且不必于新股配售、申购，或用于股票及其生息品种、可转变公司债券等的交 易及其他非坐蓐性支拨。   公司的主要居品为风力发电机组，公司坐蓐风电机组所需的主要部件包括桨叶、 齿轮箱、发电机、变桨轴承、主轴、轮毂、变流器和变桨约束系统等，每年采购量比 较大，呈报期内，公司购买商品、给与劳务支付的现款分别为 136.86 亿元、169.81 亿元和 193.30 亿元和 113.64 亿元，刊行东谈主及下属子公司采购零部件时主要采选银行 承兑汇票方式支付货款，适度 2025 年 6 月末，应付单据余额 90.69 亿元。刊行东谈主募 集资金到位后，用于支付采购风电机组零部件形成的银行承兑汇票到期款。   根据本期债券刊行时期和履行刊行范畴、召募资金到账时期、公司债务结构调 整计划及其他资金使用需求等情况，刊行东谈主改日可能在履行干系模范后休养部分资 金用于偿还有息欠债。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   最近一年及一期，公司的主营业务收入分别为 214.15 亿元、106.84 亿元，主要 为大型风力发电机组的研发、坐蓐和销售，新能源电站的投资运营，以及新能源电 站的 EPC 总承包等业务。   （1）刊行东谈主主营收入均来自绿色界限 （2021 年版）》，最近一年及一期，刊行东谈主 100%的主营收入均来自绿色界限，对 照情况如下：                                                                        单元：万元 绿色业务类型     2025 年                                                  对照情况                          占比        2024 年收入           占比                                                                三、清洁能源产业- 风电机组销售     953,741.74    89.26%        1,805,316.44   84.30%   能源与清洁能源装备                                                                制造-3.2.1.1 风力发                                                                电装备制造  发电业务       22,443.35    2.10%           31,370.62    1.46%    三、清洁能源产业-  新能源电站                                                         3.2 清洁能源-3.2.2 可 EPC 总承包 新能源电站开                                                         运营-3.2.2.1 风力发                      -        -         168,915.00    7.89%    电设施竖立和运营   发转让                                                                A、储能业务属于“三、                                                                清洁能源产业-3.2 清                                                                洁能源-3.2 清洁能源- 其他（储能业                                                         行 -3.2.3.2 高 效 储 能 务以及风电机                                                         设施竖立和运营”  组维肄业务   等）                                                           业务属于“三、清洁                                                                能源产业-3.2 清洁能                                                                源-3.2.1 新能源与清                                                                洁能源装备制造-                                                                制造”   整个      1,068,440.07    100%         2,141,493.02    100%   对照中国东谈主民银行、金融监管总局、中国证监会联合印发的《绿色金融支柱项 域，对照情况如下： 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                                                                      单元：万元 绿色业务类型      2025 年                                                 对照情况                          占比        2024 年收入           占比                                                                装备制—4.1.1—3811 风电机组销售     953,741.74    89.26%        1,805,316.44   84.30%                                                                发电机及发电机组制                                                                造                                                                和运营-4.2.1 风力发电 发电业务        22,443.35    2.10%           31,370.62    1.46%                                                                设施竖立和运营-4415                                                                风力发电 新能源电站 EPC 总承包                                                                和运营-4.2.1 风力发电 新能源电站开发                      -        -         168,915.00    7.89%    设施竖立和运营 转让                                                                A、储能业务属于“4.3                                                                能源系统安全高效运                                                                行-4.3.2 新式储能设施 其他（储能业务                                                        竖立和运营-4415 风力 以及风电机组维     22,971.57    2.15%           14,585.47    0.68%    发电” 肄业务等）                                                          B、风电机组维修等业                                                                务属于“4.1 新能源与                                                                清洁能源装备制造—                                                                发电机组制造”   整个      1,068,440.07    100%         2,141,493.02    100%   （2）刊行东谈主主营业务产生的环境效益   风力等新能源发电可增加地区省域可再生能源的比例，优化电力系统能源供应 结构，缓解区域能源压力，促进当地社会和经济的可持续发展。助力竣事双碳主见。 风能是可再生能源，风能的多量利用可极大地减少一次能源(如煤、石油、自然气)的 利用，从而减少了因开发一次能源而形成的混浊物排放、摧毁植被、影响海洋生态 等环境问题。在当今全球环境保护问题越来越杰出的情况下，充分利用可再生能源， 在提供新的电源的同期，不产生烟尘、SO2、NOx、温室气体、废水等混浊物，不会 因开采形成自然界不可规复的龙套。   多年来，公司对持以科技转换驱动绿色能源发展，竭力于于“新能源 +”消纳场景 的探索开拓，竖立并参与“绿色甲醇”“绿电船埠”等标杆神色，灵验促进了新能源的高 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 效利用与深度整合，并着力打造数字化手艺协同储能系统的全腾达态，为构建清洁、 低碳、可持续的能源体系孝顺运达力量。    以 2024 年公司销售的风电机组测算减少的二氧化碳排放量，测算过程如下： 算，销售的风电机组可坐蓐 232.366 亿度绿电。2007-2008 年国度统计局采选 1 度电 折合 0.404 千克标煤的等价热值，反馈发电手艺跨越对能耗折算的影响。而每省俭 1 度电可减少 1.03 千克二氧化碳排放，按此测算 232.366 亿度绿电约减少二氧化碳排 放 2400 万吨。    要而言之，本期刊行债券召募资金一都用于补没收司大型风力发电机组业务、 新能源电站业务等日常筹划所需流动资金。故本期债券合适《深圳证券交易所公司 债券刊行上市审核业务指引第 7 号——专项品种公司债券》规矩的绿色公司债券相 关要求。 三、召募资金的现款料理    在不影响召募资金使用计划平素进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者内设 有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款料理，投资于安全性高、流动性 好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。 四、召募资金使用计划休养的授权、决策和风险约束措施    刊行东谈主休养召募资金用途的，应履行公司里面模范，经债券持有东谈主会议审议通 过，并实时进行信息走漏，且休养后的召募资金用途依然合适干系法令对于召募资 金使用的规矩。 五、本期债券召募资金专项账户料理安排    公司拟开设本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用及监 管。本期债券的资金监管安排包括召募资金料理轨制的设立、债券受托料理东谈主根据 《债券受托料理协议》等的商定对召募资金进行持续的监督等措施。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （一）召募资金料理轨制的设立   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的料理，提高其使用恶果和效益，根据 《公司法》《证券法》等干系法律法例的规矩，公司制定了《                           《信用类债券召募资金管 理办法》。公司将按照刊行请求文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。 （二）受托料理东谈主监管方式   根据《债券受托料理协议》，受托料理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接 收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托料理东谈主应当每年检 查刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。受托料理东谈主有权要求发 行东谈主实时向其提供干系文献汉典并就相关事项作出说明。   根据《债券受托料理协议》，受托料理东谈主应当建立对刊行东谈主的按时追踪机制，监 督刊行东谈主对召募说明书所约界说务的执行情况，并在每年 6 月 30 日前向阛阓公告上 一年度的受托料理事务呈报。受托料理事务呈报应当包括刊行东谈主召募资金使用及专 项账户运作情况。 （三）召募资金专项监管协议   刊行东谈主将与监管银行、受托料理东谈主签订召募资金专项监管协议，签订时期揣度 在召募资金到账前。本期债券将设立资金监管账户，独处于刊行东谈主其他账户，专项 用于本期债券召募款项的接收、存储、划转及本息偿付。专项账户内的召募资金应 严格按照召募说明书中商定的用途使用，并由监管银行和受托料理东谈主对专项账户进 行共同监管。   刊行东谈主、监管银行和受托料理东谈主尚未签订召募资金专项监管协议，本期债券具 体资金监管银行以本期债券最终签订资金监管协议为准。   本期债券召募资金监管协议主要内容、条件包括但不限于：（1）刊行东谈主应配合 监管银行、受托料理东谈主调看召募资金专户的资金收支及使用情况，并向放哨东谈主员提 供召募资金专户的明细日志账、原始凭证和银行对账单，并提供复印件。（2）刊行 东谈主应确保提交给监管银行以讲明召募资金使用用途的汉典以及汉典所载明的交易真 实、灵验。（3）监管银行应按照协议的规矩对刊行东谈主划转、索要和使用召募资金进 行监管。若刊行东谈主发生任何未按协议或《召募说明书》规矩使用召募资金或划转、提 取和使用召募资金时，监管银行应给以断绝，独立即通告受托料理东谈主。（4）监管银 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 行有权随时调阅刊行东谈主召募资金专户中资金出入情况，并有权要求刊行东谈主提供上述 账户的明细账册、原始凭证等，并提供复印件。（5）对召募资金专户的设立、资金 存储及支付情况，受托料理东谈主可采选向刊行东谈主或监管银行现场观察、书面问询等方 式，垄断其监督权。（6）受托料理东谈主算作债券受托料理东谈主，在本期债券存续期内， 须持续监督并按时放哨刊行东谈主召募资金的使用情况，并按照刊行东谈主与受托料理东谈主签 订的《债券受托料理协议》商定，团结对召募资金专户的监督情况，出具按时或临时 呈报 六、召募资金运用对刊行东谈主财务现象的影响 （一）对刊行东谈主资产欠债结构的影响   以 2025 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本次债券刊行完成且根据上述召募 资金运用计划给以执行后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化，接头刊行东谈主的资产 欠债结构在以下假定基础上发生变动： 金净额为 25 亿元； 表； 组业务、新能源电站业务等日常筹划所需营运资金（具体用于偿还支付采购风电机 组零部件形成的银行承兑汇票到期款），且一都于 2025 年 6 月 30 日完成支付。   基于上述假定，本次刊行对刊行东谈主合并报表财务结构的影响如下表：                                                         单元：万元      神色                                                模拟变动额               本次债券刊行前                本次债券刊行后 流动资产              2,800,434.98          2,800,434.98           - 非流动资产             1,563,930.65          1,563,930.65           - 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    神色                                                  模拟变动额              本次债券刊行前                 本次债券刊行后 总资产               4,364,365.63          4,364,365.63              - 流动欠债              3,083,301.93          2,833,301.93    -250,000.00 非流动欠债              616,440.34            616,440.34               - 总欠债               3,699,742.26          3,449,742.26    -250,000.00 统统者权益              664,623.36            914,623.36     +250,000.00 资产欠债率                 84.77%                79.04%          -5.73% 流动比率                     0.91                  0.99          +0.08 速动比率                     0.58                  0.63          +0.05 （二）对刊行东谈主短期偿债才智的影响   以 2025 年 6 月 30 日公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述召募 资金运用计划给以执行后，刊行东谈主的资产欠债率将下跌，流动比率将上升，偿债能 力将得到增强。 七、刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺   刊行东谈主将严格按照召募说明书的商定使用本次公开刊行公司债券的召募资金， 并作念出以下承诺： 整的，需履行相应的审批模范；如触及信息走漏的，还应按照干系规矩实时进行信 息走漏。 款，不触及地方政府隐性债务。本期债券不触及新增或谬误化解地方政府债务，不 用于偿还地方政府债务或违章用于公益性神色竖立：本期债券不纳入地方政府性债 务料理，地方政府对本期债券不承担任何偿债职责。 业务，不径直或者曲折使用拆借或拜托贷款等任何方式投向于地方政府融资平台、 不投向不产生筹划性收入的公益性神色。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 务、新能源电站业务等日常筹划所需营运资金（具体用于支付采购风电机组零部件 形成的银行承兑汇票到期款）。召募资金不转借他东谈主使用，不被控股股东、履行约束 东谈主及其关联方违章占用；不必于弥补耗损；不必于新股配售、申购，或用于股票及其 生息品种、可转变公司债券等的交易及其他非坐蓐性支拨，不必于持有以交易为目 的的金融资产、拜托搭理等财务性投资，不径直或曲折投资于以买卖有价证券为主 要业务的公司。 八、上次公司债券召募资金使用情况   刊行东谈主未始刊行公司债券，不存在上次召募资金使用情况。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况 一、刊行东谈主概况   公司称呼：运达能源科技集团股份有限公司   法定代表东谈主：陈棋   注册成本：东谈主民币 786,929,305 元   实缴成本：东谈主民币 786,929,305 元   设立日历：2001 年 11 月 30 日   统一社会信用代码：91330000733811206X   住所：浙江省杭州市临平区顺风路 558 号   邮政编码：310012   所属行业：通用斥地制造业   筹划范围：一般神色：手艺服务、手艺开发、手艺照拂、手艺交流、手艺转让、 手艺推行；发电机及发电机组制造；机械电气斥地制造：风力发电手艺服务；太阳能 发电手艺服务：风电场干系系统研发：海优势电干系系统研发；电机及其约束系统 研发：发电机及发电机组销售；机械电气斥地销售；风力发电机组及零部件销售；风 电场干系装备销售；光伏斥地及元器件销售：环境保护专用斥地制造；金属材料销 售：工程和手艺研究和考试发展；工程料理服务（除照章须经批准的神色外，凭营业 派司照章自主开展筹划举止）。许可神色：货品出进口：发电、输电、供电业务（依 法须经批准的神色，经干系部门批准后方可开展筹划举止，具体筹划神色以审批结 果为准）。   接洽电话：0571-87392388   传真：0571-87397667   接洽东谈主：马帅帅   信息走漏事务负责东谈主及其职位：魏敏（副总司理、董事会秘书） 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   信息走漏事务负责东谈主接洽方式：0571-87392388   办公地址：浙江省杭州市西湖国际科技大厦 A 座 18F 二、刊行东谈主的历史沿革及首要资产重组情况 （一）刊行东谈主设立情况及历史沿革   刊行东谈主是由运达有限举座变更设立的股份有限公司。2010 年 1 月 12 日，运达 有限股东会审议通过了以 2009 年 12 月 31 日为基准日举座变更设立浙江运达风电股 份有限公司的议案。2010 年 1 月 25 日，运达有限全体股东签署了《对于变更设立浙 江运达风电股份有限公司的发起东谈主协议书》。 体变更设立股份有限公司决议的批复》（浙国资企改[2010]4 号），喜悦运达有限整 体变更设立股份有限公司的决议。2010 年 3 月 8 日，浙江省国资委《对于浙江运达 风电股份有限公司（筹）国有股权料理决议的批复》（浙国资产权[2010]6 号）批准 了运达有限举座变更设立股份有限公司的国有股权料理决议，说明浙江运达风电股 份有限公司（筹）总股本 15,000 万元，其中国有股 10,500 万股，占总股本的 70%， 分别为：机电集团持有 6,750 万股，占总股本的 45%；中节能投资持有 3,000 万股， 占总股本的 20%；中节能实业持有 750 万股，占总股本的 5%。   天健司帐师事务所于 2010 年 4 月 28 日出具了天健验[2010]108 号《验资呈报》。 资产折股举座变更设立股份公司，变更后股本为 15,000 万股，其余 19,555.17 万元计 入成本公积。 行政料理局核发的举座变更后的《企业法东谈主营业派司》。 有限公司初度公开刊行股票的批复》（证监许可[2019]648 号），喜悦公司初度公开 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 刊行股票。经深圳证券交易所《对于浙江运达风电股份有限公司东谈主民币普通股股票 在创业板上市的通告》（深证上[2019]235 号）喜悦，公司股票于 2019 年 4 月 26 日 起在深圳证券交易所创业板上市交易。    刊行东谈主自上市以来的股本变化情况如下：    （1）2021 年 5 月，股权激励授予登记 年限制性股票激励计划（草案改进稿）>及其节录》，喜悦向公司董事、高等料理东谈主 员、中层料理东谈主员及公司中枢手艺（业务）主干等共 135 东谈主授予整个 851 万股的限 制性股票。该次授予为一次性授予，无预留部分。    在资金交纳、权益登记的过程中，因激励对象的辞职、自觉放弃等原因，最终实 际授予 127 东谈主，授予登记数目为 786 万股，授予日为 2021 年 4 月 27 日。公司于 2021 年 5 月 26 日完成上述股权登记。本次增资仍是天健司帐师事务所审验，并由其出具      （天健验[2021]222 号）。本次增资完成后，公司的股本总数由 29,396.00 《验资呈报》 万股变更为 30,182.00 万股。2021 年 6 月，公司完成该次股权激励授予的工商变更 登记。    （2）2020 年向不特定对象刊行可转变公司债券 集资金 57,700 万元，于 2021 年 6 月 7 日脱手转股，2021 年 7 月 28 日触发有条件赎 回条件。公司第四届董事会第二十四次会议审议通过《对于提前赎回“运达转债”的 议案》，决定垄断“运达转债”提前赎回权，按照可转变公司债券面值加当期应计利 息的价钱（100.23 元/张）赎回在赎回登记日（2021 年 9 月 8 日）登记在册的一都 “运达转债”。2021 年 9 月 17 日，“运达转债”在深圳证券交易所摘牌。适度摘牌 日，公司可转变公司债券转股股数为 37,170,171 股，总股本由 30,182.00 万股增加至    （3）2021 年度成本公积转增股本 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 为：以 2021 年 12 月 31 日总股本 338,990,171 股为基数，向全体股东每 10 股派发现 金股利 2.5 元（含税），揣度派发 8,474.75 万元（含税），剩余未分配利润结转以后 年度；以成本公积转增股本的方式向全体股东每 10 股转增 6 股，共计转增 20,339.41 万股，本次不送红股。该权益分拨决议已于 2022 年 4 月 11 日实施完毕，公司总股 本由 33,899.02 万股变更为 54,238.43 万股。2022 年 7 月，公司完成该次成本公积转 增股本的工商变更登记。    （4）2022 年回购已辞职激励对象的限制性股票    刊行东谈主于 2022 年 5 月 11 日召开第四届董事会第三十二次会议、第四届监事会 第二十七次会议，并于 2022 年 5 月 27 日召开 2022 年第一次临时股东大会，审议通 过了《对于回购刊出部分 2020 年限制性股票激励计划已获授但尚未湮灭限售的限制 性股票和休养回购数目、回购价钱的议案》，喜悦公司将已获授但尚未湮灭限售的 再具备激励资历，公司回购刊出其已获授但尚未湮灭限售的限制性股票。    天健司帐师事务所对本次部分限制性股票回购刊出事项进行了审验并出具了 《验资呈报》（天健验〔2022〕322 号）。经中国证券登记结算有限职责公司深圳分 公司审核说明，公司本次部分限制性股票回购刊出事宜已于 2022 年 7 月 7 日办理完 成。本次限制性股票回购刊出完成后，公司总股本由 54,238.43 万股减少至 54,225.63 万股。2022 年 7 月，公司完成该次限制性股票回购事项的工商变更登记。    （5）2022 年向原股东配售股份    根据中国证券监督料理委员会《对于喜悦浙江运达风电股份有限公司向原股东 配售股份注册的批复》（证监许可〔2022〕2019 号），公司由主承销商财通证券股 份有限公司采选代销方式，向原股东配售股份东谈主民币普通股（A 股）股票 15,982.21 万股，配售价钱为每股东谈主民币 9.22 元，共计召募资金 147,355.96 万元，扣除保荐承 销费、申报司帐师费、讼师费等用度后，召募资金净额为 146,736.68 万元。本次向 原股东配售股份完成后，公司总股本由 54,225.63 万股增加至 70,207.84 万股。2023 年 2 月，公司完成该次刊行的工商变更登记。    （6）2024 年回购已辞职激励对象的限制性股票    刊行东谈主于 2024 年 4 月 26 日召开第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 十三次会议，并于 2024 年 5 月 17 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《对于 回购刊出部分 2020 年限制性股票激励计划已获授但尚未湮灭限售的限制性股票和 休养回购数目、回购价钱的议案》，喜悦公司将已获授但尚未湮灭限售的 307,200 股 限制性股票进行回购刊出。本次回购刊出的原因系 2 名激励对象辞职、2 名激励对象 岗亭退换、1 名激励对象退休，不再具备激励资历，公司回购刊出其已获授但尚未解 除限售的限制性股票。    天健司帐师事务所（特殊普通合伙）对本次部分限制性股票回购刊出事项进行 了审验并出具了天健验〔2024〕219 号验资呈报。经中国证券登记结算有限职责公司 深圳分公司审核说明，公司本次部分限制性股票回购刊出事宜已于 2024 年 6 月 27 日办理完成，公司总股本由 70,207.84 万股减少至 70,177.12 万股。2024 年 8 月 8 日， 刊行东谈主完成该次限制性股票回购事项的工商变更登记。    （7）2025 年向特定对象刊行股票    根据中国证券监督料理委员会 2025 年 2 月 4 日《对于喜悦运达能源科技集团股 份有限公司向特定对象刊行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕167 号），公司向 特定对象刊行的东谈主民币普通股（A 股）股票 8,515.82 股，刊行价钱为 8.22 元/股，共 计召募资金 70,000.00 万元，扣除刊行用度（不含税）370.75 万元后，召募资金净额 为 69,629.24 元。本次向特定对象刊行股票完成后，公司总股本由 70,177.12 万股增 加至 78,692.93 万股。2025 年 6 月，刊行东谈主完成该次刊行的工商变更登记。    （8）2025 年回购已辞职激励对象的限制性股票    刊行东谈主于 2025 年 4 月 25 日召开第五届董事会第二十九次会议、第五届监事会 第二十四次会议，并于 2025 年 5 月 16 日召开 2024 年年度股东大会，审议通过了 《对于回购刊出部分 2020 年限制性股票激励计划已获授但尚未湮灭限售的限制性 股票和休养回购价钱的议案》，喜悦公司将已获授但尚未湮灭限售的 81,600 股限制 性股票进行回购刊出。本次限制性股票回购刊出完成后，刊行东谈主总股本由 786,929,305 股减少至 786,847,705 股。上述事项已在刊行东谈主法令中改进，待办理工商变更登记。    除此之外，刊行东谈主自上市以来，未发生过其他因派发股份股利、成本公积金转 增股本、刊行新股、可转变债券等引致的股权结构变化事项。     运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书  （二）首要资产重组情况       呈报期内刊行东谈主未发生首要资产重组。  三、刊行东谈主的股权结构  （一）股权结构       适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主前十大股东及其持股情况如下： 序                                        持股数目          持股比例                      股东称呼 号                                        （股）            （%）       招商银行股份有限公司－南边中证 1000 交易型灵通式指数       证券投资基金       国联安基金－中国太平洋东谈主寿保障股份有限公司－分成险－       资产料理计划  （二）刊行东谈主控股股东和履行约束情面况       公司上市以来，控股股东一直为机电集团，履行约束东谈主一直为浙江省国资委，  约束权未发生变动。       适度本召募说明书签署日，机电集团径直持有公司 36,595.82 万股，占比 46.50%，  为刊行东谈主的控股股东。机电集团的基本情况如下：      公司称呼       浙江省机电集团有限公司      成立日历       2000 年 8 月 23 日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 法定代表东谈主       廉俊 公司类型        有限职责公司（国有控股） 注册成本        80,000 万元 注册地址        浙江省杭州市上城区清波街谈延安路 95 号 统一社会信用代码    913300007236299969             煤炭销售（无储存）、筹划出进口业务（以上限分支机构筹划）。省政             府授权的国有资产筹划料理；实业投资；机电居品的开发、坐蓐；机电 筹划范围        斥地成套；金属材料、建筑材料、机电居品、焦炭、化工居品及原料（不             含危急品及易制毒化学品）、矿居品、遮盖材料的销售；仓储服务；物             业料理，自有房屋租借。   最近三年，机电集团资产总数分别为 372.05 亿元、434.09 亿元和 505.36 亿元， 包摄于母公司股东的净资产分别为 44.68 亿元、47.21 亿元和 48.92 亿元。呈报期内， 机电集团营业收入分别为 357.29 亿元、355.34 亿元和 394.28 亿元，包摄于母公司股 东的净利润分别为 3.70 亿元、3.59 亿元和 2.49 亿元。   适度本召募说明书签署日，机电集团的控股股东和履行约束东谈主均为浙江省国资 委。机电集团与其控股股东、履行约束东谈主之间的股权约束关系如下图所示：   浙江省国资委持有机电集团 90%的股权，为公司的履行约束东谈主。 （三）股权质押及其他争议情况说明   适度本召募说明书签署日，刊行东谈主的控股股东和履行约束东谈主不存在将刊行东谈主股        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        权进行质押的情况，也不存在职何股权争议情况。        四、刊行东谈主对其他企业的重要权益投资情况        （一）刊行东谈主主要子公司情况           适度 2025 年 6 月末，公司通过径直或曲折方式控股的，纳入合并范围的子公司        共有 301 家。           公司主要子公司及第圭臬为 2024 年度利润总数大于合并利润总数 5.00%的子公        司。根据前述筛选条件，最近一年末，公司主要子公司基本情况如下表：  序                     公司属                   注册成本        实成绩本        股权结    主要筹划          公司称呼                   成随即间                                                 主要业务  号                      性                    （万元）        （万元）          构      地                                                                      公司持        昔阳县金寨风力发                                                             山西省昔        电有限公司                                                                阳县                                                                      公司持            与运营        禹城市运风风力发                                                             山东省禹        电有限公司                                                                城市                                                                      公司持        内蒙古运达能源有                                                             内蒙古乌        限公司                                                                  兰察布市    风力发电斥地                                                                                     及零部件的装                                                                      公司持        甘肃省云风智谋风                                                             甘肃省酒    配与成套业务        电斥地有限公司                                                              泉市                                                                      公司持        成都竞恒电力工程                                                             四川省成    新能源电站        有限公司                                                                 都市      EPC 业务        注目：呈报期内，重要子公司不存在首要变化。           呈报期末，刊行东谈主存在 1 家持股比例未超越 50%但纳入合并报表的持股公司，        主要情况如下：                      注册成本       实成绩本                                 主要经    主要业 公司称呼     成随即间                                   股权结构                                  并表原因                      （万元）       （万元）                                  营地     务                                            公司持股 40%、中国电                            公司在其董事会全 电科新能                                                                        笼统能                                              力科学研究院持股                              部 5 个席位中占 3 科技有限    2022.07.01   5,000.00   3,000.00                             北京市    源料理 公司                                                                           业务           呈报期末，刊行东谈主不存在持股比例大于 50%但未纳入合并范围的持股公司。       运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书         刊行东谈主主要子公司 2024 年度主要财务数据如下：                                                                        单元：万元 序号         公司称呼         公司属性        总资产         净资产         营业收入       营业利润       净利润      甘肃省云风智谋风电斥地有限公      司      注目：上述子公司主要财务数据不存在首要增减变动。      （二）主要参股、联营、合营及其他参股公司         有重要影响的参股公司及第圭臬为最近一年对公司净利润影响达 10%以上的公      司。根据前述筛选条件，最近一年末，刊行东谈主不存在对利润有重要影响的参股公司。      （三）投资控股型架构对刊行东谈主偿债才智的影响         刊行东谈主业务筹划主要来自集团本级，不属于投资控股型架构。      五、刊行东谈主的治理结构等情况      （一）治理结构、组织机组成就及运行情况         刊行东谈主根据《公司法》《证券法》及公司法令等的规矩和建立当代企业轨制的要      求，完善了公司法东谈主治理结构，并照章建立健全股东会、董事会、独处董事、董事会      秘书干系轨制，干系机构和东谈主员大约照章履行职责，具有健全的组织机构。公司股      东会是公司最高权力机构，通过董事会对公司进行料理和监督。董事会是公司的常      设决策机构，向股东会负责，对公司筹划举止中的首要决策问题进行审议并作出决      定，或提交股东会审议。审计委员会是公司的监督机构，负责对公司董事、司理的行      为及公司财务进行监督。公司总司根由董事会聘任，在董事会的换取下，全面负责      公司的日常筹划料理举止，组织实施董事会决议。         刊行东谈主制定了股东会、董事会议事法令，该等议事法令均合适《公司法》及刊行 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 东谈主公司法令的规矩。刊行东谈主股东会、董事会历次会议的召开模范、决议作出及签署 的模范及决议内容均真实、正当、灵验；其股东会、董事会的历次授权及首要决策等 步履均合适《公司法》《公司法令》及其他干系法律、法例及表随性文献的规矩。   刊行东谈主设立了股东会、董事会和筹划料理层，制定了相应的议事法令及作事细 则，成就了干系业务和料理部门，具体执行料理层下达的任务。适度 2025 年 9 月 末，刊行东谈主里面组织结构如下图所示：                   刊行东谈主里面组织结构图 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   呈报期内，刊行东谈主公司治理机构及各组织机构均能按影相关法律法例和《公司 法令》规矩的权利、相应议事法令和里面料理轨制规矩的作事模范独处、灵验地运 行，未发现非法、违章的情况发生。 （二）刊行东谈主里面料理轨制   为了守护和约束筹划风险，保证各项筹划举止表率运行，刊行东谈主建立起一套比 较完好的里面料理轨制体系： 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主依照《公司法》《证券法》等干系法律法例要求，建立了由股东会、董事 会和高等料理层组成的法东谈主治理架构，并在董事会下设审计委员会，同期根据筹划 料理需要成就计策与投资、提名、薪酬与考查等特地委员会。公司已制定《公司章 程》《股东会议事法令》《董事会议事法令》《总司理作事确定》及《董事会特地委 员会作事确定》等里面料理轨制，明确了董事会及料理层的职责权限、议事法令和 作事模范，明确高等料理层之间的权责单干预制衡关系。上述安排培植了董事会的 决策恶果，并为里面约束体系的灵验运行奠定了治理结构基础。   刊行东谈主已设立独处的财务资产部并配备专职财务东谈主员，依照《公司法》《司帐 法》《企业司帐准则》等干系法律法例，公司制定了《里面审计轨制》《财务内控管 理轨制》《拜托搭理料理轨制》《用度料理轨制》《资产料理轨制》等里面料理轨制， 建立了独处的财务核算体系，合适上述干系法律法例的要求，大约独处进行财务决 策。   刊行东谈主依据干系法律法例并团结履行情况制定了《信息走漏料理轨制》《信用 类债券信息走漏料理轨制》，明确了信息走漏的基本原则、范围、模范和要求，主要 涵盖未公开信息的传递与审核、信息走漏负责东谈主的职责及保障、董事、高管的呈报 与走漏义务、对外信息发布历程以及子公司信息走漏料理等方面，确保信息走漏真 实、准确、完好，禁止投资者正当权益。   为了表率公司对外担保步履，禁止投资者的利益，确保公司的资产安全，促进 公司健康踏实地发展，公司制定了《对外担相沿理轨制》。根据轨制规矩，公司对外 担保实行统一料理，未经公司董事会或股东会批准，不得对外提供担保。该轨制明 确了对外担保的条件、担保应履行的模范、对外担保的审批、担保合同的签订、担保 的风险料理、担保的信息走漏职责东谈主职责等。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主为强化对外投资举止的里面约束，表率对外投资决策和步履，将对外投 资风险相沿在可控范围，保障对外投资安全并培植投资效益，制定了《对外投资管 理轨制》。轨制明确了对外投资的审批权限、对外投而已理的组织机构、对外投资的 料理、对外投资的转让与收回、对外投资的东谈主事料理、对外投资的财务料理及审计 以及对外投资的信息走漏等。   为进一步表率刊行东谈主关联交易步履，禁止全体股东和债权东谈主尤其是中小投资者 的正当权益，刊行东谈主依据《公司法》《证券法》《企业司帐准则》《深圳证券交易所 股票上市法令》及《公司法令》等干系规矩，团结履行情况，制定了《关联交易料理 轨制》。该轨制对关联东谈主和关联关系的认定、关联交易的订价原则、决策模范和信息 走漏要求等作出明确规矩，确保交易恪守公正、公正、公开的原则，保障公司与关联 方交易的正当性、合感性。 （三）刊行东谈主的独处性   刊行东谈主资产独处完好，对其财产具有完好的统统权，具备与坐蓐筹划相关的生 产系统、辅助坐蓐系统和配套设施，正当领有与坐蓐筹划相关的地皮、机器斥地以 及商标、专利、非专利手艺的统统权或者使用权，具有独处的材料采购和居品销售 系统。公司不存在货币或其他资产被控股股东及其约束的其他企业、其他关联方占 用的情形，亦不存在为控股股东及其约束的其他企业、其他关联方提供担保的情形。   刊行东谈主缓缓建立、健全了法东谈主治理结构，董事及高等料理东谈主员严格按照《公司 法》《公司法令》的相关规矩产生，模范正当灵验；公司的东谈主员独处于控股股东，总 司理、副总司理、董事会秘书等高等料理东谈主员均专职在公司作事并领取薪酬，未在 公司控股股东及其约束的其他企业兼任除董事除外的职务或领薪。   刊行东谈主设立了独处的财务资产部，配备了独处专职的财务东谈主员，并已建立了符 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 合相关司帐轨制和法例要求的、独处的财务核算体系和财务料理轨制，实施严格的 财务监督料理；公司开设独处的银行账号，不存在与股东共用银行账号的情况；公 司照章独处纳税，不存在与股东夹杂纳税征象；公司大约独处作念出财务决策，独处 对外签订合同，不受股东或其他单元干豫或约束。      刊行东谈主法东谈主治理结构完善，股东会、董事会依照干系法律、法例和《公司法令》 表率运作，各机构均照章独处垄断各自权利。公司根据筹划需要成就完善的组织架 构，制定一系列规章轨制，对各部门进行明确单干，各部门依照规章轨制和部门职 责垄断各自职能。公司的组织机构完全独处于控股股东及其约束的其他企业，不存 在与控股股东及其约束的其他企业的职能部门之间的隶属关系。      刊行东谈主的主营业务为大型风力发电机组的研发、坐蓐和销售，新能源电站的投 资运营，以及新能源电站的 EPC 总承包等业务。公司的业务独处于控股股东及其控 制的其他企业，与控股股东及其约束的其他企业间不存在同行竞争或者显失公正的 关联交易。 六、刊行东谈主的董事、高等料理东谈主员情况 （一）董事、高等料理东谈主员基本情况      适度本召募说明书签署日，刊行东谈主董事、高等料理东谈主员情况如下：  序                     性       姓名       职务            年级             任职时期  号                     别 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书  序                       性         姓名      职务            年级             任职时期  号                       别              副总司理、董事会秘             2024 年 3 月于今（董事会秘书）                  书                 2023 年 11 月于今（副总司理）              财务负责东谈主、总司帐               师、总法律照拂人 注：2025 年 9 月 23 日，凌强先生因作事安排，辞去公司董事职务。       上述成就合适《公司法》等干系法律法例要求。刊行东谈主现有董事会东谈主数未低于 法定最低东谈主数要求，不影响刊行东谈主董事会平素运作。       呈报期内，刊行东谈主董事、高等料理东谈主员情况如下： 公司独处董事的连气儿任职时期满六年，辞去公司独处董事和特地委员会的相应职务。 郭斌先生为第四届董事会独处董事。 理职务。2022 年 11 月 18 日，公司召开第四届董事会第四十次会议，聘任陈坚钢先 生担任公司副总司理。 副总司理的议案》，聘任魏敏先生担任公司副总司理。 职务。2024 年 1 月 11 日，公司召开第五届董事会第十四次会议，决议在聘任新任董 事会秘书之前，暂由公司副总司理魏敏先生代行董事会秘书职责，代行期限不超越 三个月。 任公司董事会秘书。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 担任公司副总司理。 为公司董事长，陈棋先生担任公司董事长后不再担任公司总司理，同期经会议审议， 聘任程朝阳先生为公司总司理。 朱可可先生为第五届董事会非独处董事。   刊行东谈主董事、高等料理东谈主员变动主要为公司筹划过程中的平素变更，上述东谈主事 变动不会对刊行东谈主日常料理，坐蓐筹划及偿债才智以及董事会决议等里面决议灵验 性产生不利影响。 （二）董事、高等料理东谈主员主要作事经历   陈棋先生，1981 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，浙江大学电子信息专 业博士，正高等工程师，享受国务院特殊津贴民众，浙江省有杰出孝顺中后生民众。 持部司理，手艺中心主任，总司理助理，副总司理，党委副文告、总司理。现任公司 党委文告、董事、董事长。   程朝阳先生，1982 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，国际商务硕士，高 级工程师。2007 年于今在公司作事，曾任公司营销中心副总司理、北京分公司副总 司理（垄断作事），营销中心总司理、资源开发部总司理，党委委员、副总司理。现 任公司党委副文告、董事、总司理。   贝仁芳女士，1974 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，司帐师。 曾任浙江省机电设计研究院有限公司财务部司理、浙江西安交通大学研究院副院长。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （垄断作事）、司理，现任浙江省机电集团有限公司财务资产部部长。2021 年 3 月 于今任公司董事。   潘斌先生，1972 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，法 律工作资历。现任上海虎博投而已理有限公司、文德启帆（上海）企业料理照拂有限 公司、徕铂科服（上海）信息科技有限公司执行董事，广西桂冠电力股份有限公司独 立董事，上海卓易科技股份有限公司董事。2022 年 5 月于今任公司独处董事。   冯晓女士，1969 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位，中国注册 司帐师，英国皇家特准料理司帐师（CIMA），全球特准料理司帐师（CGMA）。现 任浙江财经大学西宾、硕士研究生导师、MBA 导师，永安期货股份有限公司独处董 事，浙江凤登绿能环保股份有限公司独处董事，杭州长川科技股份有限公司独处董 事，杭州联合农村营业银行股份有限公司监事。2022 年 5 月于今任公司独处董事。   郭斌先生，1971 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。现 任浙江大学料理学院西宾、博士生导师，凤凰光学股份有限公司独处董事，逐日互 动股份有限公司独处董事。2022 年 5 月于今任公司独处董事。   程朝阳先生的简历情况参见本节“（二）董事、高等料理东谈主员主要作事经历”之 “1、董事”。   陈坚钢先生，1981 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高等工 程师。2004 年于今在公司任职，曾任公司售后服务部副司理、司理，运维工作部总 司理，工程运维中心总司理，拜托中心总司理，神色竖立运营部司理。现任公司党委 委员、副总司理。   魏敏先生，1978 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高等经济 师。2008 年于今在公司作事。曾任公司采购中心副总司理、常务副总司理、总司理， 总司理助理。现任公司党委委员、副总司理、董事会秘书。   孙惠民先生，1976 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，正高等 工程师。1998 年 8 月至 2023 年 4 月在浙江省机电设计研究院有限公司作事，曾任 总司理助理、设计分院院长等职。2023 年 4 月于今在公司作事。现任公司党委委员、     运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 副总司理。       吴明霞女士，1979 年诞生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会 计师，高等司帐师。2009 年于今在公司任职，曾任公司司帐主管、财务部副司理、 财务部司理。现任公司总司帐师、财务负责东谈主、总法律照拂人。 （三）现任董事、高等料理东谈主员非法违章和严重失信情况       刊行东谈主现任董事、高等料理东谈主员不存在非法违章和严重失信情况。 七、刊行东谈主主营业务情况 （一）行业情况       跟着国际社会对能源安全、生态环境、格外景色等问题的日益爱重，减少化石 能源点火，加速开发和利用可再生能源已成为世界列国的普遍共鸣和一致行动。目 前，全球能源转型的基本趋势是竣事化石能源体系向低碳能源体系的转变，最终目 标是进入以可再生能源为主的可持续能源时间。2015 年，全球可再生能源发电新增 装机容量初度超越老例能源发电的新增装机容量，标志全球电力系统的竖直立在发 生结构性转变1。自 2019 年 12 月欧盟公布《欧洲绿色协议》晓谕 2050 年竣事净零 排放并于 2020 年 3 月向联合国舒服提交耐久温室气体低排放计策以来，中国、好意思国、 日本、韩国等国度也接踵冷漠碳中庸主见。据 Net Zero Tracker 统计，适度 2025 年 7 月末，在全球 198 个国度中，已有 135 个国度冷漠碳中庸主见，粉饰全球 78%的 GDP、       风电算作手艺教训、环境友好的可再生能源，已在全球范围内竣事大范畴的开 发应用。丹麦早在 19 世纪末便脱手入部属手利用风能发电，但直到 1973 年发生了世界 性的石油危机，对石油短缺以及用矿物燃料发电所带来的环境混浊的担忧，使风力 发电再行得到了爱重。而后，好意思国、丹麦、荷兰、英国、德国、瑞典、加拿大等国度 均在风力发电的研究与应用方面进入了多量的东谈主力和资金。至 2016 年，风电在好意思国 已超越传统水电成为第一大可再生能源，并在此前的 7 年时期里，好意思国风电成本下     数据来源：《2016 年全球可再生能源近况呈报》，21 世纪可再生能源政策汇集（RE21）     运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 降了近 66%。在德国，陆优势电已成为通盘能源体系中最低廉的能源，且在昔时的 数年间风电手艺快速发展，更佳的系统兼容性、更长的运行小时数以及更大的单机 容量使得德国《可再生能源法》最新改进法案（EEG2017）将固定电价体系改为招标 竞价体系，透澈竣事风电阛阓化。         根据欧洲风能协会统计，2024 年通盘欧洲地区风电占电力破钞的比例达到 20%， 其中丹麦的风电占电力破钞的比例达到 56%，并在风电岑岭时期依靠其进展的国度 电网互联将过剩电力运送至周边国度；爱尔兰为 33%、瑞典为 31%、德国为 30%、 英国为 30%2。根据国际可再生能源署（IRENA）统计，2023 年全球陆优势电平准化 度电成本（Levelized Cost Of Electricity，LCOE）区间仍是彰着低于全球的化石能源， 达到 3.3 好意思分/千瓦时，相较于 2010 年下跌 70%。IRENA 指出，相较于太阳能光伏 发电、地热能发电和水电等可再生能源发电，风电已成为最经济的绿色电力之一。 从每年新增风电装机容量来看，全球风电行业从 2005 年脱手进入了长达十年的快速 发延期。在此期间，除 2013 年片霎回落外，其余年度一直保持可不雅的增长，并在 2015 年创出历史性高点。2016 年至 2018 年全球风电新增装机容量较 2015 年有所下跌， 但范畴均在 50GW 以上，并在 2019 年脱手再次规复增长，2020 年受中国风电抢装 潮的影响，创历史新高。而后，受我国风电“抢装潮”退去等因素的短期影响，2021 年、2022 年有所下跌，但仍较高。2023 年，在全球能源危机和环境问题日益突显局 势下，列国接踵加大新能源转型步调，全球风电产业有计划范畴持续超预期，其中我 国和印度新增装机容量强势回升，亚太地区稳当了算作全球最大风电阛阓的地位， 全球新增风电装机容量再创历史新高。2024 年，全球新增风电装机容量相较于上一 年度基本持平，同比增长率为 0.3%，其中亚太地区依然创下历史新高，北好意思和拉好意思 地区新增装机容量彰着下跌。总体来看，2005 年至 2024 年，全球风电年新增装机容 量复合增长率为 12.97%。2001-2024 年全球风电装机新增装机容量见下图：     数据来源：《Wind energy in Europe - 2023 Statistics and the outlook for 2024-2030》，Wind Europe 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 数据来源：GWEC   适度 2024 年末全球风电阛阓累计装机容量达 1,136GW，自 2005 年以来复合增 速达 16.83%。2001-2024 年全球风电装机累计容量见下图： 数据来源：GWEC   从近几年全球风电新增装机容量的散播来看，主要鸠合在中国、好意思国、德国等 几个国度。全球风电累计装机容量的散播也大体一致。无论是新增如故累计装机容 量，我国都已成为全球范畴最大的风电阛阓。2024 年我国新增装机容量占全球比重 为 68%，累计陆上装机容量占全球比重为 46%，累计海上装机容量占全球比重为 50%。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    在全球景色变暖及化石能源资源受限的布景下，恣意发展风电等可再生能源已 在全球范围内达成共鸣。跟着风电平准化度电成本赓续诽谤，风电开发利用的经济 性权贵培植，风电在全球电源结构中的占比将进一步培植。2022 年 1 月，好意思国能源 局冷漠加速扩大海优势电部署的国度计策，竣事 2030 年部署 30GW 海优势电的目 标。2022 年 4 月，德国冷漠到 2030 年，陆优势电累计装机容量应达到 115GW，海 优势电到 2030 年至少达到 30GW，到 2035 年达到 40GW，到 2045 年达到 70GW； 英国冷漠 2030 年海优势电装机累计容量的主见从之前的 40GW 提高到 50GW。2022 年 5 月，欧盟公布“REPowerEU”行动计划，提议将 2030 年的可再生能源占比主见 由 40%提高到 45%。    全球风能理事会 GWEC 在《Global Wind Report 2025》中预测至 2029 年，全球 阛阓年新增装机容量将达到 183GW，见下图： 数据来源：《Global Wind Report 2025》，GWEC    根据国际可再生能源署（IRENA）在 2023 年《世界能源转型瞻望：1.5℃旅途》 冷漠的旅途设想，至 2050 年风电装机容量将达到 10,300GW。而 2024 年全球风电累 计装机容量为 1,136GW。按此主见测算，2025 年至 2050 年 26 年间年均装机容量需 达 339GW。    （1）我国风电行业发展历程    我国风力发电始于 20 世纪 50 年代后期，用于处分海岛及偏远地区供电难问题， 主要口舌并网微型风电机组的竖立。70 年代末期，我国脱手研究并网风电，主要通 过引入国外风电机组竖立示范电场，1986 年 5 月，首个示范性风电场马兰风力发电 场在山东荣成建成并网发电。从第一个风电场建成至 1993 年，我国风电产业处于早 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 期示范阶段。1994 年至 2003 年，我国风电产业处于产业化探索阶段。2004 年至 2010 年，在政策的带动下，我国风电产业脱手快速成长，尤其是在 2006 年之后，国内开 始大幅加速风电范畴化竖立。从 2013 年年中脱手，经过片霎的休养，我国风电行业 在行业环境得到灵验净化的步地下，脱手了新一轮高质料的增长，并于 2015 年转换 高。2018 年脱手，国内风电发展进入全面加速期，即使 2020 年行业抢装潮下的爆发 式增长提前透支了 2021 年、2022 年的部分装机容量，但并未改变行业耐久向好的趋 势，2023 年以及 2024 年新增装机容量均竣事了大幅增长，并创历史新高。跟着风电 手艺跨越推动风电在电源阛阓上笼统竞争力的培植，以及“碳中庸、碳达峰”的计策 主见果然立，风电产业算作竣事该主见的重要方式之一，改日将保持高超的发展趋 势。 数据来源：2008 年至 2024 年来源于 CWEA 占比在近几年屡转换高，呈现稳步培植的态势。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 数据来源：2006-2021 年数据来源于中电联；2022-2023 年数据来源于国度能源局。   发电量方面，风电从 2012 年头度超越核电，成为我国继煤电、水电之后的第三 大电源。比年来风电发电量逐年增加，阛阓份额赓续培植，2019 年风电发电量 4,057 亿千瓦时，初度粉碎 4,000 亿千瓦时，占一都发电量的 5.5%。至 2024 年风电发电量 已达 9,360 亿千瓦时，占一都发电量的 9.9%。 数据来源：2009-2019 年数据来源于中电联；2020-2024 年数据来源于国度统计局。   （2）我国风电行业改日发展空间   改日风电仍是我国能源发展的重心。短期来看，我国将对持鸠合式和分散式并 举，恣意培植风电发电范畴，加速发展风电大基地神色、东中部分散式风电，有序发 展海优势电。2022 年我国非化石能源破钞比重为 17.5%，计划 2025 年增长至 20%， 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 竣事这一主见风电将为主要推能源之一，改日我国风电行业具有广袤的发展出路。   A、“碳达峰、碳中庸”确立了风电行业耐久发展主见   低碳环保是改日全球发展的主旋律，风电行业是从能源供给侧竣事低碳环保的 重心发展界限。自 2020 年 9 月冷漠“中国的二氧化碳排放力争于 2030 年前达到峰 值，争取 2060 年前竣事碳中庸”的主见以来，政府部门陆续出台了一系列政策，推 进风电等新能源产业发展。恰是这一政策的影响，2023 年我国风电行业新增装机量 竣事了大幅增长，并再次创出历史新高。 我国风电、光伏等资源丰富，发展新能源后劲雄壮。一系列顶层有计划和政策的支柱 为风电行业确立了明确的发展主见，风电算作手艺教训、环境友好的可再生能源， 是面前最教训、最具范畴开发条件和营业化发展出路的可再生能源之一，将迎来长 期高速发展契机。 力持续增强，能源结构持续优化的主见，要求发电装机达到 31.7 亿千瓦傍边，非化 石能源发电装机占比提高到 55%傍边。风电、太阳能发电量占天下发电量的比重达 到 17%以上。 意见》，要求以碳达峰碳中庸作事为引颈，协同激动降碳、减污、扩绿、增长，深化 生态斯文体制调动，健全绿色低碳发展机制，加速经济社会发展全面绿色转型。 障才智持续增强，天下能源坐蓐总量稳步培植的主要主见。要求天下发电总装机达 到 36 亿千瓦以上，新增新能源发电装机范畴 2 亿千瓦以上，发电量达到 10.6 万亿 千瓦时傍边，跨省跨区输电才智持续培植。 更好成效。同期，非化石能源占一次能源破钞比重将培植至 30%以上，风电与太阳 能发电总装机容量达到 2020 年水平的 6 倍，并达到 36 亿千瓦以上。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   B、风电手艺持续跨越，度电成本赓续诽谤，经济性权贵培植   从发展趋势来看，火电手艺较为教训，改日通过手艺进一步降成本的难度较大， 况兼火电的成本主要为燃料成本，燃料价钱的波动对度电成本影响较大，非常是火 电在环保方面还存在致命的短板。水电由于运行投资大且对选址的要求较高，不具 备大范围推行条件。风电通过手艺跨越以及投资环境、消纳条件等非手艺因素的改 善，依然存在成本下行空间。风电的经济性已超偏激电、水电等传统电力。度电成本 的持续下跌将进一步提曲折游业主神色开发的积极性，意味着行业更广袤的阛阓空 间，这亦然平价上网后的行业招标量仍较高的原因之一。   C、消纳政策的完善、输电通谈的竖立、储能的发展将提高风电的消纳才智   昔时由于电源与电网有计划不同步、能源发展短少统一有计划、电力料理存在杰出 矛盾等问题，“三北”地区曾耐久受到“弃风限电”的困扰。为进一步处分弃风限电 问题，建立健全可再生能源电力消纳的保障机制，国度发改委和国度能源局密集出 台了系列政策，如《可再生能源发电全额保障性收购料理办法》《处分弃水弃风弃光 问题实施决议》《对于建立健全可再生能源电力消纳保障机制的通告》等。2019 年 是指按省级行政区域对电力破钞规矩应达到的可再生能源电量比重，包括总量消纳 职责权重和非水电消纳职责权重，并设应达到的最低权重和上浮一定幅度的奖励性 权重，国务院能源主管部门每年按省级行政区域下达当年可再生能源电力消纳职责 权重。根据国度发展调动委统计，2020 年天下最低可再生能源电力消纳职责权重平 均值为 11.48%，2024 年天下可再生能源电力消纳职责权重预期主见平均值为 17.71%。 谈竖立。消纳机制的完善将灵验扩大新能源消纳空间。此外，基于风电的经济性，采 用富有电能制氢、制甲醇等，也为风力发电业务提供了上网消纳之外的新的消纳渠 谈。   D、大基地神色、分散式风电、老旧风场改造带来的增量预期明确   分散式风电指的是将风力发电机散播在用电负荷中心近邻，使得发电的电力可 以就近接入电网，并在当地消纳。与鸠合式风电比拟，分散式风电的范畴较小，不错 更快地进行竖立，选址和开发方式也愈加生动，而且分散式风电不错更好地利用我 国广袤的低风速区资源。尽管耐久以来国内主要以鸠合式风电的开发为主，但比年 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 来政府对分散式风电的支柱力度渐渐增加。 组织开展“千乡万村驭风行动”的通告》，“十四五”期间，在具备条件的县（市、 区、旗）域农村地区，以村为单元，建成一批马上就近开发利用的风电神色， 原则上每个行政村不超越 20 兆瓦，探索形成“村企合作”的风电投资竖立新模 式和“共建分享”的收益分配新机制，推动构建“村里有风电、集体增收益、村 民得实惠”的风电开发利用新格式。   国内风电产业大范畴发展始于 2005 年，跟着风电机组 20 年使用寿命的把握， 国内将会出现多数的退役机组。在我国风电发展早期，大多数风电整机制造商短少 自主研发实力，普遍从国外引进手艺或者通过许可证方式坐蓐，消化经受并不透澈， 导致好多早期安装的风电机组斥地质料不高。因此，尽管风电机组设计寿命鄙俚为 大增加，发电量亦脱手回落，斥地手艺性能也无法自负电网的要求，禁止及看重成 本权贵增加，其经济性已大大诽谤。因此，为了高效利用原有的优质风区，提前退役 手艺逾期的旧机组，代之以面前手艺先进的大功率机组，经济效益更好。2023 年 6 月国度能源局发布《风电场改造升级和退役料理办法》，饱读动并网运行超越 15 年或 单台机组容量小于 1.5 兆瓦的风电场开展改造升级。   根据 CWEA 统计，揣度到“十四五”末，我国约有 34,485 台、45GW 风电机组 并网运行超 15 年；到“十五五”末，约有 145.36GW 风电机组并网运行超 15 年年 限。从运行时期维度来看，到 2025 年年底，我国老旧风电机组具备更新换代改造需 求的潜在阛阓范畴约为 45GW 傍边。跟着国度和省（区）层面的老旧风电场改造升 级和退役料理干系政策的出台，相通到期退役风电机组范畴赓续增加，揣度“以大 代小”技更神色进程将加速激动。      类型                        揣度容量 沙戈荒中意大基地         “十四五”有计划约 200GW，“十五五”有计划约 255GW 分散式风电                        “十四五”50GW 老旧风场改造                       “十四五”45GW （二）刊行东谈主行业地位   刊行东谈主前身为浙江省机电研究院风电研究所，算作国内最早从事大型风力发电 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 机组研制的机构，自 1972 年胜利研制 18KW 风电机组于今，已有 50 余年风电机组 研发制造的手艺千里淀。   刊行东谈主的主营业务为大型风力发电机组的研发、坐蓐和销售，新能源电站的投 资运营，以及新能源电站的 EPC 总承包等业务。同期公司正积极培育储能业务，以 及并网侧居品坐蓐和干系服务、笼统能源料理等新能源数字化业务。   刊行东谈主研发的风电机组粉饰国内主流机型，面前居品主要为 3.XMW、4.XMW、 和景色条件，进行各异化设计，团结型号的居品，形成了分别适用于高温、低温、高 海拔、低风速、沿海台风等不同自然环境的风力发电机组系列。   呈报期内，刊行东谈垄断续加大客户开发力度，除络续保持与中国华能集团有限公 司、中国电力竖立集团有限公司、中国三峡新能源（集团）股份有限公司等主要客户 的踏实合作外，公司在大唐集团、国投电力、粤电、中石油、中石化等客户的公开招 标中竣事了较大粉碎。同期，公司持续激动“两海”计策，国外阛阓深化了越南、哈 萨克斯坦等区域的布局，并将业务拓展至欧洲、南好意思等区域。海优势电方面，持续推 进海优势电基地及海优势电资源开发。 （三）刊行东谈主竞争地位以及竞争优势   刊行东谈主在全球风电装机排行中稳步培植，由 2022 年的全球第七提高至 2024 年 的全球第三。根据彭博新能源数据，公司 2024 年在国内阛阓的市占率为 14%，排行 天下第三，整机制造商市占率排行前五的企业分别为金风科技、远景能源、运达股 份、明阳智能和三一重能；在全球阛阓方面，公司排行全球第三，全球前五排行分别 为金风科技、远景能源、运达股份、明阳智能和维斯塔斯 Vestas。   （1）手艺与研发优势   风电机组制造属于高端装备制造业，手艺含量高、触及学科范围广，包括材料 学、空气能源学、结构力学、气象学等诸界限。惟有领有深厚的手艺千里淀的企业，才 能赓续在居品和手艺上弃旧容新，在赓续培植居品质能的同期，持续诽谤居品的成 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 本及故障率。   公司以浙江省机电研究院风电研究所为基础发展而来。算作国内最早从事大型 风力发电机组研制的机构，该所从东谈主员和手艺集合方面给公司打下了高超基础，并 影响公司形成了忽闪手艺的筹划格调。公司永远把研究和手艺摆在首要位置，建成 了设施先进的风力发电系统专科实验室，公司手艺中心也被认定为国度企业手艺中 心。在国度科研经费的资助下，公司开展了超低风速风电机组、海优势电机组、风电 电网友好型约束手艺、智能风电手艺等基础表面与运用手艺研究等。公司的系列研 究举止在推动我国风电行业手艺发展的同期，也助推公司成为行业手艺的换取者之 一。   此外，公司为国度东谈主力资源和社会保障部授牌的博士后科研作事站、浙江省授 牌的院士民众作事站，同期与浙江大学院士科研团队建立了耐久合作关系，建立“浙 江大学—运达股份智谋能源联合研究中心”。借助刚烈的研发力量，公司垄断或参 与草拟了多项国度圭臬、行业圭臬，并胜利当选 IEC/TC88 国际圭臬 JWG25 召集东谈主。 承担风电界限多个国度“973”、“863”、科研相沿计划、国度重心研发计划神色及 省部级科技神色课题研究神色。   公司面前已形成踏实的手艺研发梯队。适度 2025 年 6 月末，公司已得到 544 项 专利授权（包括 3 项国外专利授权）和 422 项软件文章权，专利涵盖零部件、风电 机组和风电场在内的全产业链环节手艺。   （2）供应链优势   公司的供应商较为踏实，灵验保证了公司居品质料和交货的实时性。公司笼统 接头风电机组全寿命周期成本，遴聘行业内一线居品的优质供应商合作。公司的供 应商主要为历史悠久的大型国企、上市公司或跨国公司在国内的合股工场，居品质 量可靠。公司与主要供应商保持耐久合作，供应关系踏实。   踏实的供应商体系使公司推出新址品时能得到更实时的配合。耐久的业务合作 使公司与供应商对风电机组的干系要求集合了更多的共同相识，在公司推出新址品 时，供应商能实时进行同步开发，灵验提高了新址品的胜利率，裁减了新址品推向 阛阓的时期。   此外，由于供应商的实力强，与公司的业务关系紧密，公司还能在一些首要项 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 目研发时与供应商合作，提高设计决议的可行性。在大兆瓦风电机组、风电机组智 能约束手艺、大功率风电主轴及增速箱轴承环节手艺研究应用及工业考据平台竖立 等多个首要神色研发过程中，公司与供应商共同组建研发团队，使公司算作整机厂 家冷漠的总体决议，能得到环节配套零部件厂家的灵验配合，即通过与零部件厂家 的互动，使公司的总体决议和配套厂家的零部件决议契合度提高，提高了这些神色 的胜利率。   （3）料理团队和中枢手艺主干踏实的优势   公司自成立以来，尽管风电行业经历了不同发展时期，公司的筹划现象曾经出 现升沉，但公司的料理团队和中枢手艺主干流失率低，保持了很高的踏实性。   踏实的中枢团队使公司能持久专注于公司中枢竞争力的培养，如自主设计才智 和居品质料的提高，而不是短期筹划主见，幸免了公司步履的短期化。风电机组的 运行环境恶劣，维修成本高，居品质料径直影响斥地的全寿命周期成本，进而影响 制造厂家质保期的利润和品牌形象。十余年前我国风电行业大范畴营业化起步之初， 同行业大部分公司面对阛阓迷惑，采选了径直引进国外教训设计的见效快的阛阓策 略。诚然短期阛阓酬报高、公司事迹增长快，但后续质料问题频发，导致好多公司后 续年度筹划压力大。公司凭借对风电行业脾气的深刻相识，料理层着眼于公司长久 发展，抵制了短期阛阓暴利的迷惑，对持对引进手艺进行充分消化经受后再大范畴 阛阓化推行。诚然公司错过了第一轮行业大发展的阛阓契机，但公司攻克了一系列 手艺难关，形成了完好的手艺体系，建立了公司居品高超的阛阓口碑，终于在本轮 新的行业周期中脱手显现高超的阛阓竞争力。   踏实的中枢团队使公司各部门能默契配合，能灵验整合各部门的资源，自负客 户全场地的要求。面前公司的主营业务已由单一的风电机组的销售，转向涵盖了核 心部件的开发和设计、新能源电站的开发与运营、新能源电站 EPC 总承包业务的一 体化发展模式，需要在营销、手艺、工程、运维等部门的啐啄同机下完成。公司各部 门的中枢主干在公司作事年限长，熟习公司的合作文化，能在环节时刻相互支柱， 可根据客户要求在短时期内冷漠跨部门的最平正分决议，赢得了客户的高度招供。   （4）品牌优势   在我国风电行业发展初期，国内厂家居品功能相近，品牌别离不彰着，竞争手 段主要为价钱竞争。由于风电行业的特殊性，开发商不单是要接头斥地采购的运行 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 成本，还要接头通盘风电场全人命周期内的运营禁止等其他后期成本。经过十余年 发展，各厂家居品的质料已有“绩”可寻，风电场开发商脱手遴聘与质料踏实、有良 好运行事迹的品牌商进行合作。   公司居品在三北大基地、低风速地区、复杂电网环境、分散式接入等不同细分 阛阓中均有较强的竞争力，应用范围已深广天下三十余个省区，并已拓展国外阛阓 如越南、塞尔维亚、哈萨克斯坦、沙寥落地。在多年的稳健筹划中，公司凭借可靠的 居品质料、源头的手艺优势、实时的售前售后服务，在行业内竖立了高超的品牌形 象和阛阓口碑，集合了一批主流的风电场投资商客户。公司的客户主要为里面考查 模范严格的央企，这些企业在成为公司的客户后，后续订单的持续，也反馈出这些 客户对公司品牌的认同度。同期，公司其他国有笼统性能源企业和民营企业客户也 在赓续增加，体现公司品牌影响力。   （5）服务优势   除提供质料可靠的居品外，公司还依托自身的手艺集合和研发资源，为客户持 续提供聚合风电场全人命周期的完好手艺支柱，培植客户服务的舒坦度。公司提供 的各异化服务包括：   （1）定制化的前期风资源开发服务。公司提供的前期风资源开发服务包括风资 源宏不雅选址、现场勘探、微不雅选址、机组选型和风场经济性设计等，通过自研的“运 风”风资源计划评估环球服务云平台和“驭能”风电场宏不雅选址有计划软件，能针对客 户不同的风场资源冷漠邃密化定制决议。公司有专科的风资源评估团队，通过对风 能资源的正确评估，遴聘综整个划最好的风力发电机组并进行精确布点，匡助客户 竣事风场运营效益最大化，减少投资风险。   （2）智能化的风电场运行监测服务。公司自主开发了“风电场监控料理系统 （WindViewer）”、“运达风电信息系统（WindeyMIS）”、“运达风电场信息系统 移动端（WindeyAeolus）”等系统平台，对客户的风电场斥地进行实时监控、故障诊 断、运营数据搜集分析等操作，为客户减少现场值守东谈主员致使竣事无东谈主值守，提高 风电场料理恶果。该系统仍在进一步升级完善中。应用 5G 通讯手艺，破解海优势电 场运维贫乏，竣事对海优势电设施的资料监控和料理，还不错实时传送数据，代替 东谈主工巡检海优势电斥地的未便，为客户诽谤运营成本和提高料理恶果提供了有劲支 持。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （3）体系化的风电后阛阓服务。公司提供的风电后阛阓服务主要包括发电量提 升、故障处分决议、电网顺应性改造、安全性能培植、智谋风场、健康评估、延伸服 务等，供客户菜单式遴聘。公司建立了一支手艺全面的售后服务队伍，粉饰公司产 品销售的一都风电场。通过在客户风电场所在地派驻运维东谈主员，成就不同等级的备 品备件库，公司可快速响应客户的各类需求，保障机组安全踏实地运行。 （四）刊行东谈主筹划方针和计策   刊行东谈主转换引颈当代化新能源产业体系竖立，既要稳当和扩大在原有阛阓的领 先地位，也要敢于开辟新界限、新赛谈，构筑竞争新优势，竣事从“阛阓增量”向 “增量阛阓”的跨越，成为全球顶尖的风机制造商和清洁能源举座处分决议提供商。   （1）稳当陆优势电优势地位。基于公司的手艺优势，培育打造新能源产业新业 态，通过手艺转换赓续推出具备阛阓竞争力的优质居品，同期提供多元化、全场地 的服务，提高客户忠心度。   （2）扩大海优势电阛阓范畴。全力攻击海优势电阛阓，深耕浙江并积极布局沿 海省份阛阓，非常是深入海阛阓，力争海优势电排行行业源头，形成运达海风品牌 优势及中枢竞争力。   （3）加速全球计策布局。基于已开发的国际阛阓，完善国际阛阓营销汇集，创 新国外营业模式，提高国外阛阓的区域和市占率，成为公司新的盈利增长点。   （4）优化并转换电站资产投运业务。忽闪效益优先，兼顾范畴，通过培植投资 开发才智、落实邃密化料理、建立一体化筹划模式，优化公司持有电站资产的质地。   （5）完善智谋能源服务业务生态。对持统筹激动智谋服务、新能源工程服务、 新能源物联网智谋处分决议等发展格式，充分阐述公司深耕风电界限五十余年的技 术优势、产业优势、资源优势，挖掘智谋能源服务阛阓发展后劲和利润增长点。   （6）转换以新能源为主体的新式电力系统应用场景和竣事旅途。新能源消纳作 为能源转型的环节力量和重要组成部分，公司将着力处分中意资源富集区绿电马上 转变，破解地舆散播与负荷中心不匹配贫乏，买通并转换“绿电化工、绿电+算力” 等新能源应用场景，构建新能源全产业链生态。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 争力的新能源服务企业”的主见，永远保持唯实奋进的作事格调，纵深激动新能源 全产业链布局，对持以高质料发展为主题，主动超前布局、有劲应付变局、勤奋开拓 新局，负重致远完成年度主见任务，将重心从以下几方面开展作事：   （1）聚焦基本盘，培植风机销售范畴。对持以风电整机装备制造为主业主责， 提高资源配置恶果，作念强主业、作念精专科。一是稳当陆优势电市步地位；二是抢抓 “两海”风电阛阓机遇；三是开拓增量能源转型空间。   （2）紧抓价值链，作念优资源开发运营。对持以资源开发业务为重要利润增长极， 锚定资源开发范畴与效益双培植的计策主见，持续优化资源配置，赓续转换开发模 式，加速资源转变为资产。一是探索电力交易策略；二是增强开发融资才智；三是拓 宽资源获取渠谈。   （3）拓展增长极，作念强工程承包业务。对持以新能源工程总承包业务算作作念大 范畴的重要载体，全面开释能建公司的阛阓后劲与带动才智。一是系统激动天禀升 级；二是培植阛阓竞争才智；三是拓展优质客户资源。   （4）作念优新赛谈，培育储能装备产业。对持以储能装备业务为改日计策增长点， 锚定储能装备阛阓范畴与竞争力双粉碎的计策主见，全面增强储能装备的阛阓竞争 力与经济效益。一是加速粉碎央企集采招标；二是加速建立高端东谈主才队伍；三是加 快探索成本运作旅途。   （5）建强生态圈，发展笼统业务形态。赓续阐述公司品牌、手艺、客户资源等 优势，激活绿电消纳新动能：一是推动氢氨醇业务高质料发展；二是聚焦“绿算”耦 合环节手艺，积极探索“电力+算力+数据+算法”多轨并行应用新场景。   （6）对持转换驱动，融入前沿高端手艺。一是深入激动手艺研发体系调动与能 力升级行动，要强化 AI 手艺储备，通过数据驱动，赓续赋能居品开发、坐蓐料理、 运行服务等全过程设施，竣事资源的高效配置。二是强化“算电”协同手艺的研发， 通过转换竣事算力与能源的深度耦合，再行界说风电行业的价值链。           运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书           （五）刊行东谈主主营业务情况             刊行东谈主是省属国有企业机电集团的中枢企业，亦然机电集团独逐个家交易所上           市公司。公司筹划范围：一般神色：手艺服务、手艺开发、手艺照拂、手艺交流、技           术转让、手艺推行；发电机及发电机组制造；机械电气斥地制造；风力发电手艺服           务；太阳能发电手艺服务；风电场干系系统研发；海优势电干系系统研发；电机及其           约束系统研发；发电机及发电机组销售；机械电气斥地销售；风力发电机组及零部           件销售；风电场干系装备销售；光伏斥地及元器件销售；环境保护专用斥地制造；金           属材料销售；工程和手艺研究和考试发展；工程料理服务（除照章须经批准的神色           外，凭营业派司照章自主开展筹划举止）。许可神色：货品出进口；发电、输电、供           电业务（照章须经批准的神色，经干系部门批准后方可开展筹划举止，具体筹划项           目以审批结果为准）。             公司的主营业务为大型风力发电机组的研发、坐蓐和销售，新能源电站的投资           运营，以及新能源电站的 EPC 总承包等业务。同期公司正积极培育储能业务，以及           并网侧居品坐蓐和干系服务、笼统能源料理等新能源数字化业务。             呈报期内，刊行东谈主主营业务收入按居品类型构因素析如下：                                                                                        单元：万元   居品类别                 金额         占比          金额               占比         金额          占比         金额          占比 风电机组销售        953,741.74   89.26%   1,805,316.44        84.30% 1,601,045.06   87.61%   1,631,743.72   95.99% 发电业务           22,443.35   2.10%      31,370.62          1.46%    29,458.17    1.61%     25,867.95    1.52% 新能源电站 EPC 总承包 新能源电站开发                        -        -    168,915.00          7.89%    42,956.85    2.35%              -        - 转让 其他             22,971.58   2.15%      14,585.47          0.68%    16,473.73    0.90%         21.70    0.00%      整个      1,068,440.08 100.00%   2,141,493.02        100.00% 1,827,420.18 100.00%   1,699,912.24 100.00%             呈报期内，公司主营业务收入主要来源于风电机组销售，呈报期各期，公司风           电机组销售收入占主营业务收入比重分别为 95.99%、87.61%、84.30%和 89.26%，风           电机组销售收入保持耐久增长态势。呈报期公司其他业务拓展初显成效，发电业务        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        和新能源电站 EPC 总承包业务已形成一定例模。             呈报期内，主营业务成本按居品类型构因素析如下：                                                                                          单元：万元      居品类别                   金额           占比               金额           占比         金额          占比         金额           占比 风电机组销售           884,368.11     90.43% 1,695,595.94          86.35% 1,462,414.79   88.65% 1,352,757.50 96.26% 发电业务               8,732.51      0.89%         14,551.10      0.74%    12,223.02    0.74%      11,464.08    0.82% 新能源电站 EPC 总承包     64,604.90      6.61%        112,923.86      5.75%   130,204.20    7.89%     40,984.20     2.92% 新能源电站开发转让                 -             -     128,100.05      6.52%    31,153.28    1.89%               -        - 其他                20,254.77      2.07%         12,488.63      0.64%    13,644.28    0.83%            1.12   0.00%        整个        977,960.29    100.00% 1,963,659.58 100.00% 1,649,639.57 100.00% 1,405,206.90 100.00%             新能源电站开发转让业务的成本为公司电站资产的账面价值扣除风电机组里面        销售形成的未竣事毛利后的金额。             呈报期内，刊行东谈主主营业务毛利组成情况如下：                                                                                          单元：万元      居品类别                  毛利           毛利占比           毛利         毛利占比          毛利       毛利占比       毛利         毛利占比      风电机组销售      69,373.63    71.10% 109,720.50          54.92% 138,630.27      71.13% 278,986.23     90.32%      发电业务        13,710.84    14.05%        16,819.52      8.42%   17,235.16     8.84%   14,403.87     4.66%   新能源电站 EPC     总承包   新能源电站开发转                          -          -       40,814.95    20.43%    11,803.57     6.06%           -          -      让        其他         2,716.79     2.78%         2,096.84      1.05%    2,829.46     1.45%      20.57      0.01%      主营业务        90,479.79    92.73% 177,833.44         89.02% 177,780.62      93.33% 294,705.34      95.41%        注：（1）上述毛利占比反馈各业务毛利占举座毛利；          （2）刊行东谈主自 2024 年 12 月 6 日执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“对于        不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”规矩，将合适规矩的销售用度休养至营业成        本，并对 2023 年度销售用度 61,637.69 万元进行回顾休养，2022 年度不作休养，如 2022 年度调        整销售用度 77,740.75 万元，2022 年度主营业务毛利为 216,964.59 万元，2023 年度主营业务毛        利下跌幅度未超越 20%。             呈报期内，风电机组业务为公司毛利的主要来源，最近一期占比达 71.10%。随        着公司新能源电站投资力度的加大，发电业务和新能源电站开发转让业务对公司毛        利的孝顺增加，至 2024 年、2025 年 1-6 月，发电业务毛利占公司毛利总数的比重已 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 分别达 8.42%、14.05%，2024 年新能源电站开发转让业务毛利占比为 20.43%。   呈报期内，公司按居品区别的主营毛利率情况：        神色         2025 年 1-6 月       2024 年度    2023 年度    2022 年度 风电机组毛利率                  7.27%          6.08%      8.66%       17.10% 发电业务毛利率                 61.09%         53.62%     58.51%       55.68% 新能源电站 EPC 总承包            6.75%          6.91%      5.30%        3.06% 新能源电站开发转让                        -     24.16%     27.48%             -                                                                  （注） 其他                      11.83%         14.38%     17.18%    94.78% 主营业务毛利率                  8.47%         8.30%      9.73%       17.34% 注：2022 年度主营业务收入中“其他”项为子公司电科新能产生的手艺服务收入，金额为 21.70 万 元，毛利率较高。   呈报期各期，公司主营业务毛利率分别为 17.34%、9.73%、8.30%和 8.47%。其 中 2023 年主营业务毛利率相较于 2022 年出现较大下跌，主要原因系司帐准则休养 和行业竞争加重。刊行东谈主 2024 年起根据《企业司帐准则解释第 18 号》的规矩，将 原销售用度中的售后运维费休养至营业成本，并回顾休养 2023 年，若 2022 年采选 相似司帐处理，当年主营业务毛利率为 12.76%。2023 年刊行东谈主主营业务毛利率比拟 尽管风电手艺赓续跨越，且上游零部件供应充足、刊行东谈主对零部件供应有较强的议 价才智，风电机组成本在赓续下跌，但成本降幅较居品价钱降幅小，导致主营业务 毛利率仍然出现了下跌。   公司的主营业务由风电机组业务、发电业务、新能源电站 EPC 总承包业务、新 能源电站开发转让业务，以及储能斥地销售、并网检测软件和斥地销售等其他业务 组成。呈报期内发电业务范畴、新能源电站 EPC 总承包业务收入范畴比拟风电机组 业务较小，公司毛利率主要受风电机组业务的影响。   呈报期各期，公司风电机组毛利率分别为 17.10%、8.66%、6.08%和 7.27%，风 电机组毛利率变动的原因与公司主营业务毛利率变动原因一致。呈报期内，公司风 电机组居品价钱订价主要采选招标订价和竞争性谈判订价，以招标订价为主。公司 风电机组居品毛利率主要受风电机组居品手艺水平、居品订价时风电机组的供需情 况、零部件的供需情况以及公司的议价才智的影响。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （六）主要业务板块运营情况    公司风电机组业务板块和新能源电站开发转让业务板块的运营情况如下：    公司研发的风电机组粉饰国内主流机型，面前居品主要为 3.XMW、4.XMW、 和景色条件，进行各异化设计，团结型号的居品，形成了分别适用于高温、低温、高 海拔、低风速、沿海台风等不同自然环境的风力发电机组系列。    （1）采购情况先容    公司风电机组居品为大型、非标、定制化的成套斥地，需要根据客户的要求有 针对性地采购坐蓐所需的配套零部件，公司采选“以产定采”的采购模式，该采购模 式合适公司履行业务开展的需要。    公司采购中心建立了包括供应商开发、物质采购、成本管控、质料约束等在内 的一套严格的采购料理模范。具体采购内容主要为坐蓐风电机组所需的部件，包括 桨叶、齿轮箱、发电机、变桨轴承、主轴、轮毂、变流器和变桨约束系统等。呈报期 内，公司上前五名供应商采情况如下：                                                单元：万元     年度         供应商     采购金额               占采购总数比例                第又名           156,167.37         15.05%                第二名           131,559.50         12.68%                第三名            79,249.39             7.64%                第四名            31,749.84             3.06%                第五名            27,815.69             2.68%                小计            426,541.80         41.10%                第又名           243,128.48         15.61%                第二名           207,218.68         13.30%                第三名           176,341.31         11.32%                第四名            51,318.81             3.29%                第五名            45,782.87             2.94%                小计            723,790.16         46.46% 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书     年度        供应商             采购金额                     占采购总数比例               第又名                   252,182.00                         16.14%               第二名                   223,422.75                         14.17%               第三名                   214,828.17                         13.75%               第四名                    49,712.47                          3.18%               第五名                    43,529.93                          2.79%               小计                    783,675.31                         50.16%               第又名                   262,649.48                         18.83%               第二名                   228,863.30                         16.41%               第三名                   172,932.81                         12.40%               第四名                    76,574.89                          5.49%               第五名                    42,180.80                          3.02%               小计                    783,201.28                         56.16% 注：对于供应商存在同属相似的履行约束情面形的，合并计划采购额及占比。    （2）销售情况先容    ①销售模式先容    公司居品的用户为进行风电场神色投资开发的电力投资商，神色的景色、地域、 电网接入要求针对性强，合同金额较大，且每个合同均有不同的手艺、质料要乞降 商务条件，公司销售的居品专科性强。面前居品销售主要通过参加招投标的方式进 行，通过与业主径直谈判的方式取得订单的情形较少。    公司主要的销售结算方式为按进程分期收款，该模式亦是行业典型的结算方式。 不同神色根据客户的订单范畴、合作程度、营业信用和结算要求，以及两边营业谈 判的情况，每期付款的比例会有各异。    ②主要客户群体及销量情况    公司风电机组居品的客户群体为风电场投资运营企业，以国有电力集团或大型 民营风电投资机构为主。呈报期内，公司风电机组居品销售情况如下：                                                                 单元：MW、台     机型        销售    销售容       销售    销售容      销售        销售容      销售      销售容               台数     量        台数     量       台数         量       台数       量  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书      机型         销售     销售容        销售      销售容         销售         销售容        销售     销售容                 台数      量         台数       量          台数          量         台数      量     ③呈报期内上前五名客户销售情况     呈报期内，公司上前五名客户销售额及占营业收入的比重如下：                                                                              单元：万元      年度         客户                 销售金额                           占销售总数比例                 第又名                         105,643.13                             9.70%                 第二名                            94,901.67                           8.71%                 第三名                            85,224.09                           7.82%                 第四名                            77,953.04                           7.16%                 第五名                            75,501.88                           6.93%                 小计                          439,223.81                            40.32%                 第又名                         344,355.82                            15.51%                 第二名                         337,174.46                            15.19%                 第三名                         251,028.88                            11.31%                 第四名                         121,628.26                             5.48%                 第五名                         126,027.12                             5.68%                 小计                        1,180,214.54                            53.17%                 第又名                         249,808.37                            13.34%                 第二名                         151,932.72                             8.11%                 第三名                         148,640.17                             7.94%                 第四名                         143,853.45                             7.68%                 第五名                         143,703.69                             7.67%                 小计                          837,938.39                            44.74%                 第又名                         322,164.97                            18.53%                 第二名                         178,820.40                            10.29%                 第三名                         118,810.76                             6.83%                 第四名                         104,324.37                             6.00%                 第五名                            88,969.90                           5.12%                 小计                          813,090.39                            46.77% 注：对于销售客户存在同属相似的履行约束情面形的，按照合并口径计划销售额及占比。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   算作风力发电机组的供应商，公司的客户主要为大型发电集团下属神色公司或 EPC 总承包商，呈报期内，公司前五大客户总体较为踏实。   （3）坐蓐情况先容   A、自制   公司采选“按单定制、以销定产”的坐蓐模式，即以合同的具体要求为基础，与客 户沟通各神色的供货进程后，制定坐蓐计划。根据坐蓐计划进行风电机组的整机个 性化设计、集成总装。该模式是行业普遍采选的业务模式。   公司居品坐蓐全过程由多个部门协调完成，通过 ERP 系统的邃密料理和相应的 文献在不同部门间流转，灵验约束了居品的坐蓐进程、工艺规格、数目品质等，自负 订单要求，保证居品实时拜托客户。   公司坐蓐历程如下：   B、外协   呈报期内，公司拜托外协厂商加工的设檀越若是约束柜的采购和成套拼装，外 协金额较小。公司向外协厂商提供约束柜的中枢元器件、约束模块、设计图、材料清 单等，外协厂商根据公司说明的决议购买硬件材料，按照公司提供的设计图拼装。   （4）中枢手艺先容   公司是国内最早进入风电斥地制造界限的企业之一，掌持了风电机组中枢约束 策略、领有完全的自主学问产权，在国度和行业圭臬制定方面、承担国度课题方面 处于行业源头地位，并得到多个国度及省部级科技奖励，是国内风电界限手艺首先 进的企业之一。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书      公司以科技研发算作企业发展的内生能源，掌持全系列风电机组居品的整机核 心设计手艺和约束源代码，形成了行业源头的风电整机总体设计才智。公司居品开 发模式渐渐向系列化、平台化场地转变，能赶快自负客户多元化的阛阓需求，从而 培植公司居品阛阓粉饰率。公司通过建立脉络分明、表率完善、结构合理的手艺研 发体系，在整机设计手艺、约束手艺、电网友好手艺和大型风电机组测试及评估技 术方面形成了深厚的手艺集合，具体情况如下表所示： 序    手艺   手艺   中枢手艺                                   先进性与应用情况 号    大类   来源    称呼                       整机设计手艺胜利应用于 2.XMW、3.XMW、4.XMW、                风电机组   5.XMW、6.XMW、7.XWM、8.X~10.XMW 系列陆上机组                整机设计   以及 7MW、9MW 和 15MW 海优势电机组，居品质能优                手艺     越，运行可靠，通过国表里巨擘机构的认证，得到阛阓的      整机   原始      设计   转换                风电机组   风电机组除冰手艺已应用于冰冻地区的风电场神色中，提                冰冻环境   高了风电机组在冰冻环境下的顺应才智，使风电场年发电                顺应性和   量 AEP 培植 2%~3%，为冰冻地区的风资源开发提供了保                除冰手艺   障。                       首款自研叶片于 2020 年推向阛阓并取得多量订单，已批                       量应用于 3.XMW 及以优势电机组。同期，通过叶片自研                叶片设计                       极大地培植了机组平台的开发恶果，为公司风电机组新产                       品在阛阓竞争中占得了先机。                       宛能新能源河南虞城 166 米混塔神色，中天万和铁岭神色      中枢   原始      部件   转换                塔架设计   目凯旋吊装，以及巨石涟水全球首个 180 米超高混塔风电                       神色吊装并网，标志公司超高塔架设计手艺处于行业源头                       地位。                结构件轻   已在公司主力机型上形成应用，大大诽谤了机舱总分量、                量化设计   坐蓐与运载成本，有劲培植了公司居品的阛阓竞争力。                       应用该项手艺，开发完成了大型风电机组约束系统，与国                风电机组                       外进口居品比拟，价钱大幅诽谤。该系统已胜利应用于批                先进约束                       量的风电机组，基于风电场对该项手艺的需求，面前已获                手艺                       取了多量风电场约束系统改造订单。      约束   原始          利用该手艺，开发完成了具备空气密度补偿、传感器融      手艺   转换          合、冰冻模式、降噪模式、台风模式等功能风电场场级控                级约束技                       制系统，并在神色中批量运用。该系统将年发电量培植                术                变桨系统   利用该手艺自主研发风电机组的变桨系统，诽谤了成本，                设计手艺   减少了系统故障率，机组运行踏实，用户反馈高超。                       公司应用该项手艺，在国内率先通过低电压（零电压）穿      电网           原始   低电压穿   越测试，使公司居品的电网故障穿越才智达到国内源头水           转换   越手艺    平，该手艺已胜利应用于公司的批量居品中。该手艺同样      手艺                       适用于对其他公司机组的改造，具有高超的阛阓出路。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 序    手艺   手艺   中枢手艺                                先进性与应用情况 号    大类   来源    称呼                大功率风   全工况加载仿真条件，具备大功率硬件在环仿真测试才智      大型        电机组整   的风电机组大地考试台，已应用于公司机组居品的测试，      风电        机测试技   为多款整机开发提供了相沿，保障了风电整机及部件的性      机组        术      能和可靠性。公司竖立的全球首个 13MW 整机全功率试           原始           转换      及评               利用该项手艺对新址品的约束器、约束策略、发电机、变      估技               流器进行厂内测试，能实时在开发过程中发现问题，诽谤                半物理仿      术                新址品径直用于现场所带来的潜在风险。运用该项手艺的                真手艺                       实验室风电机组半物理仿真考试平台已灵通给国内同垄断                       用。      （1）开发模式先容      公司通过实地走访及公开数据筛选落实风力和光能等级、地皮属性、接入条件、 竖立条件、限制性因素等计划，并进行评级分类，以此确定资源容量及开发区域。前 期作事阶段主要历程包括神色资源的有计划、宏不雅选址、发起决策、测风（光）及资源 评估、可行性研究及竖立范畴决议申报、投资决策、神色投资计划以及核准、备案工 作等。      （2）竖立模式先容      公司已通过多个自营新能源电站的竖立集合了较为丰富的教导。公司新能源电 站的竖立由工程竖立部门统一料理，神色公司具体竖立。公司新能源电站竖立实施 招投标及严格的全过程料理，工程质料高。      公司自营新能源电站的建造采选 EPC 总包方式或平行发包方式。EPC 总包方式 下，公司算作业主，拜托总包公司按照合同商定，承包工程竖立神色的设计、采购、 施工、试运行。平行发包方式下，公司将竖立工程的设计、施工以及材料斥地采购的 任务进行剖判，发包给几许个设计单元、施工单元和材料斥地供应单元，并分别与 各方签订合同。面前公司新能源电站竖立主要采选 EPC 总包方式，平行发包方式较 少。      （3）运营模式先容      风力发电是利用风力带动风力机叶片旋转将风能转变为机械能，再通过发电机 将机械能转变为电能的过程。太阳能光伏发电是利用半导体界面产生的光生伏殊效 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 应将光能径直转变为电能的过程。风力发电及太阳能发电行业经过多年的发展，相 关的工艺阶梯和手艺趋于教训，手艺通用性较高，行业内主要参与者的手艺阶梯、 中枢手艺体系、客户属性等均具有一定相似性，业务模式运行踏实。通盘发电过程 中不需要东谈主工干豫。   公司对新能源电站进行智能化运维料理，通过“风电场监控料理系统（Wind Viewer）”等系统平台，对新能源电站进行实时监控、故障会诊、运营数据搜集分析 等操作，提高电站料理恶果。   （4）盈利模式先容   A、新能源电站的自主运营   公司新能源电站的发电收入由电网公司支付的基础电费和国度新能源补贴两部 分组成。平价上网的新能源电站无新能源补贴。   公司依照与电网公司签订的购售电合同，将电场所发电量并入电网公司指定的 并网点，由电网公司指定的计量安装按月说明上网电量，竣事电量交割。上网电能 的销售电价主要由物价局核定的上网电价确定，辅以阛阓化交易订价。阛阓化订价 由电网公司组织发电侧企业就此部分交易电量和电价进行有计划。   B、新能源电站的销售   公司新能源电站的转让对象主若是央企、地方国企等资金浑厚、信用评级较高 的客户。公司待售神色建成发电后，根据举座资产料理策略，确定年度出售主见和 计划，并针对每一个具体神色制订交易计划。公司控股的新能源电站股权通过产交 所公开挂牌出售或协议转让。 收入。2024 年公司新能源电站开发转让收入为公司出售酒泉信达智谋能源开发有限 公司及其子公司肃北蒙古族自治县腾达风电有限公司、酒泉达凯能源开发有限公司 及其子公司肃北蒙古族自治县德达风电有限公司 100%股权说明的收入。 八、媒体质疑事项   呈报期内，刊行东谈主未有媒体质疑事项。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 九、刊行东谈主非法违章及受处罚情况   呈报期内，刊行东谈主不存在因违犯干系法律法例而受到相关主管部门首要行政处 罚的情形。 十、刊行东谈主资金被控股股东及其关联方违章占用，或者为控股股东及 其关联方提供担保的情形   呈报期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、履行约束东谈主及其关联方违章占用， 或者为控股股东、履行约束东谈主及其约束的其他企业担保的情形。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书             第五节 刊行东谈主主要财务情况   本召募说明书援用的财务数据来自于公司 2022 年、2023 年、2024 年经天健会 计师事务所审计的财务报表，以及 2025 年 1-6 月未经审计的财务报表。2022 年度、   天健司帐师事务所对公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度的财务呈报进行了 审计，并分别出具了“天健审〔2023〕3028 号”“天健审〔2024〕2460 号”以及“天 健审〔2025〕1580 号”圭臬无保钟情见的审计呈报审计意见类型。   最近三年，刊行东谈主审计机构未发生变更。2025 年 7 月 29 日，公司股东大会审议 通过《对于聘任公司 2025 年度审计机构的议案》，鉴于天健司帐师事务所达到干系 规矩的最长连气儿聘任年限，喜悦聘任容诚司帐师事务所为公司 2025 年度财务及里面 约束审计机构。   本章节中，如部分财务数据整个数与各加数径直相加之和在余数上有各异， 则该各异是由于四舍五入形成。   一、司帐政策/司帐揣度休养对财务报表的影响 （一）司帐政策变更   刊行东谈主 2025 年半年度无司帐政策变更。   刊行东谈主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于流动欠债与非流动欠债的区别”“对于供应商融资安排的走漏”“对于售后租 回交易的司帐处理”规矩，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。刊行东谈主自 2024 年 12 月 6 日执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“对于不属于单项履 约义务的保证类质料保证的司帐处理”规矩，并对可比期间信息进行回顾休养。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                                                                   单元：万元         受重要影响的报表神色                                 影响金额            营业成本                                    61,637.69            销售用度                                    -61,637.69   刊行东谈主自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的资产和欠债干系的递延所得税不适用运行说明豁免的司帐处 理”规矩，对在初度执行该规矩的财务报表列报最早期间的期初（2022 年 1 月 1 日） 至初度执行日（2023 年 1 月 1 日）之间发生的适用该规矩的单项交易按该规矩进行 休养。对在初度执行该规矩的财务报表列报最早期间的期初（2022 年 1 月 1 日）因 适用该规矩的单项交易而说明的租借欠债和使用权资产，以及说明的弃置义务干系 揣度欠债和对应的干系资产，产生应纳税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的，按照 该规矩和《企业司帐准则第 18 号——所得税》的规矩，将累积影响数休养财务报表 列报最早期间的期初留存收益及其他干系财务报表神色。   根据该规矩，刊行东谈主对租借业务说明的使用权资产和租借欠债，产生应纳税暂 时性各异和可抵扣暂时性各异的，按照《企业司帐准则解释第 16 号》中对于新旧衔 接的干系要求，采选回顾法休养 2022 年财务报表干系数据。公司对合并比较报表   合并资产欠债表：                                                                   单元：万元    神色                                                           休养影响数                       前）                        后） 递延所得税资产                  51,426.57                 51,444.18        17.60 递延所得税欠债                             -                  87.26        87.26 盈余公积                     16,615.22                 16,615.87         0.65 未分配利润                   161,108.90                161,038.59       -70.30   合并利润表：                                                                   单元：万元     神色         2022 年度（休养前）             2022 年度（休养后）            休养影响数 所得税用度                   -1,118.73                -1,139.35         -20.61 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （1）“对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品 或副居品对外售售的司帐处理”   刊行东谈主自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》 “对于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品 对外售售的司帐处理”规矩，对于在初度执行该规矩的财务报表列报最早期间的期 初（2021 年 1 月 1 日）至 2022 年 1 月 1 日之间发生的试运行销售进行回顾休养。   根据该规矩，固定资产达到预定可使用状态或者研发过程中产出的居品或副产 品，比如测试固定资产是否平素运转时产出的样品，或者将研发过程中产出的居品 或副居品对外售售的，应当按照《企业司帐准则第 14 号——收入》《企业司帐准则 第 1 号——存货》等适用的司帐准则对试运行销售干系的收入和成分内别进行司帐 处理，计入当期损益，不应将试运行销售干系收入抵销干系成本后的净额冲减固定 资产成本或者研发支拨。对于 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 1 日之间发生的试运 行销售，刊行东谈主将按照本解释的规矩在按时呈报中进行回顾休养。公司昔阳县皋落 一期（50MW）风电神色、昔阳县皋落风电场二期 50MW 工程神色、张北二台镇宇 宙营风电神色和禹城苇河风电场神色在 2021 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 1 日的试运 行期间存在发电收入，该项回顾休养将影响公司 2021 年财务数据。   因执行解释 15 号对于试运行销售的司帐处理规矩，刊行东谈主对合并比较报表的相 关神色回顾休养如下：   合并资产欠债表：                                                               单元：万元    神色                                                       休养影响数                     前）                      后） 固定资产                  189,573.80               201,444.82     11,871.02 未分配利润                 103,183.73               112,847.73      9,664.00 少数股东权益                  6,493.78                 8,700.81      2,207.02   合并利润表：                                                               单元：万元      神色       2021 年度（休养前）          2021 年度（休养后）            休养影响数 主营业务收入               1,582,064.36          1,594,124.07       12,059.71 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 主营业务成本               1,316,783.21       1,316,971.90            188.69   （2）“对于耗损合同的判断”   刊行东谈主自 2022 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 15 号》 “对于耗损合同的判断”规矩，对在 2022 年 1 月 1 日尚未履行完统统义务的合同执 行该规矩，累积影响数休养 2022 年年头留存收益及其他干系的财务报表神色，对可 比期间信息不予休养。执行该规矩对刊行东谈主 2022 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如 下：                                                              单元：万元                                      资产欠债表       神色 递延所得税资产                33,430.72             149.35           33,580.07 揣度欠债                 129,819.65              995.69          130,815.33 盈余公积                   12,596.82              -84.63          12,512.18 未分配利润                 112,847.73             -761.70         112,086.03   （3）“对于刊行方分类为权益器用的金融器用干系股利的所得税影响的司帐处 理”   刊行东谈主自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于刊行方分类为权益器用的金融器用干系股利的所得税影响的司帐处理”规矩， 该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。   （4）“对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐 处理”   刊行东谈主自 2022 年 11 月 30 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”规 定，该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。 （二）司帐揣度变更   呈报期内刊行东谈主不存在司帐揣度变更。 （三）前期司帐差错更正   呈报期内刊行东谈主无司帐差错更正。  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    二、合并报表范围的变化     刊行东谈主最近三年及一期合并报表范围合适财政部规矩及企业司帐准则的干系规 定。 （一）2025 年 6 月末较 2024 年末合并报表范围变化                                      股权取得方    股权取得时                   公司称呼                                        式        点 伊塞克湖风电有限公司（Issyk-Kul Wind Power）     新设子公司    2025/1/13 蒲城县通厚风力发电有限公司                        新设子公司    2025/6/12 大荔县通丰风力发电有限公司                        新设子公司    2025/6/19 白水县通洪风力发电有限公司                        新设子公司    2025/5/21 运中能源（上海）有限公司                         新设子公司     2025/6/9 内蒙古鄂尔多斯市运达新能源有限公司                    新设子公司    2025/6/12 科尔沁左翼后旗长通电力有限职责公司                    新设子公司     2025/6/6 崇阳县运达智储新能源有限职责公司                     新设子公司    2025/4/28 崇阳县运储邃晓新能源有限职责公司                     新设子公司    2025/4/28 崇阳县智风风力发电有限职责公司                      新设子公司    2025/4/28 运达智服新能源手艺（浙江）有限公司                    新设子公司    2025/4/23 三亚运储通乾新能源有限公司                        新设子公司    2025/4/27 丰镇市长达新能源有限公司                         新设子公司    2025/4/18 崇阳县运储新能源有限职责公司                       新设子公司    2025/4/25 蒲城县启厚新能源有限公司                         新设子公司    2025/4/27 铜仁运达通舜风电有限公司                         新设子公司    2025/4/17 白水县启洪新能源有限公司                         新设子公司     2025/4/8 浙江运达擎风新能智能装备有限公司                     新设子公司    2025/4/23 大荔县启缘新能源有限公司                         新设子公司    2025/4/18 澄城县启润新能源有限公司                         新设子公司     2025/4/8 铜仁运达通景风电有限公司                         新设子公司    2025/4/11 铜仁运达通仁风电有限公司                         新设子公司    2025/4/15 运达绿动（伊吾）新能源有限公司                      新设子公司    2025/4/11  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                                                   股权取得方      股权取得时                     公司称呼                                                     式          点 运达绿动（吐鲁番）新能源有限公司                                  新设子公司       2025/4/11 运达绿动（阿勒泰）新能源有限公司                                  新设子公司        2025/4/8 铜仁运达通驰风电有限公司                                      新设子公司       2025/4/11 杭州运达尚阳科技有限公司                                      新设子公司        2025/4/2 运达绿动（新疆）新能源有限公司                                   新设子公司       2025/3/26 运达智储科技（大庆）有限公司                                    新设子公司       2025/2/14 浙江运达能源有限公司                                        新设子公司       2025/3/11 伊吾玖合风力发电有限公司                                      新设子公司       2025/1/21 运达蒙东新能源（内蒙古）有限公司                                  新设子公司       2025/2/10 辽源市鑫运新能源有限公司                                      新设子公司       2025/2/12 呼伦贝尔运风新能源有限公司                                     新设子公司       2025/2/10 辽宁运鑫发电有限公司                                        新设子公司       2025/1/21 哈密广运新能源有限职责公司                                     新设子公司       2025/1/17 运达国际哈萨克斯坦有限公司（Windey International Kazakhstan）    新设子公司       2025/1/16 运达国际贝尔格莱德有限公司（Windey International Co. Ltd                                                   新设子公司       2025/1/16 Belgrade）                 公司称呼                     股权处置方式       股权处置时点   漯河市运宏新能源有限公司                               刊出           2025/1/21   榆林市榆阳区嘉泰鑫达新能源有限公司                          刊出           2025/1/17   金华市融达新能源有限公司                               刊出           2025/4/11   宁夏昊运新能源有限公司                                刊出           2025/4/18   麟游县泰丰新能源有限公司                               刊出           2025/4/7   麟游县丰达风力发电有限公司                              刊出           2025/4/2   禹城市兴运新能源有限公司                               刊出           2025/1/23   禹城市兴乾新能源有限公司                               刊出           2025/1/23   永州市泰达新能源有限公司                               刊出           2025/4/18   蓝山县运达丰鑫新能源有限公司                             刊出           2025/4/11   江永县泰明新能源有限公司                               刊出           2025/6/16   江永县运达丰安新能源有限公司                             刊出           2025/6/13   麟游县运风新能源有限公司                               刊出           2025/4/7 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书            公司称呼               股权处置方式      股权处置时点 麟游县宏瑞风力发电有限公司                    刊出        2025/4/2 武威市泰阳新能源有限公司                     刊出        2025/4/9 楚雄市丰瑞光伏发电有限公司                    刊出        2025/6/12 楚雄市丰裕光伏发电有限公司                    刊出        2025/6/12 江永县宏帆新能源有限公司                     刊出        2025/6/25 都匀市隆丰新能源有限公司                     刊出        2025/6/25 都匀市昌润新能源有限公司                     刊出        2025/6/23 临夏鑫义新能源有限公司                      刊出        2025/6/5 通辽市和通新能源有限公司                     刊出        2025/2/11 科尔沁左翼后旗润达风力发电有限公司                刊出        2025/1/14 白银市隆谦新能源有限公司                     刊出        2025/1/13 新疆运达风电有限公司                       刊出        2025/6/26 乌鲁木都泰通众能风电有限职责公司                 刊出        2025/6/26 乌鲁木都泰润众能风电有限职责公司                 刊出        2025/6/26 （二）2024 年末较 2023 年末合并报表范围变化            公司称呼               股权取得方式     股权取得时点 内蒙古运达新材料有限公司                   新设子公司      2024/12/27 运达智储科技（河北）有限公司                 新设子公司       2024/4/30 运达招运朔方（辽宁）新材料有限公司              新设子公司      2024/12/23 贵州运达风电有限公司                     新设子公司       2024/3/14 杭州信成料理照拂有限公司                   新设子公司       2024/8/7 山西运达风电斥地有限公司                   新设子公司       2024/1/23 广西博白和达新能源有限公司                  新设子公司       2024/1/24 密山市运顺新能源有限公司                   新设子公司       2024/4/12 运达国际能源控股（海南）有限公司               新设子公司       2024/3/6 通江县运达鑫瑞新能源有限公司                 新设子公司       2024/3/6 酒泉鑫元能源开发有限公司                   新设子公司       2024/7/3 向阳运达风电斥地有限公司                   新设子公司      2024/11/14 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书            公司称呼               股权取得方式     股权取得时点 新疆运达风电有限公司                     新设子公司       2024/8/29 邯郸市达鑫绿色能源有限公司                  新设子公司       2024/8/21 若羌运风新能源有限公司                    新设子公司       2024/9/29 重庆奉节风至发电斥地有限公司                 新设子公司      2024/11/14 昆明隆良风力发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 昆明隆富风力发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 通辽市和通新能源有限公司                   新设子公司       2024/1/17 科尔沁左翼后旗润达风力发电有限公司              新设子公司       2024/4/25 昆明隆甸风力发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 张掖市隆发新能源有限公司                   新设子公司       2024/1/9 甘肃和风新能源有限公司                    新设子公司       2024/1/9 昆明隆营风力发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 昆明隆优光伏发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 昆明隆青风力发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 昆明隆石光伏发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 昆明隆富光伏发电有限公司                   新设子公司       2024/1/5 运达光耀新能源（向阳）有限公司                新设子公司       2024/1/10 讷河市鑫达新能源有限公司                   新设子公司       2024/1/22 讷河市润达风力发电有限公司                  新设子公司       2024/1/23 白银市隆谦新能源有限公司                   新设子公司       2024/1/25 嘉兴运创梵鸿新能源有限公司                  新设子公司       2024/1/29 邯郸峰达新能源有限公司                    新设子公司       2024/1/26 通江县久顺新能源有限公司                   新设子公司       2024/2/28 通江县久恒风力发电有限公司                  新设子公司       2024/3/6 达州鑫运新能源有限公司                    新设子公司       2024/2/23 达州润达新能源有限公司                    新设子公司       2024/4/1 山西鑫运新能源有限公司                    新设子公司       2024/3/8 山西润屹新能源有限公司                    新设子公司       2024/3/12 青冈县鑫运新能源有限公司                   新设子公司       2024/3/13 青冈县润风新能源有限公司                   新设子公司       2024/3/15 青冈县鑫化新能源有限公司                   新设子公司       2024/3/13 青冈县润瓴新能源有限公司                   新设子公司       2024/3/15 重庆运荣新能源有限公司                    新设子公司       2024/4/9 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书            公司称呼                股权取得方式    股权取得时点 重庆运昌新能源有限公司                    新设子公司       2024/5/16 永和鑫和新能源有限公司                    新设子公司       2024/4/1 永和润和新能源有限公司                    新设子公司       2024/4/2 运达智谋能源（向阳）有限公司                 新设子公司       2024/4/30 宁波市鑫坤新能源有限公司                   新设子公司       2024/4/30 河池润好新能源有限公司                    新设子公司       2024/5/15 天津清风新能源有限公司                    新设子公司       2024/6/5 邯郸市鑫达新能源有限公司                   新设子公司       2024/6/28 乌兰察布市德运新能源有限公司                 新设子公司       2024/7/1 化德县盛德新能源有限公司                   新设子公司       2024/7/3 舟山市运储润隆新能源有限公司                 新设子公司       2024/7/11 肃北县润祥风电有限公司                    新设子公司       2024/7/5 上海润瓴安硕新能源有限公司                  新设子公司       2024/6/28 通辽市广通新能源有限公司                   新设子公司       2024/7/26 湖州市润昌新能源有限公司                   新设子公司       2024/7/24 大连市鑫风新能源有限公司                   新设子公司       2024/6/26 乾县润晟风力发电有限公司                   新设子公司       2024/7/17 乾县丰达风力发电有限公司                   新设子公司       2024/8/1 吐鲁番运达新能源有限职责公司                 新设子公司       2024/8/4 新加坡运达国际有限公司（SINGAPORE WINDEY                                新设子公司       2024/7/3 INTERNATIONAL PTE.LTD.） 黑龙江绥风启达新能源有限公司                 新设子公司       2024/8/19 绍兴市润志新能源有限公司                   新设子公司       2024/8/29 大名县润康风力发电有限公司                  新设子公司       2024/9/11 大名县润隆风力发电有限公司                  新设子公司       2024/9/11 乌鲁木都泰通众能风电有限职责公司               新设子公司      2024/10/15 乌鲁木都泰润众能风电有限职责公司               新设子公司      2024/10/15 望江县润安新能源有限公司                   新设子公司      2024/10/17 望江县润能新能源有限公司                   新设子公司      2024/10/17 望江县润泰新能源有限公司                   新设子公司      2024/10/17 乌兰察布市广运新能源有限公司                 新设子公司      2024/11/15 乌海市久恒新能源有限公司                   新设子公司      2024/11/12 乌海市恒裕新能源有限公司                   新设子公司      2024/11/15 邯郸市润兴风力发电有限公司                  新设子公司       2024/11/8  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书              公司称呼                        股权取得方式        股权取得时点  兴和县久利新能源有限公司                             新设子公司         2024/11/25  察哈尔右翼前旗久源新能源有限公司                         新设子公司         2024/11/25  库伦旗久达风力发电有限公司                            新设子公司          2024/12/2  永和鑫运新能源有限公司                              新设子公司         2024/11/26  科尔沁左翼后旗久达风力发电有限公司                        新设子公司         2024/12/10  吴忠市运泽新能源有限公司                             新设子公司         2024/12/11  昆格能源投资有限公司（Kungey Energy                                           新设子公司         2024/11/29  Investment PTE., Ltd.）  泰尔斯凯能源投资有限公司（Terskey Energy                                           新设子公司         2024/11/29  Investment PTE., Ltd.）  大连市润长新能源有限公司                             新设子公司         2024/12/27    同期，刊行东谈主通过非团结约束下的企业合并取得了阿拉善盟运达盛能新能源有  限公司以及永州聚顺新能源有限公司 100%的股权，具体情况如下：                                                                单元：万元                      股权取得时                        股权取得比例     被购买方称呼                            股权取得成本                   股权取得方式                        点                            （%） 阿拉善盟运达盛能新能源有限公 司 永州聚顺新能源有限公司          2024/10/22            0.00       100.00         受让            公司称呼                        股权处置方式        股权处置时点   温岭斗米尖风力发电有限公司                          刊出            2024/10/8   云南云风智谋能源有限公司                           刊出            2024/7/30   施甸县和阜新能源有限公司                           刊出            2024/11/25   木兰县运达风力发电有限公司                          刊出            2024/5/17   夏邑县运达风力发电有限公司                          刊出            2024/1/17   黑河市运江新能源有限公司                           刊出            2024/6/14   黑河市运金新能源有限公司                           刊出            2024/6/13   鹤壁市运风新能源有限公司                           刊出            2024/12/24   舞阳县运通新能源有限公司                           刊出            2024/12/20   滨州隆泰新能源有限公司                            刊出            2024/12/26   滨州盛锦新能源有限公司                            刊出            2024/12/24 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书          公司称呼                  股权处置方式            股权处置时点 滨州宏德新能源有限公司                       刊出             2024/12/23 济宁盛锦新能源有限公司                       刊出              2024/1/17 嘉祥启润新能源有限公司                       刊出              2024/1/17 克拉玛依风之城新能源有限公司                    刊出              2024/1/12 克拉玛依风之城风力发电有限公司                   刊出              2024/2/8 大连运风新能源有限公司                       刊出              2024/5/27 扎鲁特旗御风新能源有限公司                     刊出              2024/1/29 湖南泰永新能源有限公司                       刊出             2024/11/29 泾川县兴瑞新能源有限公司                      刊出              2024/2/27 信阳市兴运新能源有限公司                      刊出             2024/12/30 禹城市丰运光伏发电有限公司                     刊出             2024/12/18 禹城市丰达光伏发电有限公司                     刊出             2024/12/13 武威市丰达新能源有限公司                      刊出             2024/12/10 濮阳运达风电有限公司                        刊出             2024/12/30 绥阳泰乾新能源有限公司                       刊出              2024/7/23 绥阳宏康新能源有限公司                       刊出              2024/7/23 安丘市达丰新能源有限公司                      刊出             2024/12/25 运达新能源（向阳）有限公司                     刊出              2024/7/1   同期，刊行东谈主 2024 年将持有的酒泉信达智谋能源开发有限公司 100%股权、肃 北蒙古族自治县腾达风电有限公司 100%股权、酒泉达凯能源开发有限公司 100%股 权以及肃北蒙古族自治县德达风电有限公司 100%股权对外转让，转让后公司不再持 有这四家公司的股权，具体情况如下：           股权处置比     股权处置方      丧失约束权的        丧失约束权时点果然定依  子公司称呼             例         式          时点                据 酒泉信达智谋                                       股权转让协议仍是签署并 能源开发有限    100.00%    转让          2024/6/28   收效，仍是收到了统统股权 公司                                           转让款 肃北蒙古族自                                       股权转让协议仍是签署并 治县腾达风电    100.00%    转让          2024/6/28   收效，仍是收到了统统股权 有限公司                                         转让款                                              股权转让协议仍是签署，已 酒泉达凯能源 开发有限公司                                              东名册和法令仍是变更 肃北蒙古族自                                       股权转让协议仍是签署，已 治县德达风电    100.00%    转让           2024/7/2   经完成了产权交易手续，股 有限公司                                         东名册和法令仍是变更 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （三）2023 年末较 2022 年末合并报表范围变化            公司称呼               股权取得方式      股权取得时点 滨州宏德新能源有限公司                    新设子公司       2023/8/28 魏县宏润风力发电有限公司                   新设子公司       2023/8/7 鸡泽县宏泽风力发电有限公司                  新设子公司       2023/8/7 邯郸市宏强风力发电有限公司                  新设子公司       2023/8/15 固原市宏瓴新能源有限公司                   新设子公司       2023/11/3 绥滨宏瓴新能源有限公司                    新设子公司       2023/7/20 正派县宏飒新能源有限公司                   新设子公司       2023/9/5 江永县宏帆新能源有限公司                   新设子公司       2023/7/27 温州和仁风力发电有限公司                   新设子公司       2023/7/14 温州洞头运海风力发电有限公司                 新设子公司       2023/7/18 温州昌合风力发电有限职责公司                 新设子公司       2023/4/27 温州运昕风力发电有限公司                   新设子公司      2023/10/11 泽州县丰达新能源有限公司                   新设子公司       2023/1/6 宁波和厚新能源有限公司                    新设子公司      2023/12/14 大荔县和丰新能源有限公司                   新设子公司       2023/5/19 大荔县宏全风力发电有限公司                  新设子公司       2023/5/24 合阳县和通新能源有限公司                   新设子公司       2023/5/19 合阳县宏好意思风力发电有限公司                  新设子公司       2023/5/24 瑞安市和鑫新能源有限公司                   新设子公司       2023/7/10 瑞安市宏顺新能源有限公司                   新设子公司       2023/7/11 大荔县和昌新能源有限公司                   新设子公司       2023/5/19 大荔县宏庆风力发电有限公司                  新设子公司       2023/5/24 向阳达华新能源有限公司                    新设子公司       2023/7/20 凌源润华风力发电有限公司                   新设子公司       2023/7/21 都匀市隆丰新能源有限公司                   新设子公司       2023/12/4 都匀市昌润新能源有限公司                   新设子公司      2023/12/26 衢州巨源新能源有限公司                    新设子公司      2023/11/20 宁波隆润新能源有限公司                    新设子公司       2023/6/15 唐山昌泽新能源集团有限公司                  新设子公司       2023/5/9 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书            公司称呼               股权取得方式      股权取得时点 西藏风转换能源有限公司                    新设子公司      2023/12/28 大同市运风新能源有限公司                   新设子公司       2023/8/16 施甸县和阜新能源有限公司                   新设子公司       2023/11/9 吉县和运新能源有限公司                    新设子公司        2023/2/7 吉县宏屹新能源有限公司                    新设子公司        2023/2/7 绥阳泰乾新能源有限公司                    新设子公司        2023/1/3 绥阳宏康新能源有限公司                    新设子公司        2023/1/9 射阳运达新能源有限公司                    新设子公司       2023/6/21 温州和昌新能源有限公司                    新设子公司       2023/5/22 浙江运达能源竖立有限公司                   新设子公司       2023/11/7 岫岩县和风新能源有限公司                   新设子公司       2023/8/24 武威市禾顺新能源有限公司                   新设子公司       2023/1/12 古浪县宏顺风力发电有限公司                  新设子公司       2023/1/17 辽宁运风新能源有限公司                    新设子公司       2023/9/26 丽水运达风电有限公司                     新设子公司        2023/5/9 阿拉善盟运达风电有限公司                   新设子公司       2023/5/23 包头运达风电有限公司                     新设子公司        2023/2/9 湛江市兴瑞风力发电有限公司                  新设子公司       2023/5/29 乌兰察布市浩隆新能源有限公司                 新设子公司       2023/2/15 丰镇市昌浩新能源有限公司                   新设子公司       2023/2/16 泾川县隆瑞新能源有限公司                   新设子公司      2023/12/21 泾川县昌久风力发电有限公司                  新设子公司      2023/12/22 运达新能源（向阳）有限公司                  新设子公司      2023/12/19            公司称呼               股权处置方式      股权处置时点 靖边县文丰新能源有限公司                     刊出        2023/7/24 泾川县丰泰风力发电有限公司                    刊出        2023/7/28 榆林运通鑫盛新能源有限公司                    刊出        2023/9/27 马山运风新能源有限公司                      刊出        2023/12/25   同期，刊行东谈主 2023 年将持有二台风电的 60%股权对外转让，转让后公司不再持 有二台风电股权，具体情况如下： 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书         股权处置比     股权处置方                     丧失约束权时点果然定依 子公司称呼                      丧失约束权的时点           例         式                            据                                             股权转让协议仍是签署，已 二台风电     60.00%      转让        2023/12/25   经完成了产权交易手续，股                                             东名册和法令仍是变更 （四）2022 年末较 2021 年末合并报表范围变化               公司称呼                 股权取得方式       股权取得时点 广西晨华新能源有限公司                         新设子公司         2022/1/4 金华市融达新能源有限公司                        新设子公司         2022/1/6 邯郸市运达新能源科技有限公司                      新设子公司         2022/1/6 广西运达中沆新能源有限公司                       新设子公司         2022/1/7 广西运达甘盛新能源有限公司                       新设子公司         2022/1/7 广西运达想华新能源有限公司                       新设子公司         2022/1/7 杭州鑫运新能源有限公司                         新设子公司        2022/1/18 济宁盛锦新能源有限公司                         新设子公司         2022/2/7 运瓴能源（上海）有限公司                        新设子公司        2022/1/30 嘉祥启润新能源有限公司                         新设子公司         2022/2/9 克拉玛依风之城新能源有限公司                      新设子公司        2022/1/30 克拉玛依风之城风力发电有限公司                     新设子公司        2022/2/24 蕲春县运达新能源有限公司                        新设子公司        2022/2/25 大连运风新能源有限公司                         新设子公司         2022/3/8 蕲春县运昌新能源有限公司                        新设子公司         2022/3/2 宁夏昊运新能源有限公司                         新设子公司        2022/3/14 扎鲁特旗御风新能源有限公司                       新设子公司        2022/3/14 河南运达新能源有限公司                         新设子公司         2022/4/2 湖南泰永新能源有限公司                         新设子公司        2022/4/11 湖南运达风电有限公司                          新设子公司        2022/4/11 海南运瓴新能源有限公司                         新设子公司        2022/4/19 禹城市运达新能源有限公司                        新设子公司        2022/4/21 烟台市兴乾新能源有限公司                        新设子公司        2022/4/21 泾川县兴瑞新能源有限公司                        新设子公司        2022/4/22 烟台吉乾新能源有限公司                         新设子公司         2022/5/5 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书             公司称呼                股权取得方式    股权取得时点 泾川县丰泰风力发电有限公司                   新设子公司      2022/5/5 安庆运达风电有限公司                      新设子公司      2022/5/11 渭南泰达丰新能源有限公司                    新设子公司      2022/5/17 温州祥运新能源有限公司                     新设子公司      2022/5/24 哈密兴疆鲲鹏新能源有限公司                   新设子公司      2022/5/25 信阳市兴运新能源有限公司                    新设子公司      2022/5/20 湛江市运达新能源有限公司                    新设子公司      2022/5/26 麟游县泰丰新能源有限公司                    新设子公司      2022/5/31 麟游县丰达风力发电有限公司                   新设子公司      2022/5/31 温州市泰阜新能源有限公司                    新设子公司      2022/6/2 温州市泰欣新能源有限公司                    新设子公司      2022/6/2 禹城市兴运新能源有限公司                    新设子公司      2022/5/31 禹城市兴乾新能源有限公司                    新设子公司      2022/5/31 禹城市丰达光伏发电有限公司                   新设子公司      2022/6/23 固原市丰瓴新能源有限公司                    新设子公司      2022/6/29 电科新能科技有限公司                      新设子公司      2022/7/1 禹城市丰运光伏发电有限公司                   新设子公司      2022/6/23 谈县泰昌新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/25 谈县泰茂新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/25 谈县运达丰福新能源有限公司                   新设子公司      2022/7/25 谈县泰恒新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/25 谈县运达丰信新能源有限公司                   新设子公司      2022/7/25 谈县泰吉新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/25 谈县运达丰吉新能源有限公司                   新设子公司      2022/7/25 谈县泰新新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/25 谈县运达丰昌新能源有限公司                   新设子公司      2022/7/25 宁波兴捷笼统能源有限公司                    新设子公司      2022/7/26 永州市泰风新能源有限公司                    新设子公司      2022/7/26 永州市泰舜新能源有限公司                    新设子公司      2022/7/26 永州市泰达新能源有限公司                    新设子公司      2022/7/26 双牌泰鹏新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/28 双牌泰裕新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/28 双牌泰伦新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/28 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书             公司称呼                股权取得方式    股权取得时点 双牌泰金新能源有限公司                     新设子公司      2022/7/28 谈县运达丰厚新能源有限公司                   新设子公司      2022/7/25 江永县泰元新能源有限公司                    新设子公司      2022/7/27 江永县泰乾新能源有限公司                    新设子公司      2022/7/27 蓝山县运达丰辉新能源有限公司                  新设子公司      2022/7/28 蓝山县运达丰鑫新能源有限公司                  新设子公司      2022/7/28 蓝山县运达丰茂新能源有限公司                  新设子公司      2022/7/28 双牌运达丰祥新能源有限公司                   新设子公司      2022/8/1 双牌运达丰鹏新能源有限公司                   新设子公司      2022/8/1 双牌运达丰鼎新能源有限公司                   新设子公司      2022/8/1 双牌运达丰岩新能源有限公司                   新设子公司      2022/8/1 江永县泰明新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/1 江永县运达丰广新能源有限公司                  新设子公司      2022/8/1 江永县运达丰合新能源有限公司                  新设子公司      2022/8/1 江永县运达丰安新能源有限公司                  新设子公司      2022/8/1 永州市泰盛新能源有限公司                    新设子公司      2022/7/29 宁远运达丰泰新能源有限公司                   新设子公司      2022/8/2 麟游县运风新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/12 麟游县宏瑞风力发电有限公司                   新设子公司      2022/8/12 酒泉杭亿能源开发有限公司                    新设子公司      2022/8/16 瓜州县皓达风电有限公司                     新设子公司      2022/8/19 澄城县和盛新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/12 澄城县弘顺风力发电有限公司                   新设子公司      2022/8/18 蒲城县聚昌隆新能源有限公司                   新设子公司      2022/8/15 酒泉达凯能源开发有限公司                    新设子公司      2022/8/16 渭南市临渭区恒瑞通新能源有限公司                新设子公司      2022/8/12 武威市泰阳新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/17 河内运达运维有限公司                      新设子公司      2022/7/26 望江县丰雷新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/22 安庆市泰恒新能源开发有限公司                  新设子公司      2022/8/22 望江县丰慈新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/22 宾县运达新能源科技有限公司                   新设子公司      2022/8/29 金华吉捷新能源有限公司                     新设子公司      2022/8/2 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书             公司称呼                股权取得方式    股权取得时点 武威市丰达新能源有限公司                    新设子公司      2022/8/22 赤峰运瓴风电有限公司                      新设子公司      2022/8/30 渭南丰安硕新能源有限公司                    新设子公司       2022/9/5 渭南泰安达风力发电有限公司                   新设子公司      2022/8/30 肃北蒙古族自治县德达风电有限公司                新设子公司      2022/8/24 蒲城县和盛新能源有限公司                    新设子公司       2022/9/8 白水县鼎胜新能源有限公司                    新设子公司       2022/9/7 孝感丰瑞新能源有限公司                     新设子公司       2022/9/8 孝感丰昌新能源有限公司                     新设子公司       2022/9/8 孝感丰达新能源有限公司                     新设子公司       2022/9/8 孝感丰瓴新能源有限公司                     新设子公司       2022/9/8 蒲城县丰柔顺风力发电有限公司                  新设子公司       2022/9/1 湖北运瓴新能源有限公司                     新设子公司       2022/9/8 马山运风新能源有限公司                     新设子公司      2022/9/14 赤峰玉能新能源有限公司                     新设子公司       2022/9/6 蒲城县兴安达风力发电有限公司                  新设子公司       2022/9/8 渭南丰顺和风力发电有限公司                   新设子公司       2022/9/9 江华泰达新能源有限公司                     新设子公司      2022/10/2 濮阳运达风电有限公司                      新设子公司      2022/9/30 邯郸市达簇新能源科技有限职责公司                新设子公司      2022/9/30 楚雄市泰亨新能源有限职责公司                  新设子公司      2022/9/29 楚雄市丰盛风力发电有限公司                   新设子公司      2022/10/13 楚雄市泰成新能源有限职责公司                  新设子公司      2022/10/11 楚雄市丰瑞光伏发电有限公司                   新设子公司      2022/10/13 楚雄市泰永新能源有限职责公司                  新设子公司      2022/10/11 楚雄市丰裕光伏发电有限公司                   新设子公司      2022/10/13 运达朔方（辽宁）新能源有限公司                 新设子公司      2022/9/30 江华运达丰泰新能源有限公司                   新设子公司      2022/10/10 江华泰裕新能源有限公司                     新设子公司      2022/9/28 江华运达丰利新能源有限公司                   新设子公司      2022/10/10 永州经济手艺开发区泰乾新能源有限公司              新设子公司      2022/9/27 白水县彭泽新能源有限公司                    新设子公司      2022/10/18 永州经济手艺开发区运达丰瑞新能源有限公司            新设子公司      2022/10/21 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                 公司称呼                               股权取得方式           股权取得时点 蓝山县泰坤新能源有限公司                                       新设子公司            2022/10/19 蓝山县运达丰通新能源有限公司                                     新设子公司            2022/10/21 温州祥运隆海能源有限公司                                       新设子公司            2022/10/21 晋城市泰达新能源有限公司                                       新设子公司            2022/12/5 大连运转换能源有限公司                                        新设子公司            2022/12/20   同期，刊行东谈主 2022 年通过非团结约束下的企业合并取得了成都竞恒电力工程有 限公司（以下简称“成都竞恒”）100%的股权，具体情况如下：                                                                        单元：万元                                                    股权取得比例  被购买方称呼       股权取得时点        股权取得成本                                  股权取得方式                                                      （%） 成都竞恒            2022/7/1                91.33              100.00      收购   （续上表） 被购买方名                购买日果然定依            购买日至 2022 年末           购买日至 2022 年末           购买日 称                       据                被购买方的收入               被购买方的净利润                      完成工商变更并 成都竞恒      2022/7/1                                 42,437.83              405.77                      支付股权转让款   刊行东谈主与成都竞恒之原股东朱鹏、朱江、严晓宇、邢伟签署股权转让协议，商定 公司以对价 91.33 万元受让成都竞恒 100.00%的股权。成都竞恒于 2022 年 6 月 2 日 完成工商变更。                                                                       单元：万元                            股权处    股权处置时                             期初至处置日        公司称呼                                         处置日净资产                            置方式      点                                净利润 张掖市云风智谋能源有限公司              刊出         2022/11/28                -                - 米脂县运宏风力发电有限公司              刊出         2022/11/17                -                - 古浪云盛达新能源装备有限公                            刊出         2022/9/14                 -                - 司           运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书             三、公司呈报期内合并及母公司财务报表        （一）公司呈报期合并财务报表             刊行东谈主 2022 年末、2023 年末、2024 年末、2025 年 6 月末、2025 年 9 月末的合        并资产欠债表，2022-2024 年、2025 年 1-6 月、2025 年 1-9 月的合并利润表、合并现        金流量表如下：                                                                                             单元：元      神色           2025.09.30          2025.06.30           2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 流动资产： 货币资金           6,525,053,987.52     5,687,422,192.30     6,839,646,494.67    5,334,609,560.52    6,301,295,658.37 应收单据                           -                   -                    -                   -                   - 应收账款          10,955,559,751.91    10,287,989,767.29     8,737,952,713.86    7,254,207,597.71    6,754,486,204.98 应收款项融资           942,921,065.33      607,260,208.69       394,834,468.60      818,472,865.56      381,144,696.03 预支款项             821,606,747.49      712,071,155.99       526,352,930.49      197,275,752.97      215,950,900.20 其他应收款            302,658,080.94      353,953,335.08       270,991,462.61      235,458,723.33      177,079,669.56 存货             9,747,516,874.73     7,837,728,922.02     5,997,026,937.70    7,207,464,847.48    5,915,699,575.81 合同资产           1,263,155,695.82     1,031,722,326.26     1,258,736,255.03    1,179,179,461.94     653,730,900.91 一年内到期的非流 动资产 其他流动资产         1,782,136,625.95     1,475,029,139.60     1,152,309,930.56    1,054,162,312.85     555,247,037.23 流动资产整个         32,352,011,162.55   28,004,349,796.98    25,199,021,320.10   23,291,295,248.88   20,954,634,643.09 非流动资产： 可供出售金融资产                       -                   -                    -                   -                   - 耐久应收款             70,322,389.93       72,135,688.96        66,470,821.56       75,453,967.91                    - 耐久股权投资         1,016,230,671.90      916,485,624.90       896,403,366.43      526,904,650.65      414,243,684.17 其他权益器用投资         574,607,609.43      573,280,109.43       545,470,109.43      505,070,109.43         1,728,600.00 固定资产           4,223,994,987.08     4,086,615,861.69     3,309,966,030.53    2,756,754,648.43    2,525,993,107.82 在建工程           2,574,073,845.38     1,761,367,942.49     1,844,962,727.56    1,731,270,563.75     870,934,490.83 使用权资产            151,667,265.75      145,948,094.65        77,417,387.06      179,463,262.72      110,938,863.65 无形资产             410,197,476.78      333,428,497.16       309,011,940.47      201,978,723.40      164,082,104.08 耐久待摊用度              4,925,806.65        6,535,989.92         8,682,680.53        8,497,352.00        6,681,333.75           运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书      神色          2025.09.30          2025.06.30           2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 递延所得税资产         777,983,380.48      769,464,137.00       740,571,045.47      624,070,293.72      514,441,777.96 其他非流动资产        6,740,913,091.99    6,974,044,523.53     5,671,386,284.71    4,557,028,339.42    3,421,842,773.81 非流动资产整个       16,544,916,525.37   15,639,306,469.73    13,470,342,393.75   11,166,491,911.43    8,030,886,736.07 资产整个          48,896,927,687.92   43,643,656,266.71    38,669,363,713.85   34,457,787,160.31   28,985,521,379.16 流动欠债： 短期借款            648,472,742.14      651,091,455.77      1,283,546,188.29     246,228,691.65      813,011,838.67 应付单据          12,804,052,873.06    9,068,860,320.92     9,358,799,790.63    8,355,074,114.86    7,238,857,952.36 应付账款          10,794,479,653.84   10,179,141,871.21     8,211,569,336.97    9,654,379,370.60    8,571,281,471.14 预收款项                          -                   -                    -                   -                   - 合同欠债           8,620,091,074.03    8,576,215,251.87     6,860,553,963.31    5,090,627,030.13    2,825,416,296.24 应付职工薪酬           80,362,200.23       82,307,408.45       103,395,881.86       32,107,779.22       42,886,359.16 应交税费             83,507,925.98      106,945,065.69       196,552,753.99      117,700,819.04      168,357,618.33 其他应付款           292,755,620.20      372,220,318.30       353,874,962.24      211,790,868.82      325,649,926.16 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债         1,468,015,587.77    1,448,854,878.44     1,186,007,650.27     928,532,674.44      555,583,078.52 流动欠债整个        35,507,885,639.02   30,833,019,255.68    27,788,002,607.68   25,097,587,560.66   20,805,353,332.51 非流动欠债： 耐久借款           3,206,743,598.92    2,764,260,134.52     1,876,616,950.09    1,393,891,302.76     966,719,550.40 应付债券                          -                   -                    -                   -                   - 租借欠债            178,944,398.38      112,565,818.67        96,066,726.22      162,293,919.61       76,489,139.55 耐久应付款            18,706,000.00         3,700,000.00         3,700,000.00     132,989,750.75      218,880,117.63 揣度欠债           3,127,126,141.05    3,179,973,831.91     3,003,374,486.49    2,297,833,815.53    1,884,690,183.25 递延收益            102,407,777.08      103,850,673.16        96,064,121.40       73,898,126.32       72,335,621.40 递延所得税欠债              53,092.50           52,907.78              8,714.79        1,463,025.35         872,551.12 非流动欠债整个        6,633,981,007.93    6,164,403,366.04     5,075,830,998.99    4,062,369,940.32    3,219,987,163.35 欠债整个          42,141,866,646.95   36,997,422,621.72    32,863,833,606.67   29,159,957,500.98   24,025,340,495.86 统统者权益： 股本              786,847,705.00      786,929,305.00       701,771,155.00      702,078,355.00      702,078,355.00 其他权益器用                        -                   -                    -                   -                   - 成本公积           3,048,260,014.21    3,048,550,408.21     2,435,316,667.65    2,431,037,819.10    2,415,489,809.47 减：库存股                         -         371,994.00        17,356,195.78       36,795,840.00       61,326,400.00 其他笼统收益               -54,654.23          -32,852.03            -9,721.64          -21,233.33          -33,174.00 专项储备             15,709,280.75       19,805,216.26          7,291,088.80      28,646,980.64        21,411,222.14         运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    神色          2025.09.30             2025.06.30               2024.12.31             2023.12.31              2022.12.31 盈余公积           208,518,594.62        208,518,594.62           208,518,594.62         192,977,750.26          166,158,725.90 未分配利润        2,546,006,097.49       2,438,099,235.16         2,341,702,217.13       1,927,504,152.48        1,610,385,932.62 包摄于母公司统统 者权益整个 少数股东权益         149,774,003.13        144,735,731.77           128,296,301.40          52,401,675.18          106,016,412.17 统统者权益整个      6,755,061,040.97       6,646,233,644.99         5,805,530,107.18       5,297,829,659.33        4,960,180,883.30 欠债和统统者权益 整个                                                                                                    单元：元     神色          2025 年 1-9 月           2025 年 1-6 月               2024 年度               2023 年度                2022 年度 一、营业总收入                              10,894,335,476.60         22,198,114,934.33 其中：营业收入                              10,894,335,476.60         22,198,114,934.33 二、营业总成本                              10,758,380,440.65         21,855,551,485.62 其中：营业成本                               9,918,627,877.58         20,200,326,666.87 税金及附加             52,596,260.99          33,899,673.18             68,526,645.35         62,384,809.45         60,733,969.08 销售用度             723,882,485.32         455,268,666.09           836,282,973.98        745,497,227.32 1,433,985,158.71 料理用度             134,595,596.15          91,901,989.90           155,608,630.15        148,380,127.81         118,699,527.19 研发用度             483,494,375.65         265,370,900.34           605,606,087.63        552,925,394.45         512,442,860.18 财务用度               -3,303,748.59          -6,688,666.44           -10,799,518.36        -18,007,252.05         -4,952,290.80 其中：利息用度           56,722,421.49          38,159,247.79             68,077,670.87         77,406,863.48         54,853,993.19 利息收入              73,315,321.48          50,819,963.83             92,082,670.83       117,303,002.92          75,911,406.05 加：其他收益           124,546,523.89          88,295,146.64           194,297,912.35        228,902,143.13         137,427,197.86 投资收益（损失以“-”号 填列） 其中：春联营企业和合 营企业的投资收益 以摊余成本计量的金                     -403,127.70            -402,496.77             -3,665,508.67        -14,048,573.22        -12,507,587.26 融资产休止说明收益 公允价值变动收益（损                                 -                        -                      -                      -                   - 失以“-”号填列） 信用减值损失（损失以                 -143,269,404.60          -96,149,305.25            36,903,107.64        -23,442,730.48       -409,059,004.09 “-”号填列） 资产减值损失（损失以                   -34,245,150.85         -29,204,158.20          -123,403,683.16       -291,525,833.66       -135,110,254.31 “-”号填列） 资产处置收益（损失以 “-”号填列） 三、营业利润（耗损以       296,972,019.66         153,972,929.57           521,888,761.23        422,643,240.92         609,254,551.91           运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书      神色          2025 年 1-9 月       2025 年 1-6 月        2024 年度          2023 年度          2022 年度 “-”号填列） 加：营业外收入             3,166,755.92       1,050,690.18       5,671,897.99     6,129,366.70     4,601,120.54 减：营业外支拨             5,833,822.27       2,975,080.51       6,414,500.44     6,303,206.50     7,752,861.20 四、利润总数（耗损总 额以“-”号填列） 减：所得税用度            42,441,900.81       6,394,035.88      52,966,044.24     6,052,041.53   -11,393,485.31 五、净利润（净耗损以 “-”号填列） （一）按筹划持续性分 类： 耗损以“-”号填列）                                 -                   -                -                -                - 耗损以“-”号填列） （二）按统统权包摄分 类： 者的净利润（净耗损以        251,429,686.05     143,612,776.33     464,827,466.76   414,145,079.72   616,697,940.60 “-”号填列） 损以“-”号填列） 六、其他笼统收益的税                       -44,932.59         -23,130.39          11,511.69        11,940.67       -33,174.00 后净额 包摄于母公司统统者 的其他笼统收益的税             -44,932.59         -23,130.39          11,511.69        11,940.67       -33,174.00 后净额 （一）不成重分类进损                                 -                   -                -                -                - 益的其他笼统收益 （二）将重分类进损益                       -44,932.59         -23,130.39          11,511.69        11,940.67       -33,174.00 的其他笼统收益 外币财务报表折算差                       -44,932.59         -23,130.39          11,511.69        11,940.67       -33,174.00 额 七、笼统收益总数          251,818,119.91     145,631,372.97     468,191,626.23   416,429,300.26   617,463,122.56 包摄于母公司统统者 的笼统收益总数 包摄于少数股东的综 合收益总数 八、每股收益： （一）基本每股收益 （元/股） （二）稀释每股收益 （元/股）                                                                                     单元：元     运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   神色       2025 年 1-9 月        2025 年 1-6 月            2024 年度            2023 年度            2022 年度 一、筹划举止产 生的现款流量 销售商品、提供 劳务收到的现    17,733,157,571.25   11,676,293,295.54     22,232,468,507.37                    15,725,059,722.72 金 收到的税费返 还 收到其他与经 营举止相关的      885,508,797.34      569,623,413.40       1,154,556,939.73   1,117,688,396.83    450,634,873.32 现款 筹划举止现款                                                                  21,125,713,498.4 流入小计                                                                                   2 购买商品、给与 劳务支付的现    15,922,176,460.62   11,363,970,582.56     19,329,656,711.58                    13,686,260,148.08 金 支付给职工以 及为职工支付      650,372,520.28      432,385,870.81        694,700,106.91     650,866,912.77     533,998,566.32 的现款 支付的各项税 费 支付其他与经 营举止相关的     1,612,536,918.45    1,060,621,847.79       879,532,856.40    1,211,278,199.18   1,152,456,985.47 现款 筹划举止现款                                                                  19,356,770,441.8 流出小计                                                                                   1 筹划举止产生 的现款流量净       39,883,740.75      -921,768,799.36      2,038,602,519.93   1,768,943,056.61    192,678,443.06 额 二、投资举止产 生的现款流量 收回投资收到                           -                   -                     -           5,559.65        745,933.11 的现款 取得投资收益 收到的现款 处置固定资产、 无形资产和其 他耐久资产收 回的现款净额 处置子公司及 其他营业单元                           -                   -                     -                  -                  - 收到的现款净 额 收到其他与投 资举止相关的                    -                   -      2,850,000,000.00       9,223,866.15                  - 现款 投资举止现款 流入小计 购建固定资产、 无形资产和其     运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   神色       2025 年 1-9 月        2025 年 1-6 月            2024 年度           2023 年度            2022 年度 他耐久资产支 付的现款 投资支付的现 金 取得子公司及 其他营业单元                           -                   -         6,052,589.55                  -        139,365.37 支付的现款净 额 支付其他与投 资举止相关的                    -                   -     2,850,000,000.00                  -                  - 现款 投资举止现款 流出小计 投资举止产生 的现款流量净    -2,254,674,598.40   -1,343,288,375.51     -1,872,465,582.17 -2,160,213,161.28 -1,341,032,288.45 额 三、筹资举止产 生的现款流量 经受投资收到 的现款 其中：子公司吸 收少数股东投       20,956,000.00       14,355,000.00         72,550,200.00     34,339,500.00      18,210,000.00 资收到的现款 取得借款收到 的现款 收到其他与筹 资举止相关的       15,006,000.00                    -                    -     42,200,000.00                   - 现款 筹资举止现款 流入小计 偿还债务支付 的现款 分配股利、利润 或偿付利息支      105,806,348.13       41,583,018.96        108,164,377.40    131,248,172.15     124,887,493.81 付的现款 其中：子公司支 付给少数股东                    -                   -                    -     34,339,500.00      18,210,000.00 的股利、利润 支付其他与筹 资举止相关的       16,578,638.53       11,750,470.66        576,041,342.44     52,094,199.01      60,781,292.55 现款 筹资举止现款 流出小计 筹资举止产生 的现款流量净    1,830,923,251.32    1,053,274,815.50      1,905,982,250.44    183,992,324.62    2,660,739,694.97 额 四、汇率变动对 现款及现款等        3,968,565.01        2,657,236.77          4,113,978.16       -429,129.97         219,123.86 价物的影响           运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书      神色        2025 年 1-9 月        2025 年 1-6 月            2024 年度            2023 年度            2022 年度 五、现款及现款 等价物净增加          -379,899,041.32   -1,209,125,122.60     2,076,233,166.36    -207,706,910.02    1,512,604,973.44 额 加：期初现款及 现款等价物余         6,771,443,337.12    6,771,443,337.12     4,695,210,170.76   4,902,917,080.78    3,390,312,107.34 额 六、期末现款及 现款等价物余         6,391,544,295.80    5,562,318,214.52     6,771,443,337.12   4,695,210,170.76    4,902,917,080.78 额        （二）公司呈报期内母公司财务报表             母公司 2022 年末、2023 年末、2024 年末、2025 年 6 月末、2025 年 9 月末的资        产欠债表，2022-2024 年、2025 年 1-6 月、2025 年 1-9 月的利润表、现款流量表如        下：                                                                                                单元：元      神色          2025.09.30          2025.06.30           2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 流动资产： 货币资金           5,564,386,110.61    5,035,371,686.36     5,862,049,675.88    5,098,478,844.97    5,730,047,632.57 应收单据                          -                   -                    -                   - 应收账款           9,555,823,136.25    9,113,604,313.98     8,041,104,040.46    7,098,126,643.34    6,490,078,484.86 应收款项融资          825,004,152.15      553,763,354.91       365,524,197.75      751,430,051.66       348,511,568.03 预支款项            593,172,895.12      794,437,325.23       358,415,811.75      114,489,188.70       153,777,661.96 其他应收款          2,577,319,015.71    3,296,737,557.99     3,177,382,978.66    2,321,541,623.78    2,020,804,879.30 存货             8,039,329,821.73    6,544,013,295.03     5,574,228,444.21    6,894,362,001.70    5,465,045,122.91 合同资产            628,401,884.66      587,564,729.68       629,754,067.82      312,037,016.19       281,688,883.30 一年内到期的非                               -                   -                    -                   - 流动资产 其他流动资产         1,066,789,799.24     885,969,462.88       625,113,180.93      574,039,617.39       250,812,676.04 流动资产整个        28,850,226,815.47   26,811,461,726.06                        23,164,504,987.73   20,740,766,908.97 非流动资产：                        -                   - 可供出售金融资                               -                   -                    -                   - 产 耐久应收款            40,000,000.00       40,000,000.00        40,000,000.00       40,000,000.00        40,000,000.00 耐久股权投资         4,366,861,329.91    4,049,657,934.14     2,971,762,476.74    1,950,496,948.39    1,294,085,636.94 其他权益器用投 资        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   神色          2025.09.30          2025.06.30           2024.12.31          2023.12.31          2022.12.31 固定资产         506,676,868.76      512,072,896.04       506,696,832.13      508,090,034.19      478,938,010.02 在建工程         150,026,369.60      114,232,887.54        82,223,971.14       54,631,184.88       24,070,928.06 使用权资产         12,873,810.07         2,574,744.51         4,423,042.92      12,121,410.54         4,610,420.03 无形资产           44,568,911.81      45,159,306.22        47,666,824.98       46,399,358.58       44,625,567.85 耐久待摊用度          1,924,535.17        2,317,273.44         3,324,440.07        2,070,928.17        3,078,020.77 递延所得税资产      645,288,358.13      654,681,337.52       623,564,578.68      537,444,342.81      451,430,173.77 其他非流动资产     6,445,982,500.46    6,246,839,668.97     5,392,014,952.33    4,367,351,003.41    3,172,039,485.46 非流动资产整个    12,757,944,193.34   12,211,277,557.81                         8,021,946,720.40    5,512,878,242.90 资产整个       41,608,171,008.81   39,022,739,283.87                        31,186,451,708.13   26,253,645,151.87 流动欠债： 短期借款          500,308,611.11     551,091,455.77      1,243,546,188.29     196,228,691.65      763,011,838.67 应付单据       12,819,052,873.06   10,355,091,616.09     9,359,432,451.57    8,345,790,264.86    7,229,077,702.36 应付账款        4,693,295,406.19    4,049,404,172.14     4,022,171,166.24    5,496,783,100.20    4,941,965,904.64 预收款项                       -                   -                    -                   -                   - 合同欠债        8,150,117,475.98    7,903,158,230.66     6,230,438,326.66    4,670,674,067.70    2,688,463,820.29 应付职工薪酬        71,916,153.46       52,694,415.19        89,447,250.95       28,573,032.85       38,922,366.99 应交税费          10,548,937.45         8,491,835.23       37,246,995.97       50,335,733.55      120,198,648.38 其他应付款       4,511,451,814.83    5,474,500,367.10     4,612,563,538.75    3,970,296,466.66    3,131,829,340.05 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债      1,256,367,396.58    1,267,486,107.48     1,021,057,569.74     797,918,258.49      543,054,756.80 流动欠债整个     32,324,057,180.23   29,713,059,965.31                        23,662,502,556.50   19,660,959,724.76 非流动欠债： 耐久借款         170,000,000.00      170,000,000.00       180,000,000.00      350,000,000.00       98,000,000.00 应付债券                       -                   -                    -                   - 租借欠债            9,543,426.04        1,306,684.53         1,753,901.22        1,511,984.39        2,887,610.56 耐久应付款                      -                   -                    -                   - 揣度欠债        3,163,929,039.88    3,220,539,352.29     3,042,232,323.38    2,347,580,629.11    1,921,240,069.62 递延收益          85,060,092.09       85,938,695.59        78,903,915.77       73,459,768.85       72,260,621.40 递延所得税欠债           44,198.31           44,198.31                     -         437,772.01                    - 非流动欠债整个     3,428,576,756.32    3,477,828,930.72     3,302,890,140.37    2,772,990,154.36    2,094,388,301.58 欠债整个       35,752,633,936.55   33,190,888,896.03                        26,435,492,710.86   21,755,348,026.34 统统者权益：                                         -            运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书       神色          2025.09.30            2025.06.30             2024.12.31            2023.12.31           2022.12.31  股本              786,847,705.00         786,929,305.00         701,771,155.00       702,078,355.00       702,078,355.00  其他权益器用                        -                     -                      -                     -                    -  成本公积           3,048,256,884.90    3,048,547,278.90       2,435,313,538.34        2,431,034,689.79     2,415,489,809.47  减：库存股                         -           371,994.00           17,356,195.78        36,795,840.00        61,326,400.00  其他笼统收益                        -                     -                      -                     -  专项储备                   6,354.01          5,245,137.32                      -        17,379,594.38          2,775,571.04  盈余公积            208,518,594.62         208,518,594.62         208,518,594.62       192,977,750.26       166,158,725.90  未分配利润          1,811,907,533.73    1,782,982,066.00       1,549,063,489.32        1,444,284,447.84     1,273,121,064.12  统统者权益整个        5,855,537,072.26    5,831,850,387.84       4,877,310,581.50        4,750,958,997.27     4,498,297,125.53  欠债和统统者权                                                   34,848,991,025.8  益整个                                                                      8                                                                                                       单元：元        神色            2025 年 1-9 月         2025 年 1-6 月             2024 年度              2023 年度              2022 年度 一、营业收入              15,985,654,865.05                                                                    16,169,852,983.86 减：营业成本              14,935,815,398.65                                                                    13,522,856,719.69 税金及附加                   33,256,913.06       22,865,957.15          43,221,138.01        34,293,823.69        39,803,949.40 销售用度                  585,726,902.35       387,397,934.63         768,182,941.70       721,092,349.45      1,365,718,351.28 料理用度                    71,083,482.14       43,039,701.34          91,677,717.92        94,511,425.61        84,331,827.71 研发用度                  460,206,714.20       252,128,645.69         607,546,152.31       554,781,335.29       516,310,784.63 财务用度                   -34,191,725.10      -26,765,170.05         -53,379,676.33       -65,830,166.98        -45,590,969.87 其中：利息用度                 16,070,914.44       11,754,940.79          31,479,979.42        27,224,447.92        12,441,264.14 利息收入                    63,220,269.73       44,312,703.15          88,571,176.40       114,724,313.47        74,065,441.14 加：其他收益                 113,087,072.00       80,062,384.68         188,268,982.29       225,401,489.21       135,827,810.48 投资收益（损失以“－” 号填列） 其中：春联营企业和合营 企业的投资收益 以摊余成本计量的金融 资产休止说明收益（损失               -403,127.70         -402,496.77          -2,783,618.23        -7,881,628.84        -12,507,587.26 以“-”号填列） 信用减值损失（损失以                       -119,542,897.30      -75,707,419.04          48,590,948.04       -15,233,876.60       -400,872,359.94 “-”号填列） 资产减值损失（损失以                        -39,503,812.43      -29,485,251.13        -109,260,577.33      -255,110,917.78       -102,078,586.13 “-”号填列） 资产处置收益（损失以                             -3,294.75                      -            8,629.34           -32,201.27              3,377.42 “-”号填列）       运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书     神色          2025 年 1-9 月            2025 年 1-6 月           2024 年度            2023 年度            2022 年度 二、营业利润（耗损以 “－”号填列） 加：营业外收入             2,690,518.25           1,049,556.93         5,432,004.85       4,953,842.00        4,184,869.02 减：营业外支拨             3,732,255.36           1,710,735.39         3,392,906.76       4,109,034.90        1,907,166.65 三、利润总数（耗损总数 以“－”号填列） 减：所得税用度           -18,658,363.81         -33,085,359.19       -44,833,913.48     -42,141,416.22      -40,758,642.78 四、净利润（净耗损以 “－”号填列） （一）持续筹划净利润 （净耗损以“－”号填列） （二）休止筹划净利润                                   -                     -                  -                  -                   - （净耗损以“－”号填列） 五、其他笼统收益的税后                                   -                     -                  -                  -                   - 净额 六、笼统收益总数          309,969,850.10        281,134,334.98        155,408,443.59     268,190,243.58      410,316,149.06 七、每股收益： （一）基本每股收益（元                                   -                     -                  -                  -                   - /股） （二）稀释每股收益（元                                   -                     -                  -                  -                   - /股）                                                                                              单元：元     神色         2025 年 1-9 月            2025 年 1-6 月            2024 年度             2023 年度            2022 年度 一、筹划举止产生的现款 流量 销售商品、提供劳务收到    14,724,198,847.4 的现款                           3 收到的税费返还                       -                         -      15,099,844.94       81,999,743.32      81,046,717.42 收到其他与筹划举止有 关的现款 筹划举止现款流入小计                            10,938,484,472.11     22,733,308,025.97   20,724,105,220.14 18,624,397,398.91 购买商品、给与劳务支付    13,899,221,668.0 的现款                           3 支付给职工以及为职工 支付的现款 支付的各项税费         198,790,732.88          150,215,728.61        277,453,200.45      316,491,602.41     481,952,200.24 支付其他与筹划举止有 关的现款 筹划举止现款流出小计                            10,808,200,937.73     21,141,763,664.31   18,725,422,666.74 18,936,271,478.35 筹划举止产生的现款流 量净额          运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书       神色          2025 年 1-9 月       2025 年 1-6 月           2024 年度             2023 年度            2022 年度 二、投资举止产生的现款 流量 收回投资收到的现款                        -                    -    726,475,439.17            5,559.65         745,933.11 取得投资收益收到的现 金 处置固定资产、无形资产 和其他耐久资产收回的              10,096.03             376.03           292,361.99            5,841.51          82,004.34 现款净额 处置子公司及其他营业                                  -                    -        762,585.63                    - 单元收到的现款净额 收到其他与投资举止有                                  -                    -   2,854,384,234.10         112,901.25 关的现款 投资举止现款流入小计         206,457,986.98     184,994,632.21      3,594,797,927.56       1,141,075.50      12,116,585.15 购建固定资产、无形资产 和其他耐久资产支付的          10,077,624.98        6,528,558.38      127,384,110.41      137,758,255.28     112,398,767.18 现款 投资支付的现款           1,404,774,250.00   1,086,876,256.22      158,315,181.57      512,755,935.00      53,638,673.20 取得子公司及其他营业                                  -                    -   1,179,966,130.00     695,087,500.00     284,511,527.77 单元支付的现款净额 支付其他与投资举止有                                  -                    -   2,850,000,000.00                   - 关的现款 投资举止现款流出小计        1,414,851,874.98   1,093,404,814.60     4,315,665,421.98   1,345,601,690.28     450,548,968.15 投资举止产生的现款流             -1,208,393,888.00        -908,410,182.39      -720,867,494.42    -1,344,460,614.78   -438,432,383.00 量净额 三、筹资举止产生的现款 流量 经受投资收到的现款          697,169,804.32     697,169,804.32                     -                   -   1,469,154,490.94 取得借款收到的现款          786,800,000.00     200,000,000.00      2,278,594,784.00   2,009,903,224.00    1,783,462,297.00 收到其他与筹资举止有                                  -                    -                  -                   - 关的现款 筹资举止现款流入小计        1,483,969,804.32    897,169,804.32      2,278,594,784.00   2,009,903,224.00    3,252,616,787.94 偿还债务支付的现款         1,305,180,000.00    945,180,000.00      1,745,033,280.00   2,428,852,097.00     795,130,000.00 分配股利、利润或偿付利 息支付的现款 支付其他与筹资举止有 关的现款 筹资举止现款流出小计        1,378,660,733.35    966,047,464.25      1,814,055,662.64   2,538,012,260.58     896,021,136.37 筹资举止产生的现款流 量净额 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净                   -322,214,050.05    -844,355,037.29      1,339,358,599.95     125,709,517.10    1,606,541,483.81 增加额 加：期初现款及现款等价 物余额        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书     神色           2025 年 1-9 月         2025 年 1-6 月          2024 年度                2023 年度              2022 年度 六、期末现款及现款等价 物余额        四、呈报期内主要财务计划                                     刊行东谈主呈报期内主要财务计划             神色 总资产（亿元）                                     488.97             436.44          386.69        344.58          289.86 总欠债（亿元）                                     421.42             369.97          328.64        291.60          240.25 一都债务（亿元）                                    173.75             128.32          127.53        104.56           92.83 统统者权益（亿元）                                    67.55              66.46           58.06         52.98           49.60 营业总收入（亿元）                                   184.86             108.94          221.98        187.27          173.84 营业利润（亿元）                                      2.97               1.54             5.22         4.23            6.09 利润总数（亿元）                                      2.94               1.52             5.21         4.22            6.06 净利润（亿元）                                       2.52               1.46             4.68         4.16            6.17 扣除非频频性损益后包摄于母公司股东 的净利润（亿元） 包摄于母公司统统者的净利润（亿元）                             2.51               1.44             4.65         4.14            6.17 筹划举止产生现款流量净额（亿元）                              0.40              -9.22           20.39         17.69            1.93 投资举止产生现款流量净额（亿元）                            -22.55             -13.43           -18.72        -21.6          -13.41 筹资举止产生现款流量净额（亿元）                             18.31              10.53           19.06          1.84           26.61 流动比率                                          0.91               0.91             0.91         0.93            1.01 速动比率                                          0.56               0.58             0.63         0.59            0.69 资产欠债率（%）                                     86.19              84.77           84.99         84.63           82.89 债务成本比率(%)                                    72.01              65.88           68.72         66.37           65.18 营业毛利率（%）                                      9.08               8.96             9.00        10.41           17.77 平均总资产酬报率（%）                                   0.80               0.46             1.61         1.58            2.46 加权平均净资产收益率（%）                                 3.97               2.31             8.50         8.19           19.31 扣除非频频性损益后加权平均净资产收 益率（%） EBITDA（万元）                                        -         31,049.76        80,514.32    66,990.32       80,200.64 EBITDA 一都债务比（%）                                   -              2.42             6.31         6.41            8.64 EBITDA 利息倍数                                       -              8.14           11.83          8.65           14.62 应收账款盘活率                                       1.88               1.15             2.78         2.67            2.56         运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书            神色 存货盘活率                                          2.13               1.43          3.06              2.56          2.37           注：（1）一都债务＝耐久借款+应付债券+短期借款+交易性金融欠债+应付单据+应付短期         债券+一年内到期的非流动欠债；           （2）流动比率＝流动资产/流动欠债；           （3）速动比率＝（流动资产-存货-预支款项-其他流动资产）/流动欠债；           （4）资产欠债率（%）＝欠债总数/资产总数×100%；           （5）债务成本比率（%）＝一都债务/（一都债务+统统者权益）×100%；           （6）平均总资产酬报率（%）＝（利润总数+计入财务用度的利息支拨）/（年头资产总数+         年末资产总数）÷2×100%；           （7）加权平均净资产收益率及扣除非频频性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证券         监督料理委员会《公开刊行证券的公司信息走漏编报法令第 9 号——净资产收益率和每股收益         的计划及走漏》（2010 年改进）计划；           （8）EBITDA＝利润总数+计入财务用度的利息支拨＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊销         ＋耐久待摊用度摊销）；           （9）EBITDA 一都债务比（%）=EBITDA/一都债务*100%；           （10）EBITDA 利息保障倍数＝EBITDA/利息支拨＝EBITDA/（计入财务用度的利息支拨＋         成本化利息）；           （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款；           （12）存货盘活率=营业成本/平均存货；           （13）2025 年 1-6 月和 2025 年 1-9 月财务计划未经年化。         五、料理层有计划与分析           本公司料理层团结公司呈报期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利能         力、现款流量、偿债才智进行了如下有计划与分析。         （一）资产结构分析           呈报期各期末，刊行东谈主资产结构如下：                                                                                              单元：万元      神色                   金额              比例        金额           比例         金额          比例             金额           比例 货币资金             568,742.22       13.03%   683,964.65    17.68%   533,460.96    15.48%        630,129.57     21.74% 应收账款            1,028,798.98      23.57%   873,795.27    22.59%   725,420.76    21.05%        675,448.62     23.30% 应收款项融资            60,726.02       1.39%     39,483.45     1.02%     81,847.29       2.38%      38,114.47      1.31% 预支款项              71,207.12       1.63%     52,635.29     1.36%     19,727.58       0.57%      21,595.09      0.75% 其他应收款             35,395.33       0.81%     27,099.15     0.70%     23,545.87       0.68%      17,707.97      0.61% 存货               783,772.89       17.95%   599,702.69    15.51%   720,746.48    20.92%        591,569.96     20.41% 合同资产             103,172.23       2.36%    125,873.63     3.25%    117,917.95       3.42%      65,373.09      2.26%        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    神色                  金额              比例         金额            比例          金额           比例         金额            比例 一年内到期的非流 动资产 其他流动资产          147,502.91       3.38%     115,230.99     2.98%      105,416.23      3.06%    55,524.70      1.92% 流动资产整个         2,800,434.98    64.15% 2,519,902.13 65.14% 2,329,129.52 67.59% 2,095,463.46                  72.29% 耐久应收款             7,213.57       0.17%         6,647.08   0.17%        7,545.40      0.22%              -        - 耐久股权投资           91,648.56       2.10%      89,640.34     2.32%       52,690.47      1.53%    41,424.37      1.43% 其他权益器用投资         57,328.01       1.31%      54,547.01     1.41%       50,507.01      1.47%      172.86       0.01% 固定资产            408,661.59       9.36%     330,996.60     8.56%      275,675.46      8.00%   252,599.31      8.71% 在建工程            176,136.79       4.03%     184,496.27     4.77%      173,127.06      5.02%    87,093.45      3.00% 使用权资产            14,594.81       0.33%         7,741.74   0.20%       17,946.33      0.52%    11,093.89      0.38% 无形资产             33,342.85       0.76%      30,901.19     0.80%       20,197.87      0.59%    16,408.21      0.57% 耐久待摊用度               653.6       0.01%          868.27    0.02%         849.74       0.02%      668.13       0.02% 递延所得税资产          76,946.41       1.76%      74,057.10     1.91%       62,407.03      1.81%    51,444.18      1.77% 其他非流动资产         697,404.45       15.97%    567,138.63     14.66%     455,702.83    13.22%    342,184.28     11.81% 非流动资产整个        1,563,930.65    35.85% 1,347,034.24 34.86%           1,116,649.19 32.41%      803,088.67     27.71% 资产整个           4,364,365.63   100.00% 3,866,936.37 100.00% 3,445,778.72 100.00% 2,898,552.14 100.00%          呈报期各期末，刊行东谈主资产总数分别为 2,898,552.14 万元、3,445,778.72 万元、        主要系受业务范畴增长所致。          刊行东谈主最近一期末，流动资产占比为 64.15%，占比比较高，与刊行东谈主的筹划模        式相匹配。刊行东谈主算作整机厂商，主要负责风电机组整机的研发、设计、总装以及部        分中枢部件的研发、设计，不负责具体的零部件坐蓐，刊行东谈主筹划过程中所需的固        定资产、无形资产等耐久资产相对较少。跟着刊行东谈主风电场等新能源电站开发运营        业务的开展，刊行东谈主在建工程、固定资产等耐久资产的范畴缓缓增加，刊行东谈主非流        动资产占比也有所提高。          呈报期各期末，刊行东谈主货币资金情况如下：                                                                                              单元：万元            神色                 2025.06.30           2024.12.31         2023.12.31         2022.12.31         库存现款                               -                    -                  -            10.05  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        神色          2025.06.30          2024.12.31        2023.12.31          2022.12.31   银行入款               562,945.72           680,700.01         492,641.95         499,662.19   其他货币资金                5,796.50             3,264.64         40,819.01         130,457.33        整个            568,742.22           683,964.65         533,460.96         630,129.57   其中：存放在境外的   款项总数     呈报期内，刊行东谈主货币资金主要由银行入款和其他货币资金组成。其他货币资  金主要为银行承兑汇票保证金。呈报期各期末，货币资金余额分别为 630,129.57 万  元、533,460.96 万元、683,964.65 万元和 568,742.22 万元，占总资产的比重分别为     呈报期内，刊行东谈主应收账款持续增加，主要受刊行东谈主业务范畴快速增长的影响，  呈报期各期末，刊行东谈主的应收账款账面价值分别为 675,448.62 万元、725,420.76 万  元、873,795.27 万元及 1,028,798.98 万元，占总资产的比例分别为 23.30%、21.05%、     风力发电机组算作大型斥地，客户根据斥地坐蓐和安装进程分期付款，主要的  付款节点包括预支款、投料款、交货款、安装调试款、预验收款和质保金等。在公司  说明收入的时点，仅预支款、投料款、交货款达到收款节点，而安装调试款、预验收  款尚未达到收款节点，会形成金额较大的应收账款。     应收账款金额较大是风电斥地行业的普遍征象，与风电行业的收款周期较长有  关，在销售额快速增长的情况下，应收账款余额随之增加。刊行东谈主应收账款坏账准  备计提情况如下：                                                                                 单元：万元       种类                     账面余额           坏账准备          账面价值        账面余额 坏账准备 账面价值 按组整个提坏账准备          1,090,122.95 61,323.97 1,028,798.98 925,459.19 51,663.92 873,795.27 按单项计提坏账准备              4,844.68     4,844.68             -     4,844.68    4,844.68             -       整个           1,094,967.63 66,168.65 1,028,798.98 930,303.88 56,508.60 873,795.27     （续上表）  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        种类                                 坏账准                                        坏账准                          账面余额                           账面价值          账面余额                    账面价值                                            备                                           备 按组整个提坏账准备                778,896.09 53,475.33           725,420.76 719,375.07 按单项计提坏账准备                     6,741.48      6,741.48             -     14,255.17                      -        整个                785,637.57 60,216.81           725,420.76 733,630.24 58,181.62 675,448.62  注：2024 年按组整个提的坏账准备减少原因是刊行东谈主根据法院执行裁定书转回中机国能电力工  程有限公司的应收账款坏账准备 6,741.48 万元所致。      刊行东谈主按照账龄组合分析以及坏账计提情况如下：                                                                                        单元：万元、%     账龄        应收账款余                            计提比                                坏账准备                          应收账款余额              坏账准备         计提比例                 额                               例  未逾期           738,262.02       13,731.67             1.86     631,550.62         11,746.84         1.86  逾期 1 年以内      198,105.43         9,845.84            4.97     143,924.88          7,153.07         4.97  逾期 1 至 2 年     64,052.15         8,313.97           12.98      53,319.60          6,920.88        12.98  逾期 2 至 3 年     26,649.13         5,772.20           21.66      64,124.26         13,889.32        21.66  逾期 3 至 4 年     51,452.99       15,204.36            29.55      27,060.96          7,996.51        29.55  逾期 4 至 5 年     10,484.36         7,339.06           70.00       5,071.89          3,550.32        70.00  逾期 5 年以上        1,116.87         1,116.87          100.00           406.98         406.98        100.00     整个        1,090,122.95      61,323.97             5.63     925,459.19         51,663.92         5.58                                                                                        单元：万元、%      账龄       应收账款余                            计提比           应收账款余                                坏账准备                                             坏账准备          计提比例                 额                               例              额  未逾期            471,532.70       7,685.98            1.63     364,007.88          4,040.49         1.11  逾期 1 年以  内  逾期 1 至 2  年  逾期 2 至 3  年  逾期 3 至 4  年  逾期 4 至 5  年  逾期 5 年以  上      整个         778,896.09      53,475.33            6.87     719,375.07        43,926.45          6.11      刊行东谈主应收账款存在逾期的主要原因是风电机组金额大，刊行东谈主主要客户为大        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        型发电集团下属神色公司或 EPC 总承包商，以国有电力集团为主，其受预算轨制、        里面审批等原因导致部分款项不成在合同规矩节点达到后支付形成逾期。下半年尤        其是四季度是刊行东谈主的交货岑岭，因围聚年末，历程不足时等原因容易导致刊行东谈主        在年末逾期账款金额较高。但总体来看刊行东谈主应收账款账龄以未逾期以及逾期一年        以内为主。          适度最近一期末，余额前五名的应收账款和合同资产情况如下：                                                                                  单元：万元        应收账款期         合同资产期        应收账款和合同资                  占应收账款和合同资产          应收账款坏账准备和合同 单元称呼         末余额           末余额          产期末余额整个                  期末余额整个数的比例          资产减值准备期末余额 客户一     191,120.39   128,684.79           319,805.18                 17.19%                    20,291.90 客户二     119,771.04    82,748.99           202,520.03                 10.89%                     8,299.50 客户三      93,412.79    63,456.99           156,869.78                    8.43%                   4,410.94 客户四      43,229.05    83,119.44           126,348.49                    6.79%                   2,809.67 客户五      36,318.98    34,105.58               70,424.56                 3.79%                   1,358.32  整个     483,852.25   392,115.78           875,968.03                 47.09%                    37,170.32        金、安全保证金及其他保证金等押金保证金，应收暂付款和职工备用金等组成，系        与公司日常坐蓐筹划举止干系的神色。最近一年及最近一期末，刊行东谈主非因坐蓐经        营径直产生的对其他企业或者机构的交游占款和资金拆借余额均为 0 万元，占总资        产的比例为 0%。          适度最近一年末和最近一期末，刊行东谈主其他应收组成情况如下：                                                                                      单元：万元               神色                                   金额                   占比          金额                占比             应收利息                          -                    -           -               -             应收股利                   3,080.04               8.70%     2,121.64           7.83%           其他应收款项                  32,315.30               91.30%   24,977.51          92.17%               整个                  35,395.33            100.00%     27,099.15         100.00%          最近一年末以及最近一期末，刊行东谈主非因坐蓐筹划径直产生的对其他企业或者        机构的交游占款和资金拆借余额均为 0 万元，占总资产的比例为 0%。最近一年末以            运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书           及最近一期末，刊行东谈主除应收股利外其他应收组成情况如下：                                                                                                               单元：万元                          神色                               2025.06.30                              2024.12.31                      押金保证金                                             26,206.45                               22,568.78                      应收暂付款                                              6,484.66                                2,816.01                      职工备用金                                                   75.48                                18.00                     其他应收款项余额                                           32,766.59                               25,402.80                       坏账准备                                                  451.29                               425.29                          整个                                            32,315.30                               24,977.51                 呈报期内，刊行东谈主存货账面价值分别为 591,569.96 万元、720,746.48 万元、           和 17.95%。存货主要由原材料、在居品、发出商品组成。呈报期各期末，刊行东谈主在           手订单范畴分别为 16,940.74MW、23,957.17MW、39,866.74MW 以及 45,866.86MW，           公司期末存货储备系自负在手订单践约需求。                 呈报期各期末，存货组成情况如下：                                                                                                               单元：万元  神色        账面余额         占比       跌价准备        账面余额         占比       跌价准备         账面余额         占比       跌价准备         账面余额        占比      跌价准备 原材料    154,531.06 19.37%     13,247.61   144,991.53   23.52% 12,739.48      105,083.30   13.99% 13,129.94 104,914.33 17.26% 12,445.94 在居品     55,549.06   6.96%           -    111,069.23   18.02%           -     85,529.97   11.39%        3.00 100,109.79 16.47% 3,948.46 发出商品   570,324.48 71.48%       910.90    338,409.01   54.89%     4,036.67   539,176.17   71.79% 17,120.94 394,322.13 64.86%           - 拜托加工 物质 风场开发 成本 合同践约 成本  整个    797,931.41 100.00%    14,158.52   616,478.84 100.00% 16,776.15       751,000.36 100.00% 30,253.88 607,964.36100.00% 16,394.40                 （1）原材料、在居品的主要组成及变化趋势                 呈报期各期末，刊行东谈主原材料账面余额分别为 104,914.33 万元、105,083.30 万           元、144,991.53 万元以及 154,531.06 万元，刊行东谈主实行“以销定产，以产定采”的业           务模式，各期末原材料主要为已排产订单的零部件，与坐蓐计划较为一致。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    呈报期各期末，刊行东谈主在居品的账面余额分别为 100,109.79 万元、85,529.97 万 元、111,069.23 万元以及 55,549.06 万元。2025 年 6 月末刊行东谈主在居品金额较上年末 少，主要原因系公司风电机组业务存在季节性，上半年产量相对少。    呈报期内，刊行东谈主原材料和在居品整个金额总体较大，与刊行东谈主在手订单范畴 的扩大和风电行业向好发展相关。    （2）发出商品的主要组成及变化趋势    呈报期各期末，刊行东谈主的发出商品账面余额分别为 394,322.13 万元、539,176.17 万元、338,409.01 万元以及 570,324.48 万元。    呈报期各期末，刊行东谈主发出商品余额较大，主要原因是刊行东谈主风电机组单台金 额大、在执行神色数目较多，导致期末发出商品金额较大。2025 年 6 月末发出商品 较 2024 年末增加的主要原因是公司风电机组在执行的订单增加导致。    （3）存货跌价准备计提情况    呈报期各期末，刊行东谈主存货余额分别为 607,964.36 万元、751,000.36 万元、 万元、30,253.88 万元、16,776.15 万元和 14,158.52 万元。    呈报期各期末，存货采选成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净 值的差额计提存货跌价准备，公司基于商品价钱、存货库龄、在手订单等因素计划 存货的可变现净值。刊行东谈主存货跌价准备计提充分，具体分析如下：    ① 风电机组销售价钱已企稳回升    根据中国风电新闻网旗下风电智库的统计，自 2022 年以来国内风电机组销售 价钱出现下滑，主要原因系补贴退坡后行业进入平价时间，业主成本压力传导至整 机厂商，同期行业内产能膨胀导致竞争加重。2024 年起，跟着国度整治“内卷式”竞 争，行业内脱手休养招标法令，手艺标权重提高，最廉价中标的乱象得到一定程度 治理。2024 年 10 月，12 家风电机组坐蓐企业（占阛阓份额约 99%）更是签署自律 契约，重心处分廉价恶性竞争的问题，风电机组价钱脱手收尾下滑趋势，2025 年 风电机组中标价已呈现回暖态势。呈报期内，国内整机陆优势电机组销售价钱走势 情况如下： 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                              （元/KW） 注：数据根据风电智库整理（http://www.windthink.cn/），平均中标价钱采选算术平均计划，价 格数据仅包括公开中标价钱，不包括已知含塔筒公开中标价钱。   刊行东谈主存货跌价的计提情况与国内整机风电机组销售价钱走势情况相符。   ②公司存货库龄较短，跌价准备计提充分    呈报期各期末，公司存货库龄及存货跌价准备计提情况如下：                                                                                           单元：万元                      期末余额                                                                  存货跌价      神色                              金额             占比         金额               占比         准备金额 原材料（含盘活材 料） 发出商品                 570,324.48    521,336.64      91.41%     48,987.84        8.59%          910.90 拜托加工物质                 2,338.61      2,338.61      100.00%               -           -              - 在居品                   55,549.06     55,549.06      100.00%               -           -              - 风场开发成本                 8,665.34      8,665.34      100.00%               -           -              - 合同践约成本                 6,522.86      6,522.86      100.00%               -           -              -      整个              797,931.41    720,038.11      90.24%     77,893.30        9.76%       14,158.52                                                                                           单元：万元      神色              期末余额                                                                  存货跌价                                      金额             占比         金额               占比         准备金额 原材料（含盘活材 料） 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书     神色         期末余额                                                             存货跌价                                 金额            占比         金额            占比       准备金额 发出商品           338,409.01     297,662.62     87.96%    40,746.39      12.04%     4,036.67 拜托加工物质           1,322.15       1,322.15    100.00%               -         -           - 在居品            111,069.23     111,069.23    100.00%               -         -           - 风场开发成本           7,377.65       7,377.65    100.00%               -         -           - 合同践约成本          13,309.28      13,309.28    100.00%               -         -           -     整个         616,478.84     550,850.41     89.35%    65,628.43      10.65%    16,776.15                                                                                 单元：万元    神色        期末余额                               金额            占比         金额             占比        准备金额 原材料（含盘活 材料） 发出商品          539,176.17    494,095.78     91.64%     45,080.39       8.36%     17,120.94 拜托加工物质          1,516.32      1,516.32     100.00%            -             -           - 在居品            85,529.97     85,529.97     100.00%            -             -        3.00 风场开发成本          4,541.99      4,541.99     100.00%            -             -           - 合同践约成本         15,152.62     15,152.62     100.00%            -             -           -    整个         751,000.37    671,123.74     89.36%     79,876.63       10.64%    30,253.88                                                                                 单元：万元     神色       期末余额                               金额            占比         金额             占比        准备金额 原材料（含盘活 材料） 发出商品          394,322.13    370,052.56     93.85%     24,269.57       6.15%             - 拜托加工物质          1,544.58      1,544.58     100.00%            -             -           - 在居品           100,109.79    100,109.79     100.00%            -             -    3,948.46 风场开发成本           832.31        832.31      100.00%            -             -           - 合同践约成本          6,241.21      6,241.21     100.00%            -             -           -    整个         607,964.35    565,798.46     93.06%     42,165.89       6.94%     16,394.40   呈报期各期末，原材料、发出商品、在居品为公司存货最重要的组成部分，整个 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 占比分别为 98.58%、97.18%、96.43%以及 97.80%。从存货库龄看，公司存货以 1 年 以内的存货为主。适度 2025 年 6 月末，公管库龄 1 年以内的存货占比为 90.24%、 库龄 1 年以上的存货占比为 9.76%。公司执行“以销定产、以产定采”的坐蓐销售模 式，销售合同签订后部分零部件脱手备货，公司风电机组销售业务按坐蓐计划组织 安排坐蓐，大部分原材料、在居品、发出商品等均与具体订单相对应，总体库龄较 短。刊行东谈主存货跌价的计提情况与存货库龄结构及变化趋势相符。   ③刊行东谈主计提比例与同行业可比上市公司接近    适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主存货跌价准备占存货余额比例与同行业可比公 司对比如下：                                                                        单元：万元      神色         存货跌价准备                   存货余额                存货跌价准备比例 金风科技                 42,252.07              1,935,176.53                  2.18% 明阳智能                 12,294.39              1,647,080.68                  0.75% 电气风电                 33,339.07               449,894.73                   7.41% 三一重能                   1,123.00              779,033.40                   0.14% 可比公司均值               22,252.13              1,202,796.33                  1.85% 公司                   14,158.52               797,931.41                   1.77%    适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主与同行业可比公司存货跌价准备平均比例接近，与 同行业不存在彰着的各异。    呈报期各期末，刊行东谈主其他非流动资产账面价值分别为 342,184.28 万元、 产组成如下：                                                                        单元：万元        神色          2025.06.30         2024.12.31     2023.12.31       2022.12.31 预支工程斥地款                47,563.12         3,596.43          3,710.09      4,055.94 预支地皮款                   1,818.98         6,753.07          3,752.07      4,577.81 合同资产（应收质保金）          648,022.35        556,789.13     448,240.67       333,550.53        整个            697,404.45        567,138.63     455,702.83       342,184.28    呈报期各期末，刊行东谈主其他非流动资产金额大幅增加，主要系应收质保金转列        运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        导致，应收质保金的增加与刊行东谈主风电机组销售范畴扩大相关。刊行东谈主自 2020 年 1        月 1 日起执行新收入准则，将到期时期一年以上的应收质保金由耐久应收款转列其        他非流动资产——合同资产核算。        （二）欠债结构分析          呈报期各期末，刊行东谈主欠债结构具体情况如下：                                                                                      单元：万元   神色              金额             占比        金额           占比         金额          占比           金额          占比 流动欠债： 短期借款          65,109.15     1.76%    128,354.62      3.91%    24,622.87      0.84%     81,301.18      3.38% 应付单据         906,886.03     24.51%   935,879.98    28.48%    835,507.41   28.65%      723,885.80   30.13% 应付账款        1,017,914.19    27.52%   821,156.93    24.99%    965,437.94   33.11%      857,128.15   35.68% 合同欠债         857,621.53     23.18%   686,055.40    20.88%    509,062.70   17.46%      282,541.63   11.76% 应付职工薪酬         8,230.74     0.22%     10,339.59      0.31%     3,210.78      0.11%      4,288.64      0.18% 应交税费          10,694.51     0.29%     19,655.28      0.60%    11,770.08      0.40%     16,835.76      0.70% 其他应付款         37,222.03     1.01%     35,387.50      1.08%    21,179.09      0.73%     32,564.99      1.36% 一年内到期的非 流动欠债 其他流动欠债       144,885.49     3.92%    118,600.77      3.61%    92,853.27      3.18%     55,558.31      2.31% 流动欠债整个      3,083,301.93 83.34% 2,778,800.26 84.56% 2,509,758.76          86.07%     2,080,535.33 86.60% 非流动欠债： 耐久借款         276,426.01     7.47%    187,661.70      5.71%   139,389.13      4.78%     96,671.96      4.02% 租借欠债          11,256.58     0.30%      9,606.67      0.29%    16,229.39      0.56%      7,648.91      0.32% 耐久应付款            370.00     0.01%       370.00       0.01%    13,298.98      0.46%     21,888.01      0.91% 揣度欠债         317,997.38     8.60%    300,337.45      9.14%   229,783.38      7.88%    188,469.02      7.84% 递延收益          10,385.07     0.28%      9,606.41      0.29%     7,389.81      0.25%      7,233.56      0.30% 递延所得税欠债            5.29     0.00%          0.87      0.00%      146.30       0.01%         87.26      0.00% 非流动欠债整个      616,440.34 16.66%       507,583.10 15.44%       406,236.99   13.93%      321,998.72 13.40% 欠债整个        3,699,742.26 100.00% 3,286,383.36 100.00% 2,915,995.75 100.00%           2,402,534.05 100.00%          呈报期内，刊行东谈主负借主要由流动欠债组成，各期末占比分别为 86.60%、86.07%、        刊行东谈主新能源电站投资运营业务的资金以金融机构贷款为主，呈报期内，跟着刊行        东谈主新能源电站竖立范畴的扩大，刊行东谈主耐久借款金额逐年增加，导致呈报期内非流 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 动欠债占比有所提高。呈报期末，刊行东谈主揣度欠债增加，主若是公司风机订单增多 导致计提风机运维用度增加。    呈报期各期末，刊行东谈主应付单据余额情况如下：                                                                          单元：万元        神色          2025.06.30          2024.12.31       2023.12.31     2022.12.31 银行承兑汇票                906,886.03           935,879.98     834,579.03     722,907.77 营业承兑汇票                           -                  -        928.39         978.03        整个             906,886.03           935,879.98     835,507.41     723,885.80    呈报期各期末，刊行东谈主应付单据余额分别为 723,885.80 万元、835,507.41 万元、 和 24.51%。跟着刊行东谈主业务范畴的扩大，刊行东谈主采购总数增加，对供应商应付单据 余额也在增加。    呈报期各期末，刊行东谈主应付账款余额情况如下：                                                                          单元：万元        神色           2025.06.30         2024.12.31       2023.12.31     2022.12.31 材料款                   988,826.60           799,162.36     921,321.30     829,492.62 工程及斥地款                  27,105.80           20,472.00      38,463.17      24,591.94 其他                       1,981.79            1,522.57       5,653.47       3,043.59        整个            1,017,914.19          821,156.93     965,437.94     857,128.15    刊行东谈主应付账款主要为应付材料采购款。呈报期各期末，刊行东谈主应付账款余额 分别为 857,128.15 万元、965,437.94 万元、821,156.93 万元和 1,017,914.19 万元，占 欠债总数的比例分别为 35.68%、33.11%、24.99%和 27.51%。刊行东谈主期末应付账款余 额较高，主要原因一方面系刊行东谈主业务范畴较大，采购额较高；另一方面系得益于 公司的笼统实力，供应商给予公司的账期较长。最近一期末，应付账款增加的原因 是刊行东谈主 2025 年上半年累计在手订单创下新高，为订单备货的材料款增加。    呈报期各期末，刊行东谈主合同欠债余额分别为 28.25 亿元、50.91 亿元、68.61 亿元   运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书  和 85.76 亿元，占欠债总数的比例分别为 11.76%、17.46%、20.88%和 23.18%。     由于风力发电机组坐蓐成本较高，坐蓐周期较长，刊行东谈主在机组拜托前会向客  户收取一定比例的预收款。呈报期各期末，刊行东谈主合同欠债金额较高，系公司阛阓  份额逐年提高、在手订单范畴增加导致。  （三）盈利才智分析     呈报期内，刊行东谈主主要筹划情况如下：                                                                       单元：万元           神色           2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度        2022 年度 一、营业总收入                1,089,433.55      2,219,811.49 1,872,672.56    1,738,388.93 其中：营业收入                1,089,433.55      2,219,811.49 1,872,672.56    1,738,388.93 二、营业总成本                1,075,838.04      2,185,555.15 1,826,905.55    1,641,587.33 其中：营业成本                  991,862.79      2,020,032.67 1,677,787.52    1,429,496.40 税金及附加                      3,389.97         6,852.66      6,238.48       6,073.40 销售用度                      45,526.87        83,628.30     74,549.72     143,398.52 料理用度                       9,190.20        15,560.86     14,838.01      11,869.95 研发用度                      26,537.09        60,560.61     55,292.54      51,244.29 财务用度                        -668.87         -1,079.95    -1,800.73        -495.23 其中：利息用度                    3,815.92         6,807.77      7,740.69       5,485.40 利息收入                       5,082.00         9,208.27     11,730.30       7,591.14 加：其他收益                     8,829.51        19,429.79     22,890.21      13,742.72 投资收益（损失以“-”号填列）            5,499.26         7,103.85      5,143.96       4,797.72 其中：春联营企业和合营企业的投资收益         4,581.11         6,420.40      6,548.82       6,050.37 以摊余成本计量的金融资产休止说明收                              -40.25          -366.55     -1,404.86       -1,250.76 益 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                  -              -             -              - 信用减值损失（损失以“-”号填列）         -9,614.93         3,690.31     -2,344.27      -40,905.90 资产减值损失（损失以“-”号填列）         -2,920.42       -12,340.37    -29,152.58      -13,511.03 资产处置收益（损失以“-”号填列）                 8.36         48.95        -40.01           0.34 三、营业利润（耗损以“-”号填列）         15,397.29        52,188.88     42,264.32      60,925.46 加：营业外收入                      105.07           567.19        612.94         460.11 减：营业外支拨                      297.51           641.45        630.32         775.29 四、利润总数（耗损总数以“-”号填列）       15,204.85        52,114.62     42,246.94      60,610.28 减：所得税用度                      639.40         5,296.60        605.20       -1,139.35   运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书              神色                     2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度         2022 年度 五、净利润（净耗损以“-”号填列）                       14,565.45       46,818.01      41,641.74      61,749.63 以“-”号填列）        呈报期各期，刊行东谈主分别竣事营业收入 1,738,388.93 万元、1,872,672.56 万元、        受刊行东谈主市步地位进一步培植以及公司业务多元化下新能源电站 EPC 业务、发  电业务等收入范畴增长的影响，呈报期内刊行东谈主营业收入逐年增长。2023 年刊行东谈主  净利润出现下滑，主要原因系风电机组招标价钱下跌，刊行东谈主毛利率诽谤。        呈报期内，刊行东谈主主营业务杰出，呈报期各期主营业务收入占营业收入的比重  较高，分别为 97.79%、97.58%、96.47%、98.07%。公司分业务板块营业收入、成本  及毛利分析见本召募说明书“第四节刊行东谈主基本情况”之“七、刊行东谈主主要业务情况”  之“（五）公司主营业务情况”。        呈报期内，刊行东谈主期间用度及变动情况如下：                                                                                    单元：万元  神色                  占营业收                   占营业收                   占营业收                  占营业收           金额                    金额                      金额                    金额                       入比例                   入比例                    入比例                   入比例 销售用度     45,526.87    4.18%    83,628.30      3.77% 74,549.72        3.98% 143,398.52        8.25% 料理用度      9,190.20    0.84%    15,560.86      0.70% 14,838.01        0.79%   11,869.95       0.68% 研发用度     26,537.09    2.44%    60,560.61      2.73% 55,292.54        2.95%   51,244.29       2.95% 财务用度       -668.87    -0.06%    -1,079.95     -0.05%   -1,800.73    -0.10%     -495.23    -0.03%  整个      80,585.29    7.40%    158,669.82     7.15% 142,879.54      7.63% 206,017.53     11.85%  注：刊行东谈主自 2024 年 12 月 6 日执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》“对于不属于  单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”规矩，将合适规矩的销售用度休养至营业成本，并  对 2023 年度销售用度 61,637.69 万元进行回顾休养，2022 年度不作休养，如 2022 年度休养销售  用度 77,740.75 万元，2022 年度销售用度占营业收入比例为 3.78%，呈报期内，销售用度占比变  动较小。        呈报期内，刊行东谈主期间用度整个分别为 206,017.53 万元、142,879.54 万元、 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 及 7.40%，呈现下跌趋势。    其中，销售用度以及研发用度金额较大。销售用度主要包括售后运维费、职工 薪酬。刊行东谈主售后运维费主要为风电机组销售时计提的质保期运维费、进入质保期 之前发生的运维费，以及质保期内揣度运维费不足时补提的运维费。研发用度主要 包括研发材料、研发东谈主员的工资及福利费、外部专科机构评审费与照拂费、研发设 备及软件折旧摊销费等。    呈报期内，刊行东谈主发生的其他收益情况如下：                                                                  单元：万元         神色           2025 年 1-6 月       2024 年度     2023 年度      2022 年度 与资产干系的政府补助                  353.08         885.87      564.97       511.02 与收益干系的政府补助                2,072.30       7,587.49    13,070.70    13,206.81 升值税加计抵减                   6,345.17      10,909.33     9,210.31             - 代扣个东谈主所得税手续费返还                 58.96          47.10       43.20        19.49 其他                                  -           -         1.04         5.40         整个                8,829.51      19,429.79    22,890.21    13,742.72    呈报期各期，刊行东谈主其他收益金额分别为 13,742.72 万元、22,890.21 万元、    其中，根据《工业和信息化部办公厅对于 2023 年度享受升值税加计抵减政策的 先进制造业企业名单制定作事相关事项的通告》，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计 5%抵减应纳升值税税 额。刊行东谈主算作高新手艺企业中的制造业一般纳税东谈主，享受升值税加计 5%抵减优惠， 因此 2023 年脱手享受升值税加计抵减政策。    （1）信用减值损失分析    呈报期内，刊行东谈主信用减值损失分别为-40,905.90 万元、-2,344.27 万元、3,690.31 万元和-9,614.93 万元，具体组成如下： 单元：万元 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        神色      2025 年 1-6 月             2024 年度        2023 年度       2022 年度 应收账款损失              -9,660.05              3,706.10      -2,083.56    -37,444.83 合同资产损失                        -                    -             -      -634.84 其他非流动损失                       -                    -             -     -2,764.41 其他应收款损失               -26.00                  62.10         -86.00        -61.83 一年内到期非流动资产 损失 耐久应收款损失                 -9.30                  1.79       -146.73              -        整个           -9,614.93              3,690.31      -2,344.27    -40,905.90 注：损失以“-”号填列。   刊行东谈主的信用减值损失主若是应收账款计提的坏账损失,2022 年，公司信用减值 损失金额增长，主要原因系公司 2022 年年末逾期应收账款金额（含质保金）较大， 导致当年新增计提的坏账准备金额较高。而 2023 年和 2024 年信用减值损失减少， 主若是刊行东谈主逾期应收账款金额减少，另外，刊行东谈主根据企业司帐准则规矩，将合 同资产、其他非流动资产（质保金）的坏账通过资产减值损失科目核算，不再通过信 用减值损失科目核算，2023 年该项影响金额为 4,903.22 万元、2024 年该项影响金额 为 3,557.20 万元。最近一期未逾期的应收账款余额较高，系回款主要鸠合不才半年 尤其是四季度，导致计提的坏账损失增加。   （2）资产减值损失分析   呈报期内，刊行东谈主计提资产减值损失金额分别为-13,511.03 万元、-29,152.58 万 元、-12,340.37 万元和-2,920.42 万元。刊行东谈主计提资产减值损失情况如下： 单元：万元        神色      2025 年 1-6 月             2024 年度        2023 年度       2022 年度 存货跌价                -1,623.93              -8,783.17    -24,249.36    -13,511.03 合同资产（质保金）             430.25                -432.03      -1,219.80             - 其他非流动资产                     -1,726.73              -3,125.17     -3,683.42             - （质保金）        整个           -2,920.42             -12,340.37    -29,152.58    -13,511.03 注：损失以“-”号填列。   呈报期内，刊行东谈主的资产减值损失主要为存货跌价。2023 年资产减值损失较大 的主要原因是 2023 年风电机组投标价钱下跌较大，导致 2023 年起发出商品跌价准 备较多，2024 年下半年脱手风电机组投标价钱脱手止跌，因此，2024 年刊行东谈主资产 减值损失减少。2023 年刊行东谈主根据企业司帐准则规矩，将合同资产、其他非流动资 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 产（质保金）的坏账通过资产减值损失科目核算，不再通过信用减值损失科目核算， 因此 2023 年脱手发生合同资产和其他非流动资产（质保金）的损失。    （3）对刊行东谈主盈利才智和偿债才智的影响    刊行东谈主计提信用减值损结怨资产减值损失不会对刊行东谈主的盈利才智和偿债才智 形成首要不利影响，具体分析如下：    ①在接头信用减值损结怨资产减值损左计提后，呈报期内公司净利润未出现大 幅下跌情况，且在手订单持续增加，排行培植。    呈报期内，公司竣事净利润 61,749.63 万元、41,641.74 万元、46,818.01 万元和 始价钱缓缓企稳，净利润同步增加。    呈报期各期末，刊行东谈主在手订单范畴分别为 16,940.74MW、23,957.17MW、 机排行中稳步培植，由 2022 年的全球第七提高至 2024 年的全球第三，公司稳健经 营，盈利才智培植。    ②客户信誉较好，回款加速，逾期金额占比下跌。刊行东谈主主要客户为大型发电 集团下属神色公司或 EPC 总承包商，以国有企业为主，信誉高超，诚然里面审批流 程较长，但误期风险较低。此外，刊行东谈主赓续加大应收账款回款及考查力度，呈报期 各期末应收账款中逾期金额占比分别为 49.40%、39.46%、31.76%和 32.28%。最近三 年末逾期金额占比下跌，最近一期末逾期占比略有上升系回款主要鸠合不才半年尤 其是四季度，揣度跟着下半年回款，逾期占比会下跌。    ③行业竞争缓慢，销售价钱企稳回升。呈报期内，刊行东谈主计提的存货跌价损失 分别为-13,511.03 万元、-24,249.36 万元、-8,783.17 万元和-1,623.93 万元，2024 年以 来呈下跌趋势。跟着行业自律契约的签署，行业竞争趋于踏实，有助于行业可持续 发展。    要而言之，跟着行业销售价钱企稳在手订单的增加，盈利才智增长，应收账款 回款的加速以及存货库存料理的加强，刊行东谈主信用减值损结怨资产减值损失呈现波 动下跌趋势，揣度不会对刊行东谈主的盈利才智和偿债才智形成首要不利影响。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （四）现款流量分析    呈报期内，刊行东谈主筹划举止现款流量情况如下：                                                                        单元：万元         神色              2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款            1,167,629.33   2,223,246.85   1,992,569.11   1,572,505.97 收到的税费返还                          7.19       1,790.83       8,233.40      10,659.72 收到其他与筹划举止相关的现款              56,962.34     115,455.69     111,768.84      45,063.49 筹划举止现款流入小计                1,224,598.86   2,340,493.38   2,112,571.35   1,628,229.18 购买商品、给与劳务支付的现款            1,136,397.06   1,932,965.67   1,698,103.59   1,368,626.01 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                     31,077.91      46,244.16      51,358.94      71,689.77 支付其他与筹划举止相关的现款             106,062.18      87,953.29     121,127.82     115,245.70 筹划举止现款流出小计                1,316,775.74   2,136,633.13   1,935,677.04   1,608,961.34 筹划举止产生的现款流量净额               -92,176.88    203,860.25     176,894.31      19,267.84    呈报期内，刊行东谈主筹划举止现款流量净额分别为 19,267.84 万元、176,894.31 万 元、203,860.25 万元和-92,176.88 万元，主要来自于居品的坐蓐和销售。呈报期内， 公司筹划现款流量情况较好，最近一期筹划现款流量为负数主要系刊行东谈主销售回款 鸠合不才半年尤其是第四季度，而采购付款相对较为平均，因此上半年筹划举止产 生的现款流量相对较小。 合同欠债由 2022 年末的 282,541.63 万元增长到 2023 年末的 509,062.70 万元。 加，预收款项增加。    呈报期内，刊行东谈主投资举止产生的现款流量净额分别为-134,103.23 万元、-          运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                                                                                    单元：万元                    神色                2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度       2022 年度          收回投资收到的现款                                 -             -          0.56        74.59          取得投资收益收到的现款                       4,399.43       1,288.33       101.68       1,128.86          处置固定资产、无形资产和其他长          期资产收回的现款净额          处置子公司及其他营业单元收到                                                    -             -             -             -          的现款净额          收到其他与投资举止相关的现款                            -   285,000.00        922.39              -          投资举止现款流入小计                        4,399.79    286,297.49       1,025.20      1,211.66          购建固定资产、无形资产和其他长          期资产支付的现款          投资支付的现款                           4,607.54     30,768.78     57,275.59       5,536.73          取得子公司及其他营业单元支付                                                    -       605.26              -        13.94          的现款净额          支付其他与投资举止相关的现款                            -   285,000.00              -             -          投资举止现款流出小计                     138,728.63     473,544.05    217,046.52    135,314.89          投资举止产生的现款流量净额                  -134,328.84    -187,246.56   -216,021.32   -134,103.23            呈报期内，投资举止产生的现款流量主若是受购建固定资产、无形资产和其他        耐久资产支付的现款、投资支付的现款的影响，主要为对自营风电场的投资竖立。        投资支付的现款主若是支付的联营企业投资款。            呈报期内，刊行东谈主购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付的现款主要流        出情况如下：                                                                              单元：万元                                                                       对应资产欠债表  呈报期          科目          金额                 主要进入神色                            收益竣事方式                                                                         主要科目                                      江永县江好意思塘风电场、古浪县宏            购建固定资产、                   顺风力发电有限公司 5 万千瓦                                                                                         开发、运营风                                                                                         新能源电站              现款                      色供电神色、邯郸运达鸡泽            购建固定资产、                   乌兰察布市丰川轮回经济开发                                                                                         开发、运营风            无形资产和其他                   区丰镇产业园园区绿色供电项            耐久资产支付的                   目、太苏石头 105MW 光伏神色                                                                                         新能源电站              现款                      等在建神色            购建固定资产、                   肃北县马鬃山饮马峡 10 万千瓦                                                                                         开发、运营风            无形资产和其他                   风电神色、肃北县马鬃山饮马峡            耐久资产支付的                   A 区 15 万千瓦风电神色等在建                                                                                         新能源电站              现款                      神色       运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                                                                     对应资产欠债表 呈报期         科目        金额             主要进入神色                                             收益竣事方式                                                                       主要科目         无形资产和其他             千瓦风电神色、哈密兴疆鲲鹏伊                                              电场和光伏等         耐久资产支付的             吾县淖毛湖 50MW 风力发电项                                            新能源电站           现款                目等在建神色          呈报期内，刊行东谈主筹资举止产生的现款流量明细如下：                                                                                   单元：万元                  神色            2025 年 1-6 月          2024 年度       2023 年度        2022 年度       经受投资收到的现款                      71,152.48         7,255.02       3,433.95     148,736.45       其中：子公司经受少数股东投资收到       的现款       取得借款收到的现款                     141,477.04 430,161.51           369,732.73     216,967.40       收到其他与筹资举止相关的现款                           -             -        4,220.00                -       筹资举止现款流入小计                    212,629.52 437,416.53           377,386.68     365,703.85       偿还债务支付的现款                     101,968.69 178,397.73           340,653.21      81,063.00       分配股利、利润或偿付利息支付的现       金       其中：子公司支付给少数股东的股                                                -             -        3,433.95       1,821.00       利、利润       支付其他与筹资举止相关的现款                     1,175.05     57,604.13       5,209.42       6,078.13       筹资举止现款流出小计                    107,302.03 246,818.30           358,987.45      99,629.88       筹资举止产生的现款流量净额                 105,327.48 190,598.23            18,399.23     266,073.97          呈报期各期，刊行东谈主筹资举止产生的现款流量净额分别为 266,073.97 万元、       额下跌较多，主若是公司偿还银行借款金额较大导致。       （五）偿债才智分析          呈报期内，刊行东谈主主要偿债才智计划如下：              神色                         /2025 年 1-6 月       /2024 年度         /2023 年度            /2022 年度       资产欠债率（合并）               84.77%                84.99%           84.63%          82.89%       流动比率（倍）                    0.91                 0.91              0.93            1.01       速动比率（倍）                    0.58                 0.63              0.59            0.69       利息保障倍数（倍）                  4.98                 8.66              6.46           12.05       筹划举止现款净流量（万           -92,176.88        203,860.25          176,894.31       19,267.84 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书         神色                       /2025 年 1-6 月     /2024 年度     /2023 年度     /2022 年度 元） 注：上述计划的计划公式如下：    呈报期内，跟着刊行东谈主业务范畴的扩大以及新能源电站的持续投建，刊行东谈主有 息欠债和欠债总数范畴增长，比年来刊行东谈主业务发展较快，呈报期内，公司分别实 现营业收入 1,738,388.93 万元、1,872,672.56 万元、2,219,811.49 万元以及 1,089,433.55 万元，刊行东谈主资金需求增长较快，导致刊行东谈主资产欠债率小幅增加。受新能源电站 持续投建的影响，2023 年刊行东谈主流动比率有所诽谤。此外，受刊行东谈主有息欠债范畴 增长导致利息支拨增加的影响，2023 年刊行东谈主利息保障倍数有所诽谤，但仍保持较 高水平。    呈报期内，诚然刊行东谈主资产欠债率较高，但刊行东谈主利息保障倍数高，偿债风险 低，具体分析如下：    源头，刊行东谈主负借主要口舌付息的筹划性欠债，利息包袱轻。呈报期内，刊行东谈主 的非付息欠债（应付账款、应付单据、预收款项及合同欠债）占欠债总数的比例分别 为 77.57%、79.22%、74.35%以及 75.21%，而刊行东谈主的付息债务短期借款、耐久借款 （含一年内到期的非流动欠债）、耐久应付款（剔除非付息部分）占刊行东谈主欠债总数 的比例仅为 9.34%、7.35%、10.22%以及 10.09%。有息欠债比例虽较呈报期期初有增 长，但仍较低。    其次，呈报期内总体来看，刊行东谈主筹划举止现款流量净额较高，刊行东谈主收款情 况高超。    再次，呈报期内行业内对刊行东谈主信誉招供度高，因此供应商给予刊行东谈主的信用 期限较长。    临了，刊行东谈主比年来融资渠谈赓续扩宽，与各大营业银行均保持高超的合作关 系，授信额度充足，融资渠谈通顺，具有较强的融资才智。适度 2025 年 6 月末，发 行东谈主得到工、农、中、建、交、邮储六大国有银行及主要股份制营业银行授信额度合 计 368.70 亿元，尚未使用的各类授信额度总数为 149.10 亿元（含承兑、信用证等）。   运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书     综上，刊行东谈主的笼统偿债才智强，况兼公司盈利才智高超，公司偿债风险较低。  （六）运营才智分析     呈报期内，刊行东谈主主要资产盘活才智计划如下：          财务计划               2025年1-6月             2024年度         2023年度         2022年度   应收账款盘活率（次/年）                         1.15            2.78             2.67             2.56   存货盘活率（次/年）                           1.43            3.06             2.56             2.37  注：半年度盘活率未经年化。  提高的主要原因刊行东谈主加强存货料理，存货盘活加速，存货盘活率相对提高。  六、公司有息欠债情况  （一）有息债务类型结构     呈报期末，刊行东谈主有息欠债范畴为 373,361.42 万元，一都为银行借款，占总负  债的 10.09%。呈报期内，刊行东谈主有息欠债范畴分别 224,389.39 万元、214,326.56 万  元、335,989.38 万元以及 373,361.42 万元，年均增长率未超越 30%。呈报期末，刊行  东谈主有息债务按债务类型的分类情况如下：                                                                                单元：万元、%                    神色                                          金额               占总欠债   银行借款                                                         373,361.42               10.09                    整个                                          373,361.42               10.09  （二）有息债务期限结构     呈报期末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 96,935.42 万元，占总欠债的 2.62%。  有息债务期限结构如下：                                                                                    单元：万元    神色                    1-2 年        2-3 年        3-4 年        4-5 年       5 年以上           整个              年以内   短期借款      65,109.15            -            -            -            -           -     65,109.15 一年内到期的非流动    欠债   耐久借款              -   46,682.69    27,531.50    23,804.13    23,514.52    154,893.16 276,426.00 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书  神色                      1-2 年       2-3 年       3-4 年       4-5 年      5 年以上         整个              年以内  整个         96,935.42   46,682.69   27,531.50   23,804.13   23,514.52   154,893.16 373,361.42 注：（1）短期借款以及一年内到期的非流动欠债金额包含呈报期末应付尚未结算的利息；   （2）上述列示“1-2 年”包括 2 年、“2-3 年”包括 3 年，依此类推。 （三）信用融资与担保融资情况   呈报期末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                          单元：万元、%        神色                                       金额                                占比 信用借款                                         183,293.12                           49.09 质押借款                                         189,306.56                           50.70 质押及典质借款                                          761.74                            0.21        整个                                    373,361.42                          100.00   刊行东谈主已刊行尚未兑付的债券明细情况详见本召募说明书第六节“刊行东谈主及主 要子公司境表里债券刊行、偿还及尚未刊行额度情况”。 七、关联方及关联交易 （一）主要关联方   适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主控股股东为机电集团，公司实控东谈主为浙江省国资委。   适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主子公司具体情况详见“第四节刊行东谈主基本情况”之 “四、刊行东谈主对其他企业的重要权益投资情况”。   适度 2025 年 6 月末，中节能实业发展有限公司持股公司 0.71%，中节能科技投 资有限公司持股公司 0.46%，中节能风力发电股份有限公司（以下简称“节能风电”） 与刊行东谈主股东中节能科技、中节能实业同受中国节能环保集团公司约束，呈报期内， 公司与节能风电及其子公司存在交易。诚然 2021 年 8 月之后中节能科技持有公司和 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 中节能实业持有公司整个持股公司的股份降至 5%以下，但刊行东谈主董事凌强（2025 年 子公司任职，刊行东谈主基于严慎性原则，仍将与中节能实业、节能风电及其子公司的 交易算作关联交易走漏。   适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主重要的合营和联营企业情况详见“第四节刊行东谈主基 本情况”之“四、刊行东谈主对其他企业的重要权益投资情况”。   适度 2025 年 6 月末存在余额的其他合营或联营企业情况如下：          合营或联营企业称呼                   与刊行东谈主关系 巨石新能源（淮安）有限公司                      刊行东谈主之联营企业 资源坪台新能源有限公司                        刊行东谈主之联营企业 中国水电照拂人集团风电隆回有限公司                   刊行东谈主之联营企业 中国水电照拂人集团桂阳新能源有限公司                  刊行东谈主之联营企业 招运（辽宁）新能源有限公司                      刊行东谈主之合营企业 国华运达（虞城）新能源有限职责公司                  本公司之联营企业 国华运达（宁陵）新能源有限公司                    本公司之联营企业 丰宁满族自治县润达新能源开发有限公司                刊行东谈主之联营企业子公司   呈报期内，刊行东谈主其他关联方具体情况如下：           其他关联方称呼                其他关联方与刊行东谈主关系 浙江省机电设计研究院有限公司                      同受母公司约束 浙江华昌液压机械有限公司                        同受母公司约束 浙江省军工集团股份有限公司                       同受母公司约束 浙江新华机械制造有限公司                        同受母公司约束 浙江省机电居品质料检测统统限公司                    同受母公司约束 中节能物业料理有限公司、中节能嵩县风力发电有限                                    受中节能集团约束 公司等其他中节能集团约束的公司   （二）关联交易情况   呈报期内，刊行东谈主关联交易情况如下：   （1）向关联方采购商品或给与劳务 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    呈报期各期，刊行东谈主向关联方采购商品或给与劳务的金额分别为 7,414.36 万元、                                                                             单元：万元                  交易                     2024 年度             2023 年度       2022 年度     交易关联方                   月                  内容                           金额                金额               金额             金额 浙江省军工集团股份       机加工 有限公司            件 浙江新华机械制造有       机加工 限公司             件 浙江华昌液压机械有       机加工 限公司             件 浙江省机电居品质料       检测服 检测统统限公司         务 浙江省机电设计研究       设计服 院有限公司           务 浙江省机电集团有限                 其他             0.02                -              1.22           0.45 公司 中节能物业料理有限                 服务            73.63           185.77           186.53         179.03 公司 中节能实业发展有限                 服务            37.14                -                  -             - 公司          整个               14,287.83         11,882.08         7,575.68       7,414.36    刊行东谈主与关联方之间发生的关联采购是基于坐蓐筹划的需要。浙江军工、新华 机械位于浙江省德清县，华昌液压位于杭州临安，均与刊行东谈主的临平坐蓐基地距离 较近，运载成本较低，供应实时，不错提高公司的供应链保障水平。同期前述三家单 位具有较强的机械精加工才智。呈报期内，在行业零部件供应充足的布景下，刊行 东谈主对浙江军工、新华机械和华昌液压的采购金额下跌。    刊行东谈主向关联方的采购价钱基本是通过招投标确定，交易过程透明，订价阛阓 化，不存在通过关联交易毁伤上市公司利益的情形。    （2）向关联方销售商品或提供劳务    呈报期各期，刊行东谈主向关联方销售商品、提供劳务的金额具体交易如下：                                                                             单元：万元     交易关联方        交易内容          月                               金额               金额               金额           金额 中节能风力发电股份有            电站居品转让                       -               -       42,956.85           - 限公司 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    交易关联方        交易内容           月                              金额              金额            金额            金额 中节能风力发电（广西）                   风力发电机组                -     9,840.71              -           - 有限公司 中节能襄阳风力发电有                   风力发电机组                -     7,800.07              -           - 限公司 中节能（靖远）风力发电                   风力发电机组                -             -             -   12,637.61 有限公司 中节能（天水）风力发电                   风力发电机组                -             -             -    6,566.37 有限公司 中 节 能 港 建 风 力 发 电 备件销售、技 （张北）有限公司          术服务 中节能风力发电（张北）备件销售、技 运维有限公司            术服务 中节能港能风力发电                   备件销售           38.81        1,083.55        329.61       360.78 （张北）有限公司 中节能风力发电（张北）运维及技改服 有限公司              务 中节能（张北）风能有限                   备件销售           94.85         440.27         654.16       538.83 公司 中节能（内蒙古）风力发 备件销售、技                                         -       13.95         111.26        82.24 电有限公司             术服务 中节能港建（甘肃）风力                   材料                    -             -        19.99         9.99 发电有限公司 中节能张家口风力发电                   风力发电斥地                -             -             -       16.33 有限公司 中节能嵩县风力发电有                   风力发电斥地      6,919.47       10,873.45              -           - 限公司 中节能（丰镇）风力发电 材料及手艺服                                         -       40.70               -           - 有限公司              务 青海东方华路新能源投                   材料                    -      249.57          70.70        66.46 资有限公司 中节能风力发电（新疆）                   备件销售                  -             -             -        7.80 有限公司 中节能风力发电（哈密）                   材料                    -             -             -       13.81 有限公司 内蒙古风昶源新能源开                   材料                    -       34.28               -           - 发有限公司 浙江省机电居品质料检                   物业料理费                 -             -          4.53        4.53 测统统限公司 浙江省机电设计研究院 提供照拂服务 有限公司              等服务 湖南华骏风电有限公司 手艺服务费                        -             -             -      336.01 中国水电照拂人集团风电            手艺服务费                        -             -             -       41.63 隆回有限公司 中国水电照拂人集团崇阳            手艺服务费                        -             -             -       27.78 新能源有限公司 巨石新能源（淮安）有限 风 力 发 电 机         1,710.47       61,897.42      30,893.54           -  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书        交易关联方         交易内容         月                                 金额               金额             金额              金额  公司         组、新能源电             站 EPC 总承包  丰宁满族自治县润达新 新能源工程总  能源开发有限公司   承包服务  资源坪台新能源有限公             风力发电斥地                         -     30,053.10                -             -  司               整个                 9,250.96      124,790.71        75,894.90     21,841.67       （3）关联租借       ①向关联方租借房屋       呈报期内，存在刊行东谈主向关联方中节能实业租借房屋的情形。刊行东谈主租用关联  方中节能园区内一处房屋算作职工食堂使用，租借费按照阛阓价钱确定，具体租借  情况如下：                                                                               单元：万元                     租借资产      出租方    承租方             2025 年 1-6 月        2024 年度      2023 年度          2022 年度                      种类      中节能实             刊行东谈主      房屋                39.00        76.50         71.43           69.56      业       ②为关联方提供租借服务       呈报期内，存在刊行东谈主控股股东机电集团约束的浙江省机电居品质料检测统统  限公司租用公司实验步地和油品实验斥地，进行润滑油、润滑脂的理化检测的情形，  具体租借情况如下：                                                                               单元：万元                        租借资产      2025 年 1-      出租方      承租方                                2024 年度       2023 年度        2022 年度                         种类          6月             浙 江省机电 产                        房屋及场      刊行东谈主    品 质料检测 所                    0.00          9.49        51.06           37.43                        地斥地             有限公司                                                                               单元：万元 神色                                2025.06.30      2024.12.31     2023.12.31      2022.12.31                关联方 称呼                                账面余额             账面余额          账面余额            账面余额 应收    巨石新能源（淮安）有限公司                 23,517.40       22,782.84      9,851.73                 - 账款    中节能（肃北）风力发电有限公司                   654.32         654.32      1,154.32        10,154.32  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 神色                       2025.06.30       2024.12.31    2023.12.31   2022.12.31            关联方 称呼                        账面余额            账面余额          账面余额         账面余额      中节能（原平）风力发电有限公司                 -             -             -      3,600.00      中节能（五峰）风力发电有限公司              6.13          6.13          6.13         6.13      中节能（靖远）风力发电有限公司                 -             -             -      4,284.15      中节能（天水）风力发电有限公司                 -             -             -      2,226.00      中节能张家口风力发电有限公司                  -             -         18.46        18.46      中节能港建风力发电（张北）有限公司          141.87        388.07        214.82       460.35      中节能港能风力发电（张北）有限公司          215.95        726.60        105.23       384.24      中节能风力发电（张北）运维有限公司           32.67        112.74         93.83       164.95      中节能风力发电（张北）有限公司             45.28         58.59        159.98       380.74      中节能（张北）风能有限公司               83.46        196.05        287.73       517.43      青海东方华路新能源投资有限公司             28.16         28.16         15.50        75.10      中节能风力发电（新疆）有限公司                 -             -             -         0.22      中节能风力发电（哈密）有限公司                 -             -          0.78         0.78      中节能襄阳风力发电有限公司             2,644.22     2,644.22             -            -      中节能风力发电（广西）有限公司           3,336.00     3,336.00             -            -      中节能嵩县风力发电有限公司             5,138.20     3,015.90             -            -      中节能（丰镇）风力发电有限公司              1.99          1.99             -            -      内蒙古风昶源新能源开发有限公司              1.71          1.71             -            -      浙江省机电居品质料检测统统限公司                -             -         38.20        22.80      中国水电照拂人集团崇阳新能源有限公                                      -             -             -        12.56      司      中国水电照拂人集团风电隆回有限公司             4.70          4.70          4.70        18.82      丰宁满族自治县润达新能源开发有限                                      -         42.00             -            -      公司      资源坪台新能源有限公司               8,490.00    10,612.50             -            -         应收账款小计             44,342.08       44,612.52     11,951.40    22,327.04 合同      巨石新能源（淮安）有限公司              267.36         83.75             -            - 资产        其他非流动资产小计                267.36         83.75             -            -      巨石新能源（淮安）有限公司             6,511.83      6,511.83     1,211.60 其他   资源坪台新能源有限公司               1,698.00     1,698.00             -            - 非流   中节能嵩县风力发电有限公司             6,031.80     3,686.10             -            - 动资      丰宁满族自治县润达新能源开发有限 产                               379.13        379.13             -            -      公司      浙江省机电设计研究院有限公司        13,730.51               -             -            -  运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 神色                       2025.06.30       2024.12.31    2023.12.31   2022.12.31            关联方 称呼                        账面余额            账面余额          账面余额         账面余额        其他非流动资产小计           28,351.27       12,275.06      1,211.60            -      中节能物业料理有限公司                   0.40         0.40          0.40         0.40 预支      招运（辽宁）新能源有限公司               20.00             -             -            - 款项      浙江省机电居品质料检测统统限公司                 -            -          1.78         预支款项小计                   20.40          0.40          2.18         0.40      张北二台风力发电有限公司                     -            -        535.73            - 其他 应收   中节能实业发展有限公司                 20.00         20.00         20.00        20.00 款      中节能物业料理有限公司                   6.86         6.55          6.55         6.55         其他应收款小计                  26.86         26.55        562.27        26.55                                                                  单元：万元 神色                       2025.06.30       2024.12.31    2023.12.31   2022.12.31            关联方 称呼                        账面余额            账面余额          账面余额         账面余额      浙江省军工集团股份有限公司             1,858.75      2,398.11     8,293.73      9,629.36      浙江新华机械制造有限公司              6,877.16      4,663.47     1,112.10       973.84 应付      浙江华昌液压机械有限公司                 6.59          2.97          6.04        43.46 账款      浙江省机电居品质料检测统统限公司                -             -         27.17        69.83      浙江省机电设计研究院有限公司              15.80        502.80          8.57        27.17         应付账款小计                 8,758.30      7,567.36     9,447.61    10,743.66 应付   浙江省军工集团股份有限公司                   -             -      1,031.14            - 单据   浙江新华机械制造有限公司              1,247.67            -        157.62            -         应付单据小计                 1,247.67            -      1,188.76            -      资源坪台新能源有限公司                     -             -      9,015.93            -      巨石新能源（淮安）有限公司                   -        808.23      4,985.18            -      中国水电照拂人集团桂阳新能源有限公      司      国华运达（虞城）新能源有限职责公司         6,897.35      6,897.35            -            - 合同 欠债   国华运达（宁陵）新能源有限公司           6,897.35      6,897.35            -            -      中节能嵩县风力发电有限公司                   -             -      1,976.99            -      中节能风力发电（广西）有限公司                 -             -        984.07            -      中节能襄阳风力发电有限公司                   -             -        780.01            -      中节能（内蒙古）风力发电有限公司             5.03          3.87          0.71         2.00         合同欠债小计             16,684.68       14,606.79     17,742.89         2.00     运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   神色                                   2025.06.30       2024.12.31   2023.12.31   2022.12.31                        关联方   称呼                                    账面余额            账面余额         账面余额         账面余额         中节能港建风力发电（张北）有限公司                         -              -            -         10.50         浙江省军工集团股份有限公司                             -              -        79.00       156.00   其他   应付    浙江新华机械制造有限公司                          61.00         137.00        53.00         20.00   款         浙江省机电集团有限公司                               -           5.55            -          5.00         浙江省机电设计研究院有限公司                        12.20           5.50         3.18         40.50               其他应付款小计                         73.20         148.05       135.18       232.00     八、首要或有事项或承诺事项     （一）刊行东谈主对外担保情况          除下述对外担保事项外，刊行东谈主不存在其他对合并报表外公司的担保事项。报     告期末，刊行东谈主对外担保金额整个 16,954.04 万元。                                                                               单元：万元 担保对象名   担保额度干系                       履行发     履行担         担保                       是否履     是否为关                          担保额度                                        担保期   称     公告走漏日历                       诞辰期     保金额         类型                       行完毕     联方担保                        参股公司崇阳新 中国水电顾                  能源出资额对应       2019                连带     反担保事项履 问集团崇阳   2019 年 5 月                        的 30%股权价值     年8月     4,465.53    职责     行期限届满后            否      是 新能源有限   30 日                        且不超越贷款总       13 日                担保     的两年 公司                        额的 30%                        参股公司桂阳新 中国水电顾                  能源出资额对应       2019                连带     反担保事项履 问集团桂阳   2019 年 5 月                        的 30%股权价值     年8月     4,549.33    职责     行期限届满后            否      是 新能源有限   30 日                        且不超越贷款总       13 日                担保     的两年 公司                        额的 30%                                                                 偿还借款的期                        不超越 1.4 亿元东谈主                                                                 限届满之日起                        民币且不超越运                                  1 年，若屡次                        瓴能源（上海）                                  签订借款合同 巨石新能源                                2024                连带 （淮安）有                                年8月     7,939.18    职责                       否      是         日              巨石新能源（淮                                  披发，则保证 限公司                                   2日                 担保                        安）有限公司经                                  期间为每笔借                        审计后的股权账                                  款对应的偿还                                                                 期限届满后 1                        面价值                                                                 年     （二）首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况          首要诉讼、仲裁事项指超越最近一期末资产总数的 0.30%的事项。适度本呈报期     期末，刊行东谈主不存在首要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 九、资产典质、质押和其他限制用途安排   适度呈报期末，刊行东谈主受限资产整个 37,012.00 万元，占总资产比例为 0.85%， 情况如下：                                                           单元：万元    神色          账面余额        账面价值               受限类型            受限情况 货币资金     10,183.78   10,183.78   押金保证金、复垦保证金 固定资产      1,345.16    1,227.53   耐久借款典质              取得借款设立典质担保 应收账款             -           -   电费收费权质押[注 1]        取得借款设立典质担保 耐久股权投资   25,600.69   25,600.69   股权质押    整个    37,129.64   37,012.00 注 1：电费收费权质押触及神色：2.772MWp 散播式光伏发电（浙中粮油）神色、628.65kWp 分 布式光伏（浙农茂阳）神色、伊吾县淖毛湖镇 7 万千瓦中意同场保障性并网神色、王三冲光伏项 目、太苏石头光伏神色、孔家庄光伏神色、丰镇产业园园区（5 万风电、3 万光伏）绿色供电项 目、禹城市苇河风电场神色（一期 5 万千瓦、二期 5 万千瓦）风电神色电费收费权。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                    第六节 刊行东谈主信用现象 一、刊行东谈主及本期债券的信用评级情况 （一）本期债券信用评级论断及绮丽所代表的涵义   本期债券未评级。 （二）呈报期内历次主体评级情况、变动情况及原因   呈报期内，刊行东谈主主体信用等级 AAA，评级瞻望踏实，该绮丽代表的涵义为偿 还债务的才智很强，受不利经济环境的影响不大，误期风险很低。   呈报期内历次主体评级情况：       评级日历             评级机构                主体信用评级 评级瞻望 二、刊行东谈主其他信用情况 （一）刊行东谈主得到主要贷款银行的授信及使用情况   适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主共得到主要银行授信额度 368.70 亿元，其中尚未 使用的银行授信额度为 149.10 亿元。刊行东谈主在主要合作金融机构授信及使用情况 如下：                                                       单元：亿元  序号         机构称呼      笼统授信额度           已使用授信额度      未使用授信额度 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书  序号     机构称呼       笼统授信额度             已使用授信额度      未使用授信额度        整个                 368.70          219.60       149.10 （二）刊行东谈主及主要子公司呈报期内债务误期记录及相关情况   呈报期内，刊行东谈主及其主要子公司不存在债务误期记录。 （三）刊行东谈主及主要子公司境表里债券刊行、偿还及尚未刊行额度情况   呈报期内，刊行东谈主及主要子公司未刊行债券或其他债务融资器用。 （四）刊行东谈主及子公司已申报尚未刊行的债券情况   适度召募说明书签署日，除本次债券外，刊行东谈主及其合并范围内子公司不存在 已申报尚未刊行的债券。 （五）刊行东谈主及子公司呈报期末存续的境表里债券情况   适度呈报期末，刊行东谈主及其合并范围内子公司不存在存续的境表里债券。 （六）刊行东谈主及重要子公司失信情况   适度召募说明书签署日，刊行东谈主及其重要子公司不存在因严重非法、失信步履 被列为失信被执行东谈主、失信坐蓐筹划单元或者其它失信单元情况。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额及其占刊行东谈主最近一期末 净资产的比例   本次债券刊行完毕后，刊行东谈主累计公开刊行公司债券余额为 25 亿元，占最近一 期末净资产的比例为 37.62%。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                  第七节 增信机制   本期债券为无担保债券。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                    第八节 税项   本期债券的投资东谈主应慑服我国相关税务方面的法律、法例。本节税务分析是依 据我国现行的税务法律、法例及国度税务总局相关表随性文献的规矩作念出的。如果 干系的法律、法例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法律法例执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就相关事项咨 询财税照拂人，刊行东谈主不承担由此产生的任何职责。 一、升值税 值税试点的通告》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起， 在天下范围内全面推开营业税改征升值税（以下称营改增）试点。根据 36 号文要求， 建筑业、房地产业、金融业、活命服务业等一都营业税纳税东谈主，纳入试点范围，由缴 纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征升值税试点实施办法》的 规矩，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期）利息收入及金融商品转让 收入，投资者应按干系规矩交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起奉行的《中华东谈主民共和国企业所得税法》及其他干系的 法律、法例，一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业 应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》规矩，将当期应收取的公司债券利息计入 当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据《中华东谈主民共和国印花税法》干系规矩，在中华东谈主民共和国境内书立应税 凭证、进行证券交易的单元和个东谈主，为印花税的交纳东谈主，应当依照《中华东谈主民共和国 印花税法》规矩交纳印花税。《中华东谈主民共和国印花税法》所称证券交易，是指转让 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 在照章设立的证券交易所、国务院批准的其他天下性证券交易场所交易的股票和以 股票为基础的存托凭证。证券交易印花税对质券交易的出让方征收，不对受让方征 收。证券登记结算机构为证券交易印花税的扣缴义务东谈主，应当向其机构所在地的主 管税务机关申报解缴税款以及银行结算的利息。 四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 五、声明   上述所列税项不组成对投资者的税务建议和投资者的纳税依据，也不触及投资 本期债券可能出现的税务后果。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                第九节 信息走漏安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例规矩和召募说明书的商定，及 时、公正地履行信息走漏义务，保证信息走漏内容的真实、准确、完好，简明明晰， 阳春白雪。   在本期债券刊行过程及存续期间，本公司将严格按照中国证券监督料理委员会 《公司债券刊行与交易料理办法》等文献的干系规矩，通过深圳证券交易所网站 （www.szse.cn）向投资东谈主走漏下列相关信息，并承诺走漏时期不晚于公司在指定媒 体或其他场合向阛阓公开走漏的时期。 一、信息走漏料理轨制   为表率刊行东谈主的信息走漏步履，加强信息走漏事务料理，保护投资者正当权益， 根据《公司法》《证券法》《上市公司信息走漏料理办法》《深圳证券交易所创业板 股票上市法令》（以下简称“《上市法令》”）及其他干系法律、法例、表随性文献 及交易所业务法令和《公司法令》的相关规矩，团结公司履行情况，制定《运达能源 科技集团股份有限公司信息走漏料理轨制》：   （一）未公开信息的传递、审核、走漏历程 知董事会秘书，董事长应立即向董事会呈报并督促董事会秘书作念好干系的信息走漏 作事；公司各部门和分公司、控股子公司负责东谈主应当在 24 小时内向董事会秘书呈报 与本部门、本公司干系的首要信息；公司对外签署的触及首要信息的合同、意向书、 备忘录等文献在签署前应当知会董事会秘书，并经董事会秘书说明，因特殊情况不 能预先说明的，应当在干系文献签署后立即报送董事会秘书和董事会办公室。   前述呈报应以书面、电话、电子邮件、表面等神色进行呈报，但董事会秘书以为 有必要时，呈报东谈主应提供书面神色的呈报及干系材料，包括但不限于与该等信息相 关的协议或合同、政府批文、法律、法例、法院判决及情况先容等。呈报东谈主应付提交 材料的真实性、准确性、完好性负责。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 即组织董事会办公室草拟信息走漏文献初稿交董事长（或董事长授权总司理）核定； 需履行审批模范的，尽快提交董事会、审计委员会、股东会审批。 核通事后在证券交易所的网站和合适中国证监会规矩条件的媒体上公开走漏。   上述事项发生首要进展或变化的，干系东谈主员应实时呈报董事长或董事会秘书， 董事会秘书应实时作念好干系信息走漏作事。   （二）信息走漏事务负责东谈主在信息走漏中的具体职责及其履职保障   董事长是公司信息走漏的第一职责东谈主，董事会秘书是信息走漏的主要职责东谈主， 负责料理公司信息走漏事务，证券事务代表协助董事会秘书作事。   董事会办公室是公司信息走漏事务的日常作事部门，在董事会秘书径直换取下， 负责公司的信息走漏事务。   董事会秘书负责组织和协调公司信息走漏事务，汇集公司应予走漏的信息并报 告董事会，持续温暖媒体对公司的报谈并主动求证报谈的真实情况。董事会秘书负 责办理公司信息对外公布等干系事宜。   董事会秘书有权参加股东会、董事会会议和高等料理东谈主员干系会议，有权了解 公司的财务和筹划情况，查阅触及信息走漏事宜的统统文献。   公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事会秘 书在财务信息走漏方面的干系作事。   公司董事、董事会和审计委员会、总司理、副总司理、财务负责东谈主应当配合董事 会秘书信息走漏干系作事，并为董事会秘书和董事会办公室履行职责提供作事便利， 董事会、审计委员会和公司筹划层应当确保董事会秘书大约第一时期获悉公司首要 信息，保证走漏信息的真实、准确、完好，信息走漏实时、公正。   （三）董事和董事会、高等料理东谈主员等的呈报、审议和走漏的职责 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   董事会应当按时对公司信息走漏料理轨制的实施情况进行自查，发现问题的， 应当实时改正，并在年度董事会呈报中走漏公司信息走漏料理轨制执行情况。   董事应了解并持续温暖公司坐蓐筹划情况、财务现象和公司仍是发生的或者可 能发生的首要事件及其影响，主动观察、获取信息走漏决策所需要的汉典；董事在 瞻念察公司的未公来源要信息时，应实时呈报公司董事会，同期知会董事会秘书。   独处董事和审计委员会负责信息走漏料理轨制的监督，独处董事和审计委员会 应当对公司信息走漏事务料理轨制的实施情况进行按时放哨，发现首要残障应当及 时冷漠方理建议并督促董事会进行改正。独处董事应当在独处董事年度述职呈报中 走漏对公司信息走漏事务料理轨制进行放哨的情况。    审计委员会应当对公司董事、高等料理东谈主员履行信息走漏职责的步履进行监督； 温暖公司信息走漏情况，发现信息走漏存在非法违章问题的，应当进行观察并冷漠 处理建议。   高等料理东谈主员应实时向董事会呈报相关公司筹划或者财务方面出现的首要事件、 已走漏事件的进展或者变化情况及其他干系信息，同期知会董事会秘书。   （四）对外发布信息的请求、审核、发布历程   公司应当走漏的按时呈报包括年度呈报、半年度呈报和季度呈报。公司应当按 照中国证监会及深圳证券交易所相关规矩编制并走漏按时呈报。   公司年度呈报中的财务司帐呈报应当经合适《证券法》规矩的司帐师事务所审 计。公司半年度呈报中的财务司帐呈报不错不经审计，但有下列情形之一的，必须 审计：（1）拟依据半年度呈报进行利润分配（仅进行现款分成除外）、公积金转增 股本或弥补耗损的；         （2）中国证监会或深圳证券交易所以为应进行审计的其他情形。 季度呈报中的财务汉典无须审计，但中国证监会或深圳证券交易所另有规矩的除外。   公司董事、高等料理东谈主员应当照章对公司按时呈报签署书面说明意见，说明董 事会对呈报的编制和审议模范是否合适法律、行政法例和中国证监会、深圳证券交 易所的规矩，呈报的内容是否真实、准确、完好地反馈公司的履行情况。   公司董事无法保证按时呈报内容的真实性、准确性、完好性或者有异议的，应 当在董事会审议、审核按时呈报时投反对票或者弃权票。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   审计委员会成员无法保证按时呈报中财务信息的真实性、 准确性、 完好性或 者有异议的， 应当在审计委员会审核按时呈报时投反对票或者弃权票。   公司董事、高等料理东谈主员无法保证按时呈报内容的真实性、准确性、完好性无 法保证或者存在异议的，应当在书面说明意见中发表意见并讲述根由，公司应当披 露。公司不予走漏的，董事、高等料理东谈主员不错径直请求走漏。董事和高等料理东谈主 员，不得以任何根由拒完全公司按时呈报签署书面意见，影响按时呈报的按时走漏。   公司董事和高等料理东谈主员按照前款规矩发表意见，应当恪守审慎原则，其保证 按时呈报内容的真实性、准确性、完好性的职责不仅因发表意见而自然解任。   公司董事会应当确保公司按时呈报按时走漏。按时呈报未经董事会审议、董事 会审议未通过或者因故无法形成相关董事会决议的，公司应当走漏具体原因和存在 的风险、董事会的专项说明。   公司揣度筹划事迹或者财务现象将出现《上市法令》规矩应当发布事迹预报情 形的，应当实时进行事迹预报。   公司在按时呈报走漏前向国度相关机关报送未公开的按时财务数据，揣度无法 守密的，应当实时走漏事迹快报。   公司按时呈报走漏前出现事迹泄露，或者出现事迹外传且公司证券及其生息品 种交易出现格外波动的，公司应当实时走漏本呈报期干系财务数据。   公司董事会揣度履行事迹或者财务现象与已走漏的事迹预报或事迹快报各异较 大的，应当实时走漏修正公告。   按时呈报中财务司帐呈报被出具非圭臬审计意见的，公司董事会应当针对该审 计意见触及事项作出专项说明。   公司发生可能对公司证券及其生息品种交易价钱产生较大影响的首要事件，投 资者尚未得知时，公司应当立即走漏，说明事件的起因、面前的状态和可能产生的 影响。   （五）触及子公司的信息走漏事务料理和呈报轨制 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   公司控股子公司发生《运达能源科技集团股份有限公司信息走漏料理轨制》规 定的首要事件，可能对公司证券及其生息品种交易价钱产生较大影响的，公司应当 履行信息走漏义务。   公司参股公司发生可能对公司证券及其生息品种交易价钱产生较大影响的事件 的，公司应当履行信息走漏义务。 二、本期债券存续期内按时信息走漏安排   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度收尾之日起 4 月内走漏年度呈报，每一司帐年 度的上半年收尾之日起 2 个月内走漏半年度呈报，且年度呈报和半年度呈报的内容 与格式合适法律法例的规矩和深交所干系按时呈报编制手艺表率的要求。 三、本期债券存续期内首要事项走漏   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才智、债券价钱、投资者权益的首要事项 或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息走漏义务的其他事项时，或者存在对于刊行 东谈主及其债券的首要阛阓外传时，刊行东谈主将按照法律法例的规矩和召募说明书的商定 实时履行信息走漏义务，说明事件的起因、面前的状态和可能产生的后果，并持续 走漏事件的进展情况。 四、本期债券还本付息信息走漏   刊行东谈主承诺，将按照召募说明书的商定作念好债券的还本付息作事，切实履行本 期债券还本付息和信用风险料理义务。如本期债券的偿付存在不确定性或者出现其 他可能改变债券本次偿付安排事件的，刊行东谈主将按照法律法例的规矩和召募说明书 的商定实时履行信息走漏义务。 五、可续期公司债券信息走漏安排 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主将在按时呈报中走漏可续期公司债券续期情况、利率跳升情况、利息递 延情况、强制付息情况等事项，并就可续期公司债券是否仍计入欠债及干系司帐处 理进行专项说明。   若刊行东谈主遴聘延伸债券期限，将于本次商定的续期权垄断时期前至少 30 个交易 日，走漏续期遴聘权垄断公告。续期遴聘权垄断公告走漏内容应包括但不限于：                                   （1） 本期债券的基本情况；（2）债券期限的延永劫期；（3）后续存续期内债券的票面利 率或利率计划方法。   若刊行东谈主放弃垄断续期遴聘权，将参照公司债券一般要求按商定完成本息兑付。   刊行东谈主决定递延支付利息的，将于付息日前 10 个交易日发布递延支付利息公告。 未发布递延支付利息公告的，刊行东谈主不得递延支付当期利息。   递延支付利息公告的走漏内容应包括但不限于：                       （1）本期债券的基本情况；                                   （2） 本次利息的付息期间、本次递延支付的利息金额及一都递延利息金额；（3）刊行东谈主 对于递延支付利息合适召募说明书等干系文献商定的声明；（4）受托料理东谈主出具的 对于递延支付利息合适递延支付利息条件的专项意见；（5）讼师事务所出具的对于 递延支付利息合适干系法律法例规矩的专项意见。   债券存续期内如发生强制付息事件，刊行东谈主将于 2 个交易日内走漏干系信息， 说明其影响及干系安排，同期就该事项已触发强制付息情形作非常教唆。   债券存续期内如发生利息递延下的限制事项，刊行东谈主将于 2 个交易日内走漏相 关信息，说明其影响及干系安排，同期就该事项已触发强制付息情形作非常教唆。   债券存续期内如出现导致本期刊行可续期公司债券不再计入权益的事项，刊行 东谈主将于 2 个交易日内走漏干系信息，说明事项的基本情况并对其影响进行分析。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                第十节 投资者保护机制 一、偿债计划   本期债券的起息日为 2025 年 12 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至 自后的第 1 个交易日），债券利息将于 2026 年至 2028 年间每年 12 月 23 日支付一 次（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日）。   本期债券兑付日为 2028 年 12 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至其 后的第 1 个交易日）。   本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和相关机构办理。支付的具体 事项将按影相关规矩，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以说明。 二、偿债资金来源   适度呈报期末，刊行东谈主资产欠债率为 84.77%。根据行业脾气，风电整机行业的 资产欠债率普遍较高，同行业可比公司资产欠债率如下： 公司称呼                   2025.06.30            2024.12.31 金风科技                                73.08%                73.96% 明阳智能                                69.93%                68.59% 三一重能                                69.49%                66.85% 电气风电                                85.52%                82.46% 行业均值                                74.51%                72.97% 运达股份                                84.77%                84.99% 注：根据公开汉典整理。   刊行东谈主资产欠债率高于行业均值，但偿债风险低，具体分析如下：   （一）风电整机行业的资产欠债率普遍较高   行业资产欠债率普遍较高主要原因有两点，一是风电整机行业采选“整机总装， 零部件专科化配合”业务模式，风电机组单台销售价钱较高从而导致风电整机厂的销 售范畴、采购范畴较大，对供应商的应付款项等金额较高，在此布景下导致风电整 机厂资产欠债率较高。二是风电整机厂新能源电站开发运营业务较多使用欠债，也 在一定程度上导致整机厂较高的资产欠债率。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    （二）刊行东谈主负借主要口舌付息的筹划性欠债，利息包袱轻    呈报期各期末，刊行东谈主负借主要口舌付息的筹划性欠债，有息欠债范畴较低。 适度呈报期末，刊行东谈主有息欠债范畴为 373,361.42 万元，占刊行东谈主欠债总数的比例 仅为 10.09%。且刊行东谈主有息负借主要为耐久的新能源电站神色贷款，其中债务期限    呈报期各期末，公司的非付息欠债（应付账款、应付单据及合同欠债）占欠债总 额的比例分别为 77.57%、79.22%、74.34%和 75.21%。    （三）刊行东谈主权益成本占比较低    刊行东谈主净资产范畴比拟同行业可比上市公司较小，但同期公司业务范畴发展较 快、业务结构愈增多元化，发展中对资金的需求导致公司较高的资产欠债率，但在 同行业可比上市公司中，公司净资产收益率较高。    公司还本付息压力较小，偿债资金来源充足，具体分析如下：    （一）业务盈利    呈报期内，刊行东谈主营业收入分别为 1,738,388.93 万元、1,872,672.56 万元、 元、46,818.01 万元和 14,565.45 万元。刊行东谈主销售收入的竣当事者要鸠合于下半年，具 有一定的季节性特征, 2025 年 1-6 月净利润相对较小。总体而言，刊行东谈主的销售范畴 大，盈利才智强，高超的盈利才智是本期债券还本付息的基础性保障。    （二）逐年增长的在手订单    呈报期各期末，刊行东谈主在手订单范畴分别为 16,940.74MW、23,957.17MW、 发展打下了高超的基础。    （三）充足的货币资金    适度呈报期末，刊行东谈主账面货币资金为 568,742.22 万元，其中未受限的货币资 金为 558,558.44 万元，为本期债券偿债资金来源提供了高超的保障。    （四）筹划性现款流入    呈报期内，刊行东谈主筹划举止产生的现款流量净额分别为 19,267.84 万元、 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 近一期筹划举止现款流量为净流出，主要系回款鸠合不才半年尤其是四季度，揣度 下半年筹划举止现款流入会增加。因此在本期债券存续期内，筹划性现款流入大约 为本期债券偿还提供现款流保障。    （五）外部融资    适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主共得到竖立银行、中国银行、农业银行等主要银行 授信额度 368.70 亿元，其中尚未使用的银行授信额度为 149.10 亿元，大约完全粉饰 本期债券范畴。刊行东谈主与多家营业银行保持着高超的合作关系，在与其耐久合作中 建立了高超的营业信用，高超的外部融资才智大约为本期债券借新还旧提供支柱。    要而言之，刊行东谈主业务筹划情况踏实，在手订单较多，回款情况较好，外部融资 渠谈通顺，筹划性现款流量净额、未受限的货币资金和外部融资范畴揣度不错粉饰 本期债券本息，因此刊行东谈主有充足且可行的偿债资金来源。 三、偿债济急保障决议    如果经济环境发生首要不利变化或其他因素致使刊行东谈主改日主营业务的筹划情 况未达到预期水平，或由于不可猜度的原因使公司不成按期偿还债券本息时，公司 还安排了如下济急保障措施： （一）较为充足的金融机构授信    刊行东谈主与银行等金融机构具有高超的合作关系，在多家银行领有较高的授信额 度，融资才智较强。适度 2025 年 6 月末，刊行东谈主共得到主要银行授信额度 368.70 亿 元，其中尚未使用的银行授信额度为 149.10 亿元。    呈报期内刊行东谈主信贷还款记录高超，到期贷款偿付率和到期利息偿付率均为 能实时从预期的还款来源得到宽裕资金，刊行东谈主可凭借自身高超的资信现象以及与 金融机构高超的合作关系，动用未提用银行授信额度筹措本期债券还本付息所需资 金。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （二）变现才智较强的自有资产   耐久以来，公司忽闪流动资产料理，资产流动性高超，必要时不错通过流动资 产变现来补充偿债资金。适度 2025 年 6 月末，本公司合并口径未受限的流动资产 余额为 279.03 亿元，流动资产较为充足。 四、偿债保障措施   为了充分、灵验地禁止本期债券持有东谈主的正当权益，刊行东谈主为本期债券的按时、 足额偿付制定了一系列作事计划，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。 （一）特地部门负责偿付作事   刊行东谈主指定财务资产部牵头负责协调本期债券的偿付作事，并协调刊行东谈主其他 干系部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息的如期 偿付，保障债券持有东谈主的利益。 （二）设立专项账户并严格执行资金料理计划   刊行东谈主指定专项账户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转与本息偿付， 并进行专项料理。本期债券刊行后，刊行东谈主将根据债务结构情况进一步优化公司的 资产欠债料理、加强公司的流动性料理和召募资金使用等资金料理，并将根据债券 本息改日到期应付情况制定年度、月度资金运用计划，保证资金按计划调度，实时、 足额地准备偿债资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。 （三）提高盈利才智   公司将努力培植主营业务的盈利才智和居品的阛阓竞争才智，以提高公司资产 酬报率；加强对应收账款、其他应收款和存货的料理，以提高应收账款盘活率和存 货盘活率，并合理约束期间用度，从而增强公司获取现款的才智。 （四）遴聘债券受托料理东谈主   公司按照《公司债券刊行与交易料理办法》的规矩，遴聘财通证券股份有限公 司担任本期债券的债券受托料理东谈主，并与财通证券签订了《债券受托料理协议》，从 轨制上保障本期债券本金和利息的按时、足额偿付。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主将严格按照《债券受托料理协议》的规矩，配合债券受托料理东谈主履行职 责，按时向债券受托料理东谈主报送刊行东谈主承诺履行情况，并在可能出现债券误期时及 时通告债券受托料理东谈主，便于债券受托料理东谈主根据《债券受托料理协议》采选其他 必要的措施。 （五）制定《债券持有东谈主会议法令》   公司按照《公司债券刊行与交易料理办法》制定了本期债券的《债券持有东谈主会 议法令》，商定返璧券持有东谈主通过债券持有东谈主会议垄断权利的范围、模范和其他重 要事项，为保障本期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。 （六）严格的信息走漏   刊行东谈主将恪守真实、准确、完好的信息走漏原则，使公司偿债才智、召募资金使 用等情况受到债券持有东谈主、债券受托料理东谈主和股东的监督，以守护偿债风险。刊行 东谈主将按《债券受托料理协议》及中国证监会的相关规矩进行首要事项信息走漏。 （七）刊行东谈主资信相沿承诺 负面外传未合理暴露的。   刊行东谈主在债券存续期内，出现违犯上述商定的资信相沿承诺情形的，刊行东谈主将 实时采选措施以在半年内规复承诺干系要求。 的，刊行东谈主将在 2 个交易日内见告受托料理东谈主并履行信息走漏义务。 求刊行东谈主按照下述“（八）馈赠措施”商定采选负面事项馈赠措施。 （八）馈赠措施   如刊行东谈主违犯资信相沿承诺要求且未能在半年内规复干系承诺要求或采选干系 措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后的次日立 即采选至少 1 项如下馈赠措施，争取通过债券持有东谈主会议等神色与债券持有东谈主就违 反承诺事项达成息争： 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 然日内落实干系决议。   持有东谈主要求刊行东谈主实施馈赠措施的，刊行东谈主应当在 2 个交易日内见告受托料理 东谈主并履行信息走漏义务，并实时走漏馈赠措施的落实进展。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书          第十一节 误期事项及纠纷处分机制   刊行东谈主保证按照本召募说明书商定的还本付息安排向债券持有东谈主支付本期债券 利息及兑付本期债券本金。若公司未按时支付本期债券的本金和/或利息，或发生其 他误期情况时，债券受托料理东谈主将依据《债券受托料理协议》协调债券持有东谈主向公 司进行追索。如果债券受托料理东谈主未按《债券受托料理协议》履行其职责，债券持有 东谈主有权径直照章向债券受托料理东谈主进行追索，并讲究其误期职责。 一、误期情形及认定   以下情形组成本期债券项下的误期： （包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑付 等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已代为履行偿 付义务的除外。 付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付的。 馈赠措施的。 实负面馈赠措施的。 拖欠利息、未发布续期公告的情况下拖欠本息。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 二、误期职责及解任 （一）本期债券发生误期的，刊行东谈主承担如下误期职责： 当按照召募说明书和干系商定，络续履行干系承诺或给付义务，法律法例另有规矩 的除外。 刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。 刊行东谈主应自债券误期次日至履行偿付之日止，根据逾期天数向债券持有东谈主支付逾期 利息，逾期利息具体计划方式为逾期利息=逾期本金或利息*逾期天数*逾期利率。逾 期利率为本期债券票面利率上浮百分之五十（50%），但不超越天下银行间同行拆借 中心发布的一年期贷款阛阓报价利率（LPR）的 4 倍。 项或刊行东谈主违犯交叉保护条件且未按照持有东谈主要求落实馈赠措施，债券持有东谈主有权 召开持有东谈主会议要求刊行东谈主全额提前清偿，但召募说明书另有商定或持有东谈主会议另 有决议的除外。   当刊行东谈主发生本节第二条商定的持有东谈主会议有权要求提前清偿的情形，且持有 东谈主会议决议要求刊行东谈主提前清偿的，本期债券持有东谈主喜悦给予刊行东谈主自持有东谈主会议 决议日收效起 90 自然日的宽限期。   若刊行东谈主在该期限内排除负面情形或经持有东谈主会议豁免触发提前清偿义务的， 则刊行东谈主无需承担提前清偿职责。 东谈主支付其竣事债权的用度（包括但不限于诉讼费、仲裁费、讼师费、保全费等），并 就受托料理东谈主因刊行东谈主误期而承担的干系职责形成的损失给以补偿。 （二）刊行东谈主的误期职责可因如下事项解任： 不可抗力的干系规矩。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 解任刊行东谈主误期职责，解任误期职责的情形及范围为刊行东谈主与本期债券持有东谈主达成 一致的情形及范围。 三、争议处分方式   刊行东谈主、本期债券持有东谈主及债券受托料理东谈主等因履行本召募说明书、《债券受 托料理协议》或其他干系协议的商定发生争议的，争议各方应在对等、自觉基础上 就干系事项的处分进行友好协商，积极采选措施规复、排除或减少因违犯商定导致 的不良影响。如果协商处分不成，均有权向杭州仲裁委员会提请仲裁，适用该仲裁 委员会那时灵验的仲裁法令。该仲裁裁决应当是结尾的，各方应效力该仲裁委员会 的统辖与裁决结果。   如刊行东谈主、债券受托料理东谈主与债券持有东谈主因本期债券或《债券受托料理协议》 发生争议，不同文本争议处分方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议处分方式。 不成通过协商处分的，以本召募说明书干系商定为准。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书              第十二节 持有东谈主会议法令   为表率本期债券持有东谈主会议的组织和步履，明确债券持有东谈主会议的权利与义务， 禁止本期债券持有东谈主的权益，根据《证券法》《公司法》《公司债券刊行与交易料理 办法》等法律、行政法例、部门规章、表随性文献及深圳证券交易所干系业务法令的 规矩，团结本期债券的履行情况，制订了《债券持有东谈主会议法令》。   本节仅列示了本期债券之《债券持有东谈主会议法令》的主要内容，投资者在作出 干系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议法令》的全文。《债券持有东谈主会议法令》的全 文置备于刊行东谈主办公场所。债券持有东谈主认购或购买或以其他正当方式取得本期债券 之步履视为喜悦并给与债券持有东谈主会议法令，受债券持有东谈主会议法令之不停。 一、总则   债券持有东谈主会议由全体债券持有东谈主组成，债券持有东谈主为通过认购或购买或其他 正当方式取得本次债券之投资者。债券持有东谈主会议依据债券持有东谈主会议法令规矩的 模范召集和召开，并对债券持有东谈主会议法令规矩范围内的事项照章进行审议和表 决。   债券持有东谈主会议根据债券持有东谈主会议法令审议通过的决议，对统统债券持有东谈主 （包括统统出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票表决权的债券持有东谈主，持 有本次债券无表决权的债券持有东谈主以及在干系决议通事后受让本次债券的持有东谈主， 下同）具有同等的效力和不停力。受托料理东谈主依据债券持有东谈主会议决议垄断的结果 由全体债券持有东谈主承担。 二、债券持有东谈主垄断权利的神色   对于《债券持有东谈主会议法令》中规矩的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议禁止自身的利益；对于其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政法例和本召募说明书的规矩垄断权利，禁止自身的利益。债券持有东谈主 会议由本次债券全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议法令》组成，是代表全体债 券持有东谈主的利益、形成债券持有东谈主集体意志的非常设机构。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 三、《债券持有东谈主会议法令》的主要内容   以下仅列明《债券持有东谈主会议法令》的主要条件，投资者在作出干系决策时， 请查阅《债券持有东谈主会议法令》的全文。 司债券债券持有东谈主会议的组织和决策步履，明确债券持有东谈主会议的权利与义务，维 护本次债券持有东谈主的权益，根据《证券法》《公司法》《公司债券刊行与交易料理 办法》等法律、行政法例、部门规章、表随性文献及深圳证券交易所干系业务法令 的规矩，团结本次债券的履行情况，制订《债券持有东谈主会议法令》。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行范畴、含权条件及投资者 权益保护条件成就情况等本次债券的基本要素和重要商定以本次债券召募说明书等 文献载明的内容为准。 止后完了。债券持有东谈主会议由持有本次债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认购、 交易、受让、继承或其他正当方式持有本次债券的持有东谈主）组成。   债券上市期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限职责公司登记在册的 债券持有东谈主为准，法律法例另有规矩的除外。 《债券持有东谈主会议法令》商定权限范围内的事项进行审议和表决。   债券持有东谈主应当配合受托料理东谈主等会议召集东谈主的干系作事，积极参加债券持有 东谈主会议，审议会议议案，垄断表决权，配合推动债券持有东谈主会议收效决议的落实， 照章禁止自身正当权益。出席会议的持有东谈主应当确保会议表决时仍然持有本次债 券，并不得利用出席会议获取的干系信息从事内幕交易、驾驭阛阓、利益运送和证 券诈骗等非法违章举止，毁伤其他债券持有东谈主的正当权益。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本次债券的，视为同 意并给与《债券持有东谈主会议法令》干系商定，并受《债券持有东谈主会议法令》之约 束。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 议对本次债券全体持有东谈主均有同等不停力。债券受托料理东谈主依据债券持有东谈主会议生 效决议行事的结果由全体持有东谈主承担。法律法例另有规矩或者《债券持有东谈主会议规 则》另有商定的，从其规矩或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决模范，出席会议东谈主员资历，灵验表 决权果然定、决议的效力及其正当性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债 券持有东谈主会议决议一同走漏。 券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的干系会务用度由会议召集东谈主自行 承担。《债券持有东谈主会议法令》、债券受托料理协议或者其他协议另有商定的除 外。 条商定的权限范围，审议并决定与本次债券持有东谈主利益有首要关系的事项。   除《债券持有东谈主会议法令》第 2.2 条商定的事项外，受托料理东谈主为了禁止本次 债券持有东谈主利益，按照债券受托料理协议之商定履行受托料理职责的步履无需债券 持有东谈主会议另行授权。 方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率休养机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；   c.变更债券投资者保护措施及其执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他触及债券本息偿付安排及与偿债才智密切干系的首要事项变更。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （包括但不限于受托料理事项授权范围、利益冲突风险守护处分机制、与债券持有 东谈主权益密切干系的误期职责等商定）； 行东谈主等干系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼模范，处置担保物或者采选其 他成心于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主仍是或揣度不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主仍是或揣度不成按期支付除本次债券除外的其他有息欠债，未偿金额 超越 1 亿元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能导致本次 债券发生误期的；   c.刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产破产、被暂扣或者撤废许可证、 被托管、完了、请求破产或者照章进入破产模范的；   d.刊行东谈主料理层不成平素履行职责，导致刊行东谈主偿债才智面对严重不确定性 的；   e.刊行东谈主或其控股股东、履行约束东谈主因无偿或以彰着分歧理对价转让资产或放 弃债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债才智面对严重不确定性的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生首要不利变化的；   g.发生其他对债券持有东谈主权益有首要不利影响的事项。 拖欠利息、发生强制付息事件下拖欠利息、未发布续期公告的情况下拖欠本息等； 书、《债券持有东谈主会议法令》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   本次债券存续期间，出现《债券持有东谈主会议法令》第 2.2 条商定情形之一且具有 合适《债券持有东谈主会议法令》商定要求的拟审议议案的，受托料理东谈主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或整个持有本期未偿债券总数 30%以上的 债券持有东谈主喜悦缓期召开的除外。缓期时期原则上不超越 15 个交易日。 权提议受托料理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面神色见告受托料理东谈主，冷漠合适 《债券持有东谈主会议法令》商定权限范围及其他要求的拟审议议案。受托料理东谈主应当 自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面恢复是否召集持有东谈主会议，并说 明召集会议的具体安排或不召集会议的根由。喜悦召集会议的，应当于书面恢复日 起 15 个交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主喜悦缓期召开的除外。   整个持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主会议 时，不错共同推举 1 名代表算作说合东谈主，协助受托料理东谈主完成会议召集干系作事。 或者整个持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主 会议，受托料理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助走漏债券 持有东谈主会议通告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供接洽方式、 协助召集东谈主接洽应当列席会议的干系机构或东谈主员等。 范性文献、证券交易场所业务法令及《债券持有东谈主会议法令》的干系规矩或者商定， 具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或措施、 实檀越体、实施时期及其他干系重要事项。 持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主均不错书面神色冷漠议案，召集东谈主 应当将干系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议通告中明确提案东谈主冷漠议案的方式实时限要求。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 际约束东谈主、债券清偿义务承继方等履行义务或者激动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当 提前与干系机构或个东谈主充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托料理东谈主、刊行东谈主冷漠的拟审议议案需要债券持有东谈主喜悦或者激动、落实的， 召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。 或其控股股东和履行约束东谈主、债券清偿义务承继方等进行谈判协商并签署协议，代 表债券持有东谈主拿起或参加仲裁、诉讼模范的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确 下列授权范围供债券持有东谈主遴聘：   a.非常授权受托料理东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理干系事务的具 体授权范围，包括但不限于：达成协商协议或谐和协议、在破产模范中就刊行东谈主重 整计划草案和息争协议进行表决等本质影响致使可能减损、让渡债券持有东谈主利益的 步履。   b.授权受托料理东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理干系事务的具体授权范 围，并明确在达成协商协议或谐和协议、在破产模范中就刊行东谈主重整计划草案和和 解协议进行表决时，非常是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履时，应当事 先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主意见行事。 方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽可能 确保提交审议的议案合适《债券持有东谈主会议法令》第 3.2.1 条的商定，且同次债券持 有东谈主会议拟审议议案间不存在本质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分沟通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的待 决议事项间存在本质矛盾的，则干系议案应当按照《债券持有东谈主会议法令》第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议通告中明确该项表决触及的议案、 表决模范及收效条件。 日公告。议案未按规矩及商定走漏的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 持有东谈主会议的通告公告。受托料理东谈主以为需要伏击召集债券持有东谈主会议以成心于债 券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相团结神色召开的会 议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日走漏召开债券持 有东谈主会议的通告公告。   前款商定的通告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时期、会议召开形 式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时期等 议事模范、拜托事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和接洽方式等。 进行现场有计划的神色，下同）、非现场或者两者相团结的神色召开。召集东谈主应当在债 券持有东谈主会议的通告公告中明确会议召开神色和干系具体安排。会议以汇集投票方 式进行的，召集东谈主还应当走漏汇集投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信 息。 设施，征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议通告公告中明确干系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有东谈主 未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议垄断参会及表决权。 以与召集东谈主沟通协商，由召集东谈主决定是否休养通告干系事项。 召开神色、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一 交易日，在会议通告发布的团结信息走漏平台走漏会议通告变更公告。 东谈主以为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当确保 会议通告时期合适《债券持有东谈主会议法令》第 3.3.1 条的商定。 可抗力的情形或《债券持有东谈主会议法令》另有商定的，债券持有东谈主会议不得松驰取 消。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交 易日在会议通告发布的团结信息走漏平台走漏取消公告并说明取消根由。   如债券持有东谈主会议成就参会反馈设施，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本次 债券未偿还份额不足《债券持有东谈主会议法令》第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低要 求，且召集东谈主已在会议通告中教唆该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定径直 取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券 持有东谈主的干系意见适应休养拟审议议案的部分细节，以寻求得到债券持有东谈主会议审 议通过的最大可能。   召集东谈主拟就本质相似或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日走漏召开债券持有东谈主会议的通告 公告，并在公告中详实说明以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的干系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的休养情况及其休养原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或者再 次召集会议的干系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。 以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者在非现场 会议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。 券持有东谈主会议并垄断表决权，《债券持有东谈主会议法令》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主会 议因故变更召开时期的，债权登记日相应休养。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 持有东谈主会议法令》第 3.1.3 条商定为干系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必 要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或 其控股股东和履行约束东谈主、债券清偿义务承继方等进行沟通协商，形成灵验的、切 实可行的决议等。 等履行义务或者激动、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托料理东谈主或召集东谈主的要求， 安排具有相应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明干系情 况，给与债券持有东谈主等的参议，与债券持有东谈主进行沟通协商，并明确拟审议议案决 议事项的干系安排。 东谈主或其控股股东和履行约束东谈主、债券清偿义务承继方等的资信情况，实时走漏追踪 评级呈报。 料理东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有东谈主会议 并按授权范围垄断表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议通告要求出示大约 讲明本东谈主身份及享有参会资历的讲明文献。债券持有东谈主拜托代理东谈主出席债券持有东谈主 现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份讲明文献、被代理东谈主出具的载明拜托代理 权限的拜托书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场神色召开的，召集东谈主应当在会议通告中明确债券持有 东谈主或其代理东谈主参会资历说明方式、投票方式、计票方式等事项。 会议，并按授权范围垄断表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持有东谈主会 议的议题和表决事项，不得隐敝、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出席债券 持有东谈主会议并垄断表决权的，应当取得债券持有东谈主的拜托书。   a.召集东谈主先容召集会议的起因、布景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等； 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案参议提案东谈主或出席会议的其他利益 干系方，债券持有东谈主之间进行沟通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和履行 约束东谈主、债券清偿义务承继方等就属于《债券持有东谈主会议法令》第 3.2.3 条商定情形 的拟审议议案进行沟通协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议法令》商定模范进行表决。 构或东谈主员径直持有或曲折约束的债券份额除外：   a.刊行东谈主及其关联方，包括刊行东谈主的控股股东、履行约束东谈主、合并范围内子公司、 团结履行约束东谈主约束下的关联公司（仅同受国度约束的除外）等；   b.债券清偿义务承继方；   c.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决脱手前，上述机构、个东谈主或者其拜托投资的资产料理居品 的料理东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突相关情况并规避表决。 种类型进行表决，表决意见不可附带干系条件。无明确表决意见、附带条件的表决、 就团结议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表决 票的，原则上均视为遴聘“弃权”。 可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持有东谈主 一致喜悦暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议通告载明的拟审议事项进行摈弃 或不予表决。   因汇集表决系统、电子通讯系统故障等手艺原因导致会议中止或无法形成决议 的，召集东谈主应采选必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 审议的议案进行表决。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 决议事项存在矛盾的议案内容进行非常说明，并将干系议案同次提交债券持有东谈主会 议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“喜悦”票，不然视为对统统干系议案投 “弃权”票。 围内的首要事项之一且具备收效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有 东谈主所持表决权的三分之二以上喜悦方可收效：   a.拟喜悦第三方承担本次债券清偿义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相 应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付本息的， 债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不足 以粉饰本次债券一都未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议法令》干系商定以径直或曲折竣事 本款第 a 至 e 神色的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议法令》对于债券持有东谈主会议权限范围的干系商定。 对《债券持有东谈主会议法令》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项且具备收效条件的议 案作出决议，经超越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之 一喜悦方可收效。《债券持有东谈主会议法令》另有商定的，从其商定。 务承继方等履行义务或者激动、落实，因未与上述干系机构或个东谈主协商达成一致而 不具备收效条件的，债券持有东谈主会议不错授权受托料理东谈主、上述干系机构或个东谈主、 合适条件的债券持有东谈主按照《债券持有东谈主会议法令》冷漠采选相应措施的议案，提 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 交债券持有东谈主会议审议。 持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、请求或参 与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产息争等事项的仲裁或诉讼，如一都 债券持有东谈主授权的，受托料理东谈主或推荐的代表东谈主代表一都债券持有东谈主拿起或参加相 关仲裁或诉讼模范；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托料理东谈主或推荐的代表东谈主仅代 表喜悦授权的债券持有东谈主拿起或参加干系仲裁或诉讼模范。 计划，并由受托料理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议通告中走漏计票、监 票法令，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告走漏日前公 开。如召集东谈主现场晓谕表决结果的，应当将相关情况载入会议记录。 表决计划结果、会议记录等干系会议材料，召集东谈主等应当配合。 共同署名说明。   会议记录应当记录以下内容：   （一）债券持有东谈主会议称呼（含届次）、召开及表决时期、召开神色、召开地点 （如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主及其代 理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总数及占比，是 否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主参议要点，债券持有东谈主之间进行沟通协商简要情况，债券持 有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和履行约束东谈主、债券清偿义务承继方等就属于《债券持 有东谈主会议法令》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案沟通协商的内容及变更的拟决议事 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 项的具体内容（如有）；   （五）表决模范（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果。   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会资历讲明文献、代理东谈主的拜托 书及其他会议材料由债券受托料理东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系 休止后的 5 年。   债券持有东谈主有权请求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，债券受托料理 东谈主不得断绝。 会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时期、召开 神色、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议灵验性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备收效条件、表决结果及决议收效 情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 会议收效决议，受托料理东谈主应当积极落实，实时见密告行东谈主或其他干系方并督促其 给以落实。   债券持有东谈主会议收效决议需要刊行东谈主或其控股股东和履行约束东谈主、债券清偿义 务承继方等履行义务或者激动、落实的，上述干系机构或个东谈主应当按照规矩、商定 或相关承诺切实履行相应义务，激动、落实收效决议事项，并实时走漏决议落实的 进展情况。干系机构或个东谈主未按规矩、商定或相关承诺落实债券持有东谈主会议收效决 议的，受托料理东谈主应当采选进一步措施，切实禁止债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托料理东谈主、刊行东谈主或其他干系方推动落实债券持有 东谈主会议收效决议相关事项。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 请、参加破产模范的，受托料理东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤劳履行 相应义务。受托料理东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产模范产生的合理用度，由作出 授权的债券持有东谈主承担，或者由受托料理东谈主依据与债券持有东谈主的商定先行垫付，债 券受托料理协议另有商定的，从其商定。   受托料理东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券误期合同纠纷仲裁、 诉讼或者请求、参加破产模范的，其他债券持有东谈主后续明确暗示拜托受托料理东谈主提 起、参加仲裁或诉讼的，受托料理东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管 理东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议法令》第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有 东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托料理东谈主不得因授权时期与方式不同 而区别对待债券持有东谈主，但非因受托料理东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅上有 所各异的除外。   未拜托受托料理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、参 加仲裁或诉讼，或者拜托、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托料理东谈主未能按照授权文献商定勤劳代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于垄断职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共同或推荐其 他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。 导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不同的，具 有相似请求权的债券持有东谈主不错就不触及其他债券持有东谈主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托料理东谈主、所持债券份额占一都具有相似请求权的未偿还债 券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他合适条件的提案东谈主算作非常议案冷漠，仅限受 托料理东谈主算作召集东谈主，并由利益干系的债券持有东谈主进行表决。   受托料理东谈主拟召集持有东谈主会议审议非常议案的，应当在会议通告中走漏议案内 容、参与表决的债券持有东谈主范围、收效条件，并明确说明干系议案不提交全体债券 持有东谈主进行表决的根由以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影响。   非常议案的收效条件以受托料理东谈主在会议通告中明确的条件为准。见证讼师应 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 当在法律意见书中就非常议案的效力发标明确意见。 一的，受托料理东谈主不错按照本省俭定的简化模范召集债券持有东谈主会议，《债券持有 东谈主会议法令》另有商定的从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才智的；   b.刊行东谈主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本次 债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托料理东谈主拟代表债券持有东谈主落实的相关事项揣度不会对债券持有东谈主权 益保护产生首要不利影响的；   d.债券召募说明书、《债券持有东谈主会议法令》、债券受托料理协议等文献已明确 商定干系不利事项发生时，刊行东谈主、受托料理东谈主等主体的义务，但未明确商定具体 执行安排或者干系主体未在商定时期内完全履行相应义务，需要进一步给以明确的；   e.受托料理东谈主、提案东谈主仍是就具备收效条件的拟审议议案与有表决权的债券持有 东谈主沟通协商，且超越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之 一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表决 权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的首要事项）的债券持有东谈主仍是暗示喜悦议 案内容的；   f.一都未偿还债券份额的持有东谈主数目（团结料理东谈垄断有的数个账户合并计划）不 超越 4 名且均书面喜悦按照简化模范召集、召开会议的。 以公告说明对于刊行东谈主或受托料理东谈主拟采选措施的内容、揣度对刊行东谈主偿债才智及 投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易 日内以书面神色恢复受托料理东谈主。逾期不恢复的，视为喜悦受托料理东谈主公告所涉意 见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托料理东谈主应当与异议东谈主积极沟通，并视情况 决定是否休养干系内容后再行征求债券持有东谈主的意见，或者休止适用简化模范。单 独或整个持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议休止适用 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 简化模范的，受托料理东谈主应当立即休止。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完毕，受托料理东谈主应当按照《债券 持有东谈主会议法令》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内走漏持有东谈主会 议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日走漏召开 持有东谈主会议的通告公告，详实说明拟审议议案的决议事项及其执行安排、揣度对发 行东谈主偿债才智和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券 持有东谈主不错按照会议通告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会议规 则》第四章、第五章的商定执行。 行的，债券持有东谈主会议由各期债券的债券持有东谈主组成，除非经正当模范修改，《债券 持有东谈主会议法令》适用于本次债券项下任一期债券。 进行变更或者补充的，变更或补充的法令与《债券持有东谈主会议法令》共同组成对全 体债券持有东谈主具有同等效力的商定。 一致或冲突的，以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托料理协议或其他商定 存在不一致或冲突的，除干系内容已于债券召募说明书中明确商定并走漏除外，均 以《债券持有东谈主会议法令》的商定为准。 券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向杭州仲裁委员会拿起仲裁。 含本数。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                      第十三节 受托料理东谈主   为保证全体债券持有东谈主的最大利益，按照《公司法》、《证券法》以及《料理办 法》等相关法律法例和部门规章的规矩，刊行东谈主遴聘财通证券股份有限公司算作本 次公司债券的债券受托料理东谈主，并签订了《债券受托料理协议》。   本节仅列示了本期债券受托料理协议的主要内容，投资者在作念出干系决策时， 请查阅《债券受托料理协议》的全文。 一、债券受托料理东谈主的聘任   根据公司与财通证券股份有限公司签署的《债券受托料理协议》，财通证券受 聘担任本期债券的债券受托料理东谈主。债券持有东谈主认购或购买或以其他正当方式取得 本期债券视作喜悦财通证券算作本期债券的债券受托料理东谈主，且视作喜悦《债券受 托料理协议》项下的干系规矩。   债券受托料理东谈主称呼：财通证券股份有限公司   接洽地址：杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦东楼 1911 室   邮政编码：310007   电话：0571-87130312   传真：0571-87130312   接洽东谈主：邹温红   刊行东谈主与财通证券签订了《债券受托料理协议》，聘任财通证券担任债券的受 托料理东谈主。   适度本召募说明书签署日，财通证券与刊行东谈主不存在首要是非关系。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 二、《债券受托料理协议》主要条件   以下仅列明《债券受托料理协议》的主要条件，投资者在作出干系决策时，请查 阅《债券受托料理协议》的全文。   刊行东谈主 2025 年 10 月 27 日召开 2025 年第三次临时股东大会，审议通过《对于 改进〈公司法令〉的议案》，公司不设监事及监事会，《债券受托料理协议》中监事 干系表述已不适用。 （一）受托料理事项 的受托料理东谈主，并喜悦给与财通证券的监督。财通证券给与全体债券持有东谈主的拜托， 垄断受托料理职责。 权债务关系休止的其他情形期间，受托料理东谈主应当勤劳尽职，根据法律、法例和规 则的规矩以及召募说明书、《债券受托料理协议》及债券持有东谈主会议法令的商定，行 使权利和履行义务，禁止债券持有东谈主正当权益。债券受托料理东谈主在其平素业务筹划 过程中与债券持有东谈主之间发生或者存在利益冲突除外。   受托料理东谈主依据《债券受托料理协议》的商定与债券持有东谈主会议的灵验决议， 履行受托料理职责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托料理 东谈主履行干系职责前向受托料理东谈主书面昭示自行垄断干系权利的，受托料理东谈主的干系 履职步履不对其产生不停力。受托料理东谈主若给与个别债券持有东谈主单独主见权利的， 在代为履行其权利主见时，不得与《债券受托料理协议》、召募说明书和债券持有东谈主 会议灵验决议内容发生冲突。法律、法例和法令另有规矩，召募说明书、《债券受托 料理协议》或者债券持有东谈主会议决议另有商定的除外。 本次债券，即视为喜悦财通证券算作本次债券的受托料理东谈主，且视为喜悦并给与 《债券受托料理协议》项下的干系商定，并受《债券受托料理协议》之不停。经债 券持有东谈主会议更换受托料理东谈主时，亦视为债券持有东谈主自觉给与继任者算作本次债券 的受托料理东谈主。在本次债券存续期间，财通证券给与刊行东谈主聘任并经债券持有东谈主同 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 意和授权，算作本次债券全体债券持有东谈主的代理东谈主，按照干系规矩及《债券受托管 理协议》的商定处理本次债券的干系事务，禁止债券持有东谈主的利益。 （二）刊行东谈主的权利和义务 面交融和执行公司债券存续期料理的相关法律法例、债券阛阓表率运作和信息走漏 的要求。刊行东谈主董事、监事、高等料理东谈主员应当按照法律法例的规矩对刊行东谈主按时 呈报签署书面说明意见，并实时将干系书面说明意见提供至财通证券。 债券的利息和本金。 增信机构及其他专科机构应当配合受托料理东谈主履行受托料理职责，积极提供受托管 理所需的汉典、信息和干系情况，禁止债券持有东谈主正当权益。 划转。刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用计划及料理轨制。刊行东谈主 应当在召募资金到达专项账户前与受托料理东谈主以及存放召募资金的银行签订监管协 议。   刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募 资金及其他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监 管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券项下的每 期召募资金使用完毕前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 金的使用应当合适现行法律法例的相关规矩及召募说明书的商定，如刊行东谈主拟变更 召募资金的用途，应当按照法律法例的规矩或召募说明书、召募资金三方监管协议 的商定及召募资金使用料理轨制的规矩履行相应模范。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资神色或者股权投资、债权投资等其他 特定神色的，刊行东谈主应当确保债券召募资金履行进入与神色进程相匹配，保证神色 凯旋实施。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 理东谈主的核查要求，每季度实时向受托料理东谈主提供召募资金专项账户及其他干系账户 （若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程等汉典。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神色或者股权投资、债权投资等 其他特定神色的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。 东谈主负责信息走漏干系事宜，按照规矩和商定履行信息走漏义务。信息走漏事务负责 东谈主应当由刊行东谈主的董事或者高等料理东谈主员担任。刊行东谈主及其履行信息走漏职责的有 关东谈主员应当根据法律、法例和法令的规矩以及《债券受托料理协议》的商定履行信 息走漏义务，保证刊行东谈主实时、公正地走漏信息，确保所走漏的信息或者提交的文 件真实、准确、完好，不存在谬误记录、误导性讲述或者首要遗漏，并承担个别和连 带法律职责；无法保证或者对此存在异议的，应当在干系信息走漏文献中单独发表 意见并讲述根由。刊行东谈主及其履行信息走漏职责的相关东谈主员应确保提交的电子件、 传真件、复印件等与原件一致。走漏的信息应刊登在本次债券交易场所的互联网网 站和合适中国证监会规矩条件的媒体，同期将其置备于公司住所、证券交易场所， 供公众查阅。 实提供干系信息，积极配合刊行东谈主等信息走漏义务东谈主履行信息走漏义务，实时见告 刊行东谈主等信息走漏义务东谈主仍是发生或者拟发生的首要事项，并严格履行所作出的承 诺。 司帐师事务所、讼师事务所、资产评估机构和资信评级机构等审检考据，并出具书 面意见。 在 2 个交易日之内以书面/邮件方式通告受托料理东谈主，根据受托料理东谈主要求持续书面 通告县件首要进展和结果：   （1）刊行东谈主称呼变更、股权结构或坐蓐筹划现象发生首要变化；   （2）刊行东谈主变更财务呈报审计机构、资信评级机构； 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （3）刊行东谈主三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有同 等职责的东谈主员发生变动；   （4）刊行东谈主法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行职责；   （5）刊行东谈主控股股东或者履行约束东谈主变更；   （6）刊行东谈主发生首要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及首要 投资步履或首要资产重组；   （7）刊行东谈主发生超越上年末净资产百分之十的首要损失；   （8）刊行东谈主放弃债权或者财产超越上年末净资产的百分之十；   （9）刊行东谈主股权、筹划权触及被拜托料理；   （10）刊行东谈主丧失对重要子公司的履行约束权；   （11）刊行东谈主或其债券信用评级发生变化，或者本次债券担保情况发生变更；   （12）刊行东谈主迁徙债券清偿义务；   （13）刊行东谈主一次承担他东谈主债务超越上年末净资产百分之十，或者新增借款、 对外提供担保超越上年末净资产的百分之二十；   （14）刊行东谈主未能清偿到期债务或进行债务重组；   （15）刊行东谈主涉嫌非法违章被有权机关观察，受到刑事处罚、首要行政处罚或 行政监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务干系的贬责，或者存在严重失信步履；   （16）刊行东谈主法定代表东谈主、控股股东、履行约束东谈主、董事、监事、高等料理东谈主员 涉嫌非法违章被有权机关观察、采选强制措施，或者存在严重失信步履；   （17）刊行东谈主触及首要诉讼、仲裁事项；   （18）刊行东谈主出现可能影响其偿债才智的资产被查封、扣押或冻结的情况；   （19）刊行东谈主分配股利，作出减资、合并、分立、完了及请求破产的决定，或者 照章进入破产模范、被责令关闭；   （20）刊行东谈主触及需要说明的阛阓外传；   （21）刊行东谈主未按照干系规矩与召募说明书的商定使用召募资金； 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （22）刊行东谈主违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有首要影响；   （23）召募说明书商定或刊行东谈主承诺的其他应当走漏事项；   （24）刊行东谈主募投神色情况发生首要变化，可能影响召募资金进入和使用计划， 或者导致神色预期运营收益竣事有在较大不确定性；   （25）刊行东谈主拟变更债券召募说明书的商定；   （26）刊行东谈主拟修改债券持有东谈主会议法令；   （27）刊行东谈主拟变更债券受托料理东谈主或受托料理协议的主要内容；   （28）其他可能影响其偿债才智或投资者权益的事项；   （29）法律、法例和法令要求的其他事项。   就上述事件通告受托料理东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本息安 全向受托料理东谈主作出版面说明，配合受托料理东谈主要求提供干系凭据、文献和汉典， 并对有影响的事件冷漠灵验且切实可行的应付措施。触发信息走漏义务的，刊行东谈主 应当按照干系规矩实时走漏上述事项及后续进展。   刊行东谈主的控股股东或者履行约束东谈主对首要事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东谈主通晓后应当实时书面见告受托料理东谈主，并配合受托料理东谈主履行相应职责。 有）的统统权东谈主，配合受托料理东谈主了解、观察其资信现象、统统权状态等，必要时， 受托料理东谈主可要求其提供最近一年的年度审计财务呈报、中期呈报、征信呈报或担 保物权属讲明文献等信息，并对增信主体（如有）或担保物（如有）进行现场放哨或 再行评估。 求的时限内取得本次债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 项下刊行东谈主应当履行的各项承诺、职责和义务，发生违犯干系承诺、职责和义务情 形的，刊行东谈主应在适度时期内规复承诺的干系要求；如未能实时规复的，应采选相 应的负面事项馈赠措施，并争取通过债券持有东谈主会议等神色与债券持有东谈主就违犯承 诺事项达成息争。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 有东谈主会议，给与债券持有东谈主等干系方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确意 见。刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和表 决。刊行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的效力。   刊行东谈主及其董事、监事、高等料理东谈主员、控股股东、履行约束东谈主应当履行债券持 有东谈主会议法令及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券投 资者走漏干系安排。 理东谈主要求追加偿债保障措施，履行召募说明书和《债券受托料理协议》商定的投资 者权益保护机制与偿债保障措施。   商定的偿债保障措施为：（1）特地部门负责偿付作事；（2）设立专项账户并严 格执行资金料理计划；（3）遴聘债券受托料理东谈主；（4）刊行东谈主资信相沿承诺；（5） 馈赠措施等。   受托料理东谈主照章请求法定机关采选财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托料理 东谈主办理。   财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：请求东谈主提供物的担保 或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用 担保；请求东谈主自身信用。因采选财产保全措施所支付的必要用度（包括但不限于保 全费、担保费等）由刊行东谈主承担。 实时通告受托料理东谈主和债券持有东谈主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付及其安排、一都偿付措施及其竣事期 限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东谈主出现召募说明书商定的其他误期事件的，应当实时整改并按照召募说明 书商定承担相应职责。 债券持有东谈主会议决议的授权请求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提供必要 的协助。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见告受托料理东谈主，并说明遴聘 或变更的合感性。该等专科机构与受托料理东谈主的作事职责应当明确区分，不得干扰 受托料理东谈主平素履职，不得毁伤债券持有东谈主的正当权益。干系遴聘步履应合适法律 法例对于正大从业风险防控的干系要求，不应存在以各式神色进行利益运送、营业 行贿等步履。 实时向受托料理东谈主见告相关信息。 分、灵验、实时的配合和支柱，并提供便利和必要的信息、汉典和数据。刊行东谈主应指 定专东谈主【马帅帅，证券事务代表，0571-87392388】负责与本次债券干系的事务，并 确保与受托料理东谈主大约灵验沟通。前述东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在 3 个作事日 内通告受托料理东谈主。 托料理东谈主作事及档案嘱咐的相关事项，并向新任受托料理东谈主履行《债券受托料理协 议》项下应当向受托料理东谈主履行的各项义务。   刊行东谈主及其关联方交易刊行东谈主刊行公司债券的，应当实时书面见告受托料理东谈主。 当至少提前二十个作事日书面见告受托料理东谈主债券还本付息、赎回、回售、分期偿 还等的资金安排，并给与受托料理东谈主的监督，按时践约。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回及其他权利行权等，下同） 料理轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生首要变化的，刊行东谈主应当实时书面 见告受托料理东谈主； 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （4）采选灵验措施，守护并化解可能影响偿债才智及还本付息的风险事项，及 时处置揣度或仍是误期的债券风险事件；   （5）配合受托料理东谈主及其他干系机构开展风险料理作事；   （6）法律、行政法例、部门规章、证券交易所业务法令等规矩或者协议商定的 其他职责。 理东谈主进行信用风险监测、排查与分类料理。 并实时向交易所呈报债券信用风险料理中的重要情况，保护债券持有东谈主正当权益。 次债券受托料理报酬和受托料理东谈主履行受托料理东谈主职责产生的额外用度。   受托料理东谈主因参加债券持有东谈主会议、请求财产保全、竣事担保物权、拿告状讼 或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托料理履职步履所产生的干系用度由发 行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，干系用度可由受托料理东谈主或代为召集会议及履 行司法模范的债权东谈主代表进行垫付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿。 定的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的，刊行东谈主应当 实时采选馈赠措施并书面见告受托料理东谈主。   （1）刊行东谈主应当在按时呈报中走漏可续期公司债券续期情况、利率跳升情况、 利息递延情况、强制付息情况等事项，并就可续期公司债券是否仍计入权益以及相 关司帐处理进行专项说明；   （2）债券存续期内发生强制付息事件，或者刊行东谈主递延支付利息后发生利息递 延下的限制事项，刊行东谈主应当于 2 个交易日内走漏干系信息，说明其影响及干系安 排；   （3）债券存续期内出现导致本期刊行可续期公司债券不再计入权益事项的，发 行东谈主应当于 2 个交易日内走漏干系信息，说明事项的基本情况并对其影响进行分析； 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （4）深圳证券交易所要求走漏的其他事项。 （三）受托料理东谈主的职责、权利和义务 定制定受托料理业务里面操作法令，明确履行受托料理事务的方式和模范，配备充 足的具备履职才智的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托料理协议》 约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托料理东谈主为履行受托料理职责，有权按照 履行需要代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及干系登记信息，每季度查询专项账 户中召募资金的存储与划转情况。 识、诚信意志，全面交融和执行公司债券存续期料理的相关法律法例、债券阛阓规 范运作和信息走漏的要求。受托料理东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高等料理东谈主员对 刊行东谈主按时呈报的书面说明意见签署情况。 资信现象、信用风险现象、担保物（如有）现象、表里部增信机制（如有）、投资者 权益保护机制及偿债保障措施的灵验性与实施情况，可采选包括但不限于如下方式 进行核查：   （1）就《债券受托料理协议》第三条第 10 款商定的情形，列席刊行东谈主和增信 主体（如有）的里面有权机构的决策会议，或获取干系会议纪要；   （2）每半年查阅前项所述的会议汉典、财务司帐呈报和司帐账簿；   （3）每半年度调取刊行东谈主、增信主体（如有）银行征信记录；   （4）每年度对刊行东谈主和增信主体（如有）进行现场放哨；   （5）每半年度约见刊行东谈主或者增信主体（如有）进行说话；   （6）每年度对担保物（如有）进行现场放哨，温暖担保物现象；   （7）每季度查询干系网站系统或进行实地走访，了解刊行东谈主及增信主体的诉讼 仲裁、处罚贬责、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）每年度团结召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），放哨投资者 保护条件的执行现象。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   触及具体事由的，受托料理东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行核 查。触及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托料理东谈主必要的支柱。受托料理东谈主有权要 求刊行东谈主提供履行受托料理职责所需的干系材料。 督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行签订监管 协议。受托料理东谈主与监管银行应当按照监管协议商定对本次债券召募资金专项账户 进行共同监管。   受托料理东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在 与其他债券召募资金及其他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否 明晰可辨，根据召募资金监管协议商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金 除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完毕前，若发现召募资金专项账户 存在资金混同存放的，受托料理东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。 用情况是否合适干系规矩并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完毕的除 外。   受托料理东谈主应当每季度放哨召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否合适法律法例的要求、召募 说明书的商定和召募资金使用料理轨制的干系规矩。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神色或者股权投资、债权投资等其他 特定神色的，受托料理东谈主应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发 票、转账凭证。   召募资金使用存在变更的，受托料理东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法律 法例要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用料理轨制规矩的干系历程，并核 查刊行东谈主是否按照法律法例要求履行信息走漏义务。   受托料理东谈主发现债券召募资金使用存在非法违章的，应督促刊行东谈主进行整改，并 走漏临时受托料理事务呈报。 要内容与债券持有东谈主会议法令全文，并应当通过公告方式，向债券持有东谈主走漏受托 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 料理事务呈报、本次债券到期不成偿还的法律模范以及其他需要向债券持有东谈主走漏 的首要事项。 的执行情况，并作念好回拜记录，按规矩出具受托料理事务呈报。 影响情形的，在知谈或应当知谈该等情形之日起五个交易日内，受托料理东谈主应当问 询刊行东谈主或者增信主体（如有），要求刊行东谈主或者增信主体（如有）解释说明，提供 干系凭据、文献和汉典，并根据《债券受托料理东谈主执业步履准则》的要求向债券持有 东谈主公告临时受托料理事务呈报。发生触发债券持有东谈主会议召开情形的，应召集债券 持有东谈主会议。 东谈主会议法令的规矩召集债券持有东谈主会议，并监督干系各方严格执行债券持有东谈主会议 决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施，按规矩和商定实时走漏决议落实的进展情 况及后续安排。   刊行东谈主或其他干系方未按规矩或商定落实持有东谈主会议决议的，受托料理东谈主应当 实时采选灵验应付措施，切实禁止债券持有东谈主法定或商定的权利。 响偿债才智和投资者权益的首要事项，受托料理东谈主应当督促刊行东谈主实时、公正地履 行信息走漏义务，督导刊行东谈主培植信息走漏质料，灵验禁止债券持有东谈主利益。受托 料理东谈主应当温暖刊行东谈主的信息走漏情况，采集、保存与本次债券偿付干系的统统信 息汉典，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债券受托料理协 议》的商定呈报债券持有东谈主。 施，督促刊行东谈主履行召募说明书和《债券受托料理协议》商定的投资者权益保护机 制与偿债保障措施，或者按照《债券受托料理协议》商定的担保提供方式照章请求 法定机关采选财产保全措施。同期，应将采选的措施见告债券持有东谈主与债券登记托 管机构。受托料理东谈主因履行以上职责发生的必要用度由刊行东谈主承担。   受托料理东谈主在采选干系措施的同期，应见告证券交易场所和证券登记结算机构。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 明书商定的时期内取得担保的权利讲明或者其他相关文献，并在增信措施灵验期内 妥善相沿。 行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况，督促刊行东谈主按时践约，并按照证券交易 场所和证券登记结算机构干系要求将债券兑付资金安排等情况向其呈报。受托料理 东谈主应按照证监会及其派出机构要求滚动摸排兑付风险。 有）和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期兑 付债券本息或出现召募说明书商定的其他误期事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的， 受托料理东谈主不错给与一都或部分债券持有东谈主的拜托，以我方表面代表债券持有东谈主提 起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律模范，或者代表债券持有东谈主请求处置抵质 押物。   受托料理东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因步地变化发生价值减损或灭失导 致无法粉饰误期债券本息的，受托料理东谈主不错要求再次追加担保。   如受托料理东谈主根据《债券受托料理协议》商定对刊行东谈主启动诉讼、仲裁、请求保 全或其他法律模范的，刊行东谈主应当承担干系用度（包括但不限于诉讼费、讼师费、公 证费、各类保证金、担保费，以及受托料理东谈主因按债券持有东谈主要求采选的干系行动 所需的其他合理用度或支拨），受托料理东谈主或持有东谈主进行垫付的，垫付方可向刊行 东谈主追偿。   刊行东谈主不成偿还债务的，受托料理东谈主在采选上述风险处置措施时，应当于每个 季度收尾后实时向债券投资者走漏误期处置进展、召开债券持有东谈主会议（如有）等 履行职责的情况。 持有东谈主的拜托参加金融机构债权东谈主委员会会议，禁止本次债券持有东谈主权益。 行东谈主营业秘要等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东谈主权益有重 大影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 包括但不限于《债券受托料理协议》、债券持有东谈主会议法令、受托料理作事底稿、与 增信措施相关的权利讲明（如有），相沿时期不得少于本次债券债权债务关系休止 后二十年。 禁止债券持有东谈主的利益：   （1）持续温暖和观察了解刊行东谈主和增信主体的筹划现象、财务现象、资信现象、 增信措施的灵验性及偿债保障措施的执行情况，以及可能影响债券持有东谈主首要权益 的事项；   （2）监督刊行东谈主债券召募资金的使用情况；   （3）持续督导刊行东谈主履行还本付息、信息走漏及相关承诺的义务；   （4）出现可能影响债券持有东谈主首要权益或其他商定情形时，根据规矩和商定及 时召集债券持有东谈主会议，并督促刊行东谈主或干系方落实会议决议；   （5）刊行东谈主揣度或仍是不成偿还债务时，根据干系规矩、商定或债券持有东谈主的 授权，要求并督促刊行东谈主实时采选灵验偿债保障措施，勤劳处理债券误期风险化解 处置干系事务；   （6）按时和不按时向阛阓公告受托料理事务呈报；   （7）勤劳处理债券持有东谈主与刊行东谈主之间的谈判或者诉官司务；   （8）法律、法例和法令、召募说明书以及受托料理协议规矩或者商定的其他职 责。 集说明书所约界说务的执行情况，持续动态监测、排查、预警并实时呈报债券信用 风险，采选或者督促刊行东谈主等相关机构或东谈主员采选灵验措施守护、化解信用风险和 处置误期事件，保护投资者正当权益。 实时向证券交易所呈报债券信用风险料理中的重要情况，保护债券持有东谈主正当权益。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 查结果在规矩时期内向交易所呈报。   （1）债券持有东谈主会议授权受托料理东谈主履行的其他职责；   （2）召募说明书商定由受托料理东谈主履行的其他职责。   受托料理东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东谈主资信相沿承诺：   （1）刊行东谈主承诺，在本次债券存续期内，不发生如下情形：刊行东谈主存在首要市 场负面外传未合理暴露的。   刊行东谈主在债券存续期内，出现违犯上述商定的资信相沿承诺情形的，刊行东谈主将 实时采选措施以在半年内规复承诺干系要求。   （2）当刊行东谈主发生违犯资信相沿承诺、发生或揣度发生将影响偿债才智干系事 项的，刊行东谈主将在 2 个交易日内见告受托料理东谈主并履行信息走漏义务。   （3）刊行东谈主违犯资信相沿承诺且未在半年内规复资信相沿承诺的，持有东谈主有权 要求刊行东谈主按照下述“4、馈赠措施”商定采选负面事项馈赠措施。   （4）馈赠措施   如刊行东谈主违犯资信相沿承诺要求且未能在半年内规复干系承诺要求或采选干系 措施的，经持有本次债券 30%以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后的次日立 即采选至少 1 项如下馈赠措施，争取通过债券持有东谈主会议等神色与债券持有东谈主就违 反承诺事项达成息争：   （1）在 15 个自然日内冷漠为本次债券增加分期偿还等条件的决议，并于 30 个 自然日内落实干系决议。   （2）在 30 个自然日提供并落实经本次债券持有东谈主招供的其他息争决议。   持有东谈主要求刊行东谈主实施馈赠措施的，刊行东谈主应当在 2 个交易日内见告受托料理 东谈主并履行信息走漏义务，并实时走漏馈赠措施的落实进展。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 他第三方代为履行。 师事务所、司帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。 （四）债券持有东谈主的权利义务 和/或利息。 垄断表决权，单独或整个持有本次债券未偿还债券本金总数 10%以上的持有东谈主有权 自行召集债券持有东谈主会议。 提议召开债券持有东谈主会议。 由本次债券持有东谈主承担。如受托料理东谈主有超越代理权之步履，未经债券持有东谈主会议 决议追尊的，不对全体债券持有东谈主发收效力，自后果与职责由受托料理东谈主自行承担。 持有东谈主会议，舒服审议会议议案，审慎垄断表决权，给与持有东谈主会议通过的决议并 配合推动决议的落实，照章感性禁止自身正当权益。 请保全或其他法律模范的，债券持有东谈主应当承担干系用度（包括但不限于诉讼费、 讼师费、公证费、各类保证金、担保费，以及受托料理东谈主因按债券持有东谈主要求采选的 干系行动所需的其他合理用度或支拨），不得要求受托料理东谈主为其先行垫付。 担的其他权利和义务。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 措施，刊行东谈主应在 2 个交易日内见告受托料理东谈主并履行信息走漏义务，刊行东谈主须对 其馈赠措施的落实情况进行信息走漏。 （五）受托料理事务呈报   受托料理东谈主应当建立对刊行东谈主的按时追踪机制，监督刊行东谈主对召募说明书所约 界说务的执行情况，对债券存续期超越一年的，在每年六月三旬日前向阛阓公告上 一年度的受托料理事务呈报。   前款规矩的受托料理事务呈报，应当至少包括以下内容：   （1） 受托料理东谈主履行职责情况；   （2） 刊行东谈主的筹划与财务现象；   （3） 刊行东谈主召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4） 刊行东谈主偿债意愿和才智分析；   （5） 表里部增信机制、偿债保障措施的灵验性分析，发生首要变化的，说明 基本情况及处理结果；   （6） 刊行东谈主偿债保障措施的执行情况以及公司债券的本息偿付情况；   （7） 刊行东谈主在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （8） 债券持有东谈主会议召开的情况；   （9） 与刊行东谈主偿债才智和增信措施相关的其他情况及受托料理东谈主采选的应 对措施。 日起五个交易日内向阛阓公告临时受托料理事务呈报：   （1）受托料理东谈主与刊行东谈主发生利益冲突的；   （2）刊行东谈主未按照干系规矩与召募说明书的商定使用召募资金；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施发生首要变化的； 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   （4）刊行东谈主违犯召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有首要影响；   （5）发现刊行东谈主及其关联方交易其刊行的公司债券；   （6）出现第三条第 10 款情形且对刊行东谈主偿债才智或债券持有东谈主权益产生首要 影响的；   （7）出现其他可能影响刊行东谈主偿债才智或债券持有东谈主权益的事项。   受托料理东谈主发现刊行东谈主提供材料不真实、不准确、不完好的，或者断绝配合受 托料理作事的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托料理东谈主无法履行受托料理 职责，受托料理东谈主不错走漏临时受托料理事务呈报。   临时受托料理事务呈报应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受托 料理东谈主已采选或者拟采选的应付措施（如有）等。 中国证监会规矩条件的媒体，同期将其置备于公司住所、证券交易场所，供公众查 阅。走漏的信息包括但不限于按时受托料理事务呈报、临时受托料理事务呈报、中 国证监会及自律组织要求走漏的其他文献。 （六）利益冲突的风险守护机制 色可续期公司债券的主承销商和受托料理东谈主外，受托料理东谈主与刊行东谈主不存在其他可 能影响其公正履行公司债券受托料理职责的是非关系。   刊行东谈主发现与受托料理东谈主发生利益冲突的，应当实时书面见告受托料理东谈主。 实时在信息走漏文献中给以充分走漏。 同期提供其依照监管要求正当合规开展的其他证券筹划业务举止，并豁免受托料理 东谈主因此等利益冲突而可能产生的职责。 有东谈主会议法令》的干系模范，变更受托料理东谈主。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 的任何交易或者其对刊行东谈主采选的任何步履均不会毁伤债券持有东谈主的权益。 （七）受托料理东谈主的变更 行变更受托料理东谈主的模范：   （1）受托料理东谈主未能持续履行《债券受托料理协议》商定的受托料理东谈主职责；   （2）受托料理东谈主破产、完了、破产或照章被破除；   （3）受托料理东谈主冷漠书面辞职；   （4）受托料理东谈主不再合适受托料理东谈主资历的其他情形。   新的债券受托料理东谈主，必须合适下列条件：   （1）新任受托料理东谈主合适中国证监会的相关规矩；   （2）新任受托料理东谈主仍是走漏与刊行东谈主的是非关系；   （3）新任受托料理东谈主与债券持有东谈主不存在利益冲突。   在受托料理东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或整个持有本次债券 总数百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。具体召集模范等事 项，依照《债券持有东谈主会议法令》执行。 议之日，新任受托料理东谈主继承受托料理东谈主在法律、法例和法令及《债券受托料理协 议》项下的权利和义务，《债券受托料理协议》休止。新任受托料理东谈主应当实时将变 更情况向协会呈报。 嘱咐手续。 刊行东谈主签订受托协议之日或两边商定之日起休止，但并不明任受托料理东谈主在《债券 受托料理协议》收效期间所应当享有的权利以及应当承担的职责。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 （八）讲述与保证   （1）刊行东谈主是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的股份有限公司；   （2）刊行东谈主签署和履行受托料理协议仍是得到刊行东谈主里面必要的授权，况兼没 有违犯适用于刊行东谈主的任何法律、法例和法令的规矩，也莫得违犯刊行东谈主的公司章 程以及刊行东谈主与第三方签订的任何合同或者协议的规矩。   （1）受托料理东谈主是一家按照中国法律正当注册并灵验存续的证券公司；   （2）受托料理东谈主具备担任本次债券受托料理东谈主的资历，且就受托料理东谈主所知， 并不存在职何情形导致或者可能导致债券受托料理东谈主丧失该资历；   （3）受托料理东谈主签署和履行受托料理协议仍是得到受托料理东谈主里面必要的授权， 况兼莫得违犯适用于受托料理东谈主的任何法律、法例和法令的规矩，也莫得违犯受托 料理东谈主的公司法令以及受托料理东谈主与第三方签订的任何合同或者协议的规矩。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书    第十四节 本期债券刊行的相关机构及是非关系 一、刊行东谈主   称呼：运达能源科技集团股份有限公司   住所：浙江省杭州市临平区顺风路 558 号   法定代表东谈主：陈棋   接洽东谈主：马帅帅   接洽地址：浙江省杭州市西湖国际科技大厦 A 座 18F   接洽电话：0571-87392388   传真：0571-87397667 二、牵头主承销商、簿记料理东谈主、受托料理东谈主   称呼：财通证券股份有限公司   住所：杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦西楼   接洽地址：杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦东楼 2001 室   法定代表东谈主：章启诚   神色负责东谈主：邹温红   神色组成员：潘晨浩、车嘉峥、沈芊屹   电话：0571-87130312 三、联席主承销商   称呼：中信证券股份有限公司   住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓时间广场（二期）北座   接洽地址：浙江省杭州市上城区摆脱东路 29 号迪凯银座 17 楼   法定代表东谈主：张佑君   神色负责东谈主：叶伟锋   神色组成员：应真金不怕火子恒、胡卡卡、张一帆、叶骏磊、陈斌、刘赜远 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   电话：0571-85783754 四、讼师事务所   称呼：北京金诚同达讼师事务所   住所：北京市向阳区开国门外大街 1 号国贸大厦 A 座 7 层 9 层 10 层 11 层   事务所负责东谈主：杨晨   接洽东谈主：徐杰   接洽地址：杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 A 座 15F   电话号码：0571-85131580   传真号码：0571-85132130 五、司帐师事务所   （一）天健司帐师事务所（特殊普通合伙）   称呼：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 31F   负责东谈主：沈培强   接洽地址：浙江省杭州市上城区钱江路 1366 号华润大厦 31F   电话号码：0571-88216888   （二）容诚司帐师事务所（特殊普通合伙）   称呼：容诚司帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26   执行事务合伙东谈主：刘维   接洽地址：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26   电话号码：010-66001391 六、刊行东谈主债券登记、托管、结算机构   称呼：中国证券登记结算有限职责公司深圳分公司 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书   负责东谈主：汪有为   住所：广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   电话：0755-25938000   传真：0755-25988122 七、刊行东谈主债券请求上市的证券交易场所   称呼：深圳证券交易所   住所：深圳市福田区深南通衢 2012 号   理事长：沙雁   接洽电话：0755-88668888 八、刊行东谈主与主承销商、证券服务机构及干系东谈主员的股权关系及其他 首要是非关系   适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主与联席主承销商中信证券存在如下是非关系情 形：   适度 2025 年 6 月 30 日，中信证券对刊行东谈主的径直持仓情况如下：中信证券自 营业务股票账户持有 633,120 股，中信证券信用融券专户持有 1,100 股。除此之外， 刊行东谈主与中信证券及其负责东谈主、高等料理东谈主员、承办东谈主员之间不存在其他径直或间 接的股权关系及其他首要是非关系。   除上述情形外，刊行东谈主与刊行相关的承销商、证券服务机构及其负责东谈主、高等 料理东谈主员、承办东谈主员之间不存在径直或曲折的股权关系及其他首要是非关系。 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 第十五节 刊行东谈主、主承销商、证券服务机构及干系东谈主                       员声明 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 一、刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》《公司债券刊行与交易料理办法》等干系轨制的相关 规矩，本公司合适公开刊行公司债券的条件。   法定代表东谈主：                  陈棋                                运达能源科技集团股份有限公司                                           年   月   日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 二、刊行东谈主全体董事及高管东谈主员声明   本公司全体董事及高等料理东谈主员或履行同等职责的东谈主员承诺本召募说明书不存 在谬误记录、误导性讲述或首要遗漏，并对其真实性、准确性、完好性承担相应的法 律职责。   全体董事署名：    ______________   _____________        ______________        陈   棋            程朝阳                  贝仁芳    ______________   ______________       ______________        潘   斌            冯     晓              郭   斌                                      运达能源科技集团股份有限公司                                                  年   月    日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 二、刊行东谈主全体董事及高管东谈主员声明   本公司全体董事及高等料理东谈主员或履行同等职责的东谈主员承诺本召募说明书不存 在谬误记录、误导性讲述或首要遗漏，并对其真实性、准确性、完好性承担相应的法 律职责。   全体董事署名：    ______________   _____________        ______________        陈   棋            程朝阳                  贝仁芳    ______________   ______________       ______________        潘   斌            冯     晓              郭   斌                                      运达能源科技集团股份有限公司                                                  年   月    日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 二、公司全体董事及高管东谈主员声明   本公司全体董事及高等料理东谈主员或履行同等职责的东谈主员承诺本召募说明书不存 在谬误记录、误导性讲述或首要遗漏，并对其真实性、准确性、完好性承担相应的法 律职责。   全体高等料理东谈主员署名：    ______________    _____________        ______________        程朝阳               陈坚钢                  魏   敏    ______________    ______________        孙惠民               吴明霞                                       运达能源科技集团股份有限公司                                                   年   月    日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 三、主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，说明不存在谬误记录、误导性讲述或首要 遗漏，并对其真实性、准确性和完好性承担相应的法律职责。 法定代表东谈主/授权代表署名：                               李斌 神色负责东谈主署名：                   邹温红                                      财通证券股份有限公司                                           年   月   日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 三、主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，说明不存在谬误记录、误导性讲述或首要 遗漏，并对其真实性、准确性和完好性承担相应的法律职责。 法定代表东谈主/授权代表署名：                               张佑君 神色负责东谈主署名：                   叶伟锋               应真金不怕火子恒                                      中信证券股份有限公司                                            年   月   日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 四、公司讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书，说明召募说明书与本所出具的法律意见 书不存在矛盾。本所及署名讼师对公司在召募说明书中援用的法律意见书的内容无 异议，说明召募说明书不致因所援用内容出现谬误记录、误导性讲述或首要遗漏， 并对其真实性、准确性和完好性承担相应的法律职责。   承办讼师：                 【】             【】                        【】                                     北京金诚同达讼师事务所                                          年  月 日 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书 五、司帐师事务所声明 运达能源科技集团股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行绿色可续期公司债券（第一期）召募说明书                      第十六节 备查文献 一、本召募说明书的备查文献如下   （一） 刊行东谈主最近三年一期的财务呈报及审计呈报；   （二） 主承销商出具的核查意见；   （三） 法律意见书；   （四） 债券持有东谈主会议法令；   （五） 债券受托料理协议。 二、投资者可在以下地址或网站查询本期债券召募说明书全文及上述 备查文献   在本次公开刊行公司债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主和主承销商处查阅本 召募说明书全文及上述备查文献，或观察深圳证券交易所网（http://www.szse.cn） 查阅本召募说明书。   接洽地址：浙江省杭州市西湖国际科技大厦 A 座 18F   接洽东谈主：马帅帅   邮政编码：310012   接洽电话：0571-87392388   传真：0571-87397667   接洽地址：浙江省杭州市西湖区天目山路 198 号财通双冠大厦东 1911 室   接洽东谈主：邹温红   接洽电话：0571-87130312   传真：0571-87130312